虽然还将信将疑，但我更愿意相信这是一轮牛市。原因在《行情未来的可能走向》中说过。

https://mp.weixin.qq.com/s/0rORXaMgP46JDQIBbhht4A

网上有人总结了2015年行情轮动路径。第一阶段激活人气，带动场外资金入场可能快要走完。

短短几天上证指数从2690涨到3359，涨25%。成交量从2131亿涨到11678亿。

如果是牛市，下一步可能大盘震荡，主线继续涨。但历史不会简单重复，重组题材、概念炒作可能不会是这轮主线。

2015年重组题材和概念炒作成为主线和杠杆牛、政策鼓励创业、重组做大做强有关。

新的政策方向可能是新质生产力、股东回报。

一、新质生产力

《【专家观点】黄奇帆3万字讲稿：新质生产力的逻辑内涵与实施路径》

新质生产力是依靠科技投入提高全要素生产率。包括新能源、新材料、数字智能技术、生物医药、高端装备制造五大板块。

我首先想到的是科创板。科创板定位科技，面向新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药六大领域。

招商证券张夏观点：未来可能是科创50指数领涨。

二、股东回报

2024年半年报A股分红家数和金额较前几年大幅提升。

股东回报不一定来自于红利，而是来自于企业分红意愿提升。持续走低的市场利率会增加这类股票的吸引力。企业竞争环境“卷”的烈度下降，这会进一步提高上市公司股东回报意愿和能力。

《仁桥月度观点 | 下一轮牛市的逻辑是什么》

我能想到的是家电行业。白酒行业也在增加股东回报，还有一些白马蓝筹，往大消费方向找找。价值型基金经理也是个潜在选择，但要仔细挑。后续会留意这方面的基金。

三、沪深300、红利、创业板、科创板组合

2014年7月22日到2015年6月12日沪深300涨146%。主动股基涨148%。创业板指涨198%。

如果找不到合适基金，沪深300、红利、创业板、科创50、科创100、科创成长搭配着买。

风险提示：

股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变