一、营业收入
2023年公司实现营业收入4166.09亿元，同比下跌1%；归母净利润为1238.43亿元，同比下跌13%；扣非归母净利润为1251.88亿元，同比下跌11%。（点评：营收微跌，净利润小幅下跌。）
2023年度末期股息0.66+中 期股息0.59，合计每股1.25港元（含税），占2023年度合并报表 归属于上市公司普通股股东的净利润的约44.4%。2023年分红比2022年的1.45港元下降0.2港元，下降13.8%，与归母净利润下降幅度相当。
截止2024.3.21，港股股息率为6.86%（未扣税，扣税后4.93%），A股股息率为4.1%。
二、经营分析：
1、营收微跌，净利润小幅下跌
2023年公司实现营业收入4166.09亿元，同比下跌1%；归母净利润为1238.43亿元，同比下跌13%；扣非归母净利润为1251.88亿元，同比下跌11%；分季度来看，第3、4季度营收在1000亿元以上。第1、2季度营收低于1000亿元。
2、上产提速，油气销售量价同增623.8
产量：2023年，公司油气净产量为达678.0百万桶 油当量，超额完成年初设定的650-660百 万桶油当量的产量目标，再创 历史新高，同比上升8.69%，（点评：产量增速略低于2022年的8.87%）
其中：公司约59.7%的净证实储量及约 68.8%的净产量来自中国。海外油气资产占公司油气总资产约44.6% ，海外净证实储 量和海外净产量占比为约40.3%和约31.2%。
国内产量提升来自渤中19-6凝析气田I期开发项目等，海外产量提升来自圭亚那Payara 项目等。
价格：2023公司实现油价77.96美元/桶，同比下跌19.3%；实现气价7.98美元/千立方英尺，同比下跌7%。（2023年布伦特原油均价为82.2美元／桶，同比下降17.0%。公司的实现油价略低于布伦特原油均价。）
三、成本管控能力较好
桶油主要成本为28.83美元。同比下跌5.13%，
桶油作业费得到良好控制，公司桶油作业费为人民币53.2元／桶油当量 (7.54美元／桶油当量），比2022年的人民币52.1元／桶油当量(7.74美元／桶油当量）增 加了2.1%。其中，中国的桶油作业费为人民币46.7元／桶油当量(6.63美元／桶油当量）， 较去年同期人民币45.4元／桶油当量(6.75美元／桶油当量）增加了2.9%。海外的桶油作业 费为人民币68.9元／桶油当量(9.77美元／桶油当量），与去年同期人民币68.9元／桶油当 量(10.24美元／桶油当量）基本持平。（点评：中国的桶油作业费成本略升，海外桶油作业费成本基本持平。）
四、公司带息负债余额明显下降
二零二三年末 ，公司带息负债为人民币120,177百万元 ，二零二二年末为人民币134,396百 万元 ，二零二三年债务下降主要是由于本年偿还债券及人民币兑美元汇率变动的影响 。 以带息债务占带息债务加股东权益的比例计算的公司资本负债率为15.2% ，较二零二二年 的18.3%显著下降 ，主要原因是二零二三年偿还债券及所有者权益增加的影响。
五、资本支出
2023年1,296亿元，比2022年增长29.1%。2024年预计资本支出 为1,250至1,350亿元人民币，
六、分红
2023年度末期股息0.66+中 期股息0.59，合计每股1.25港元（含税），占2023年度合并报表 归属于上市公司普通股股东的净利润的约44.4%。2023年分红比2022年的1.45港元下降0.2港元，下降13.8%，与归母净利润下降幅度相当。
截止2024.3.21，港股股息率为6.86%（未扣税，扣税后4.93%），A股股息率为4.1%（点评：中海油对于保证国家能源安全，增加储量和产量的战略重于分红回报股东，但目前港股的中海油股息还可以。）
七、销量
销售6.78亿桶油气当量，利润1238亿，分红547，roe20%，平均销售价格77.96美元/桶。
目前海油成本28.8美元/桶，油气储量67.8亿桶当量，够开发10年了，资本支出1279亿，其中开发1080亿，勘探200亿，失败的勘探费用137亿。
简单说下海油利润结构
收入端按照布油定价，成本每桶28.8美元，天然气大致毛利率55%左右，税费730亿，占收入比22%左右，三费115亿左右，最后加投资收益，就是股东的利润，这是一个简单追踪公司利润的手段。
八、研发
中国海油在2023年的研发投入情况如下：
1. 研发投入总额：2023年，中国海油的研发投入总额为121.06亿元，同比增长25.2%。这一增长反映了中国海油在增储上产、科技创新和绿色低碳发展等方面的持续投入。
2. 研发投入占比：2023年，中国海油的研发投入占营业收入的比例为3.4%，较2022年提升了0.4个百分点。这表明中国海油在追求经济效益的同时，更加注重科技创新和可持续发展。
3. 研发人员数量：截至2023年底，中国海油拥有研发人员5763人，同比增长19.9%。研发人员占员工总数的比例为7.6%，较2022年提升了0.8个百分点。这表明中国海油在加强研发团队建设，提升自主创新能力方面取得了积极进展。
4. 研发成果：2023年，中国海油在油气勘探开发、海洋工程、石油化工等领域取得了多项重要成果。例如，成功发现了渤中19-6亿吨级大油田，实现了我国海洋石油工业的新突破；在南海东部海域首次实现自营深水勘探开发，标志着我国深水油气勘探开发能力迈上新台阶。
5. 未来展望：中国海油表示，将继续加大研发投入，加快科技创新体系建设，推动数字化转型和智能化发展，为实现高质量发展提供有力支撑。
再谈谈中海油财报的一些关键词
1.23年产量6.78亿桶（销量6.53亿桶），增长8.7%，净储量67.8亿桶，桶油成本28.83美元(其中作业费7.54美元，22年为7.74美元)，
2.收入4166亿（其中石油收入占67.7%，天然气10.9%，），净利润1238亿，自由现金流889亿，经营现金流2097.4亿增加2%，资本支出1208.7亿（近3年实际资本支出平均每年1052亿，经营现金流1877亿，资本支出其中开发占比约84%，勘探占比约26%），比22年（813.7亿）增加48.5%。
3.有息负债1201.7亿，预计2024年资本支出1250-1350亿，目标产量7-7.2亿桶。
4.雇员总数21993人。
5.23年布伦特原油均价82.2美元/桶，下降17%，实现价格77.96美元/桶，22年实现价格是96.59美元/桶，价格下降19.3%；
6.每股收益2.6元，末期股息0.66（港元）中期0.59（港元），派息率约44%现在中国石油H股市场价格已经接近内在价值。石油价格未来的走势没人能预测，公司费用控制不错，管理层对股东不错，但未来资本开支不见下降趋势（如果能够减少资本开支会更好），产能增长有限，有点鸡肋，石油价格在合理范围，但公司股价不算低估，减仓部分到
总之，中国海油在2023年的研发投入情况表现良好，公司在增储上产、科技创新和绿色低碳发展等方面取得了显著成果。未来，中国海油将继续加大研发投入，推动公司实现高质量发展。
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