汇总一下近期的基金投资启示。
债券基金近期债券基金的调整,让不少“收蛋人”很是心痛,天天碎蛋的日子不好受。
纵观此次调整,出现异常表现的产品,主要原因可能是赎回压力比较大,导致产品的表现欠佳。
而可能承受较大赎回压力的产品,较为集中的特征有以下几点:
管理规模增长较快;机构持有占比较高;成名时间不长。
为什么这样的产品面临的压力较大呢?规模涨得快,也意味着规模还没有沉淀稳定下来,投资者信任度还没有充分建立,另外机构投资者杀伐果断,不像个人投资者反应速度那么慢,手里份额还多。
给到的启示就是在选择产品的时候,尽量规避具有这些特征的产品,或者优先考虑调整这样的产品。
ETF主动权益伤心人遍地,越来越多的人关注ETF和ETF联接基金。
不过ETF是场内,ETF联接基金是场外,在选择上还是有区别的,用场外的思路选场内的不合适,用场内的思路选场外的也不合适。
普通个人投资者在场内投资ETF,很难够得到申赎门槛啊,所以买卖是主要方式,想要快速交易、价格贴近指数变化,就要选择交易活跃的产品,起码一天成交几千万的那种,这类产品通常规模也较大,除非打算长拿,不着急交易。在成交活跃的基础上,再选综合费率较低的产品。
而在场外投资ETF联接基金,申赎并不用考虑交易活跃度的问题,只需要确保产品规模不过小,没有清盘风险即可。然后尽量选尽一年半载业绩好的,通常好的也就是综合费率较低的产品,都不用再考虑费率问题。
如果在场内像场外那样盯着费率低的,有可能选到综合费率确实较低,但是一天也没多少成交量的ETF,可能好几分钟才有一笔成交。如果在场外像场内那样盯着规模大的,很可能选到长期业绩略逊色一些的产品。
给到的启示就是:ETF和ETF联接基金的选基方法不一样!要区别对待!
QDII基金QDII基金也是年度热门基金类型,受到很多人的关注。近期调整,给到一些刚开始投资QDII基金的投资者,一点新认识。
QDII基金的表现,除了投向的表现之外,还可能受到汇率的影响,除非基金选择锁汇,否则汇率的变化就会体现在每天的净值里。
大多数产品都是按照中间价来确定汇率的,今年大多数时间,兑美元的中间价波动很小,不管离岸波动多大,中间价波动就是很小。这就使得好像汇率没什么影响似的,不少新手就忽略了这点。近来中间价波动大起来,影响就起来了。
汇率波动影响最大的,就是投向本身波动较小的产品,比如美元债基金,尤其是投短久期高等级的QDII债券基金,产品本身每天就波动几个蛋,现在汇率一天就可能波动十几二十几个蛋,有的时候可能更多……
给到的启示就是,该看中间价了!