转自雪球人气用户 相比于前两位基金经理，赵蓓在细分方向上也有自己的看法。 她在年报里首先提到的是维持对中药、创新药等布局： 报告期内本基金延续顺应产业和时代发展方向的配置思路，通过自上而下判断与自下而上选股相结合的策略，仍然维持中药、创新药、创新产业链、消费医疗、器械等板块的布局，在细分领域和个股上进行平衡，适当降低仓位集中度。 对于创新药板块，她提出：我们会继续顺应这一产业趋势，超配创新药板块，投资策略是选择有海外权益授权和海外大品种映射的公司。同时高beta的创新药资产也能在市场反弹时为组合提供向上弹性。研发外包服务行业，2024年国内研发需求继续承压，海外研发需求有望随着美联储加息周期的结束而逐步回暖，我们也在积极跟踪订单需求的拐点。 同时，她表达了对于医药出海的肯定。创新药和创新产业链，整体受益于美国进入降息周期。我们认为国内创新药企业的研发能力正在迅速与全球接轨，并在部分子领域取得全球优势，获得海外跨国药企的认可。行业近2年掀起的”license-out热潮”就是这一产业趋势的具体体现。 关注小雪，下期为您带来深耕医药行业8年——易方达杨桢霄的年报观点。