金融市场波诡云谲，每一次细微的波动都可能暗藏着不可预知的惊涛骇浪。近期，市场的剧烈震动更是让许多人心神不宁，但也有不少敏锐的投资者从中嗅到了拐点将至的气息。
之前我们深入剖析过，美西方国家不遗余力地推行强美元政策，并巧妙辅以弱日元战略，这对人民币汇率构成了前所未有的挑战。美联储的激进加息策略切断了我们资本市场的流动性，而美元的走强则像磁石一样吸引全球资本回流美国。这一过程使我们的资本账户压力倍增，流动性的抽离也让市场感到前所未有的压力。
与此同时，日元的大幅贬值更是对我们的一记重击。日元贬值提升了日本出口商品的价格竞争力，进一步从贸易层面掠夺了我们的流动性。这使得我们的出口企业面临更加激烈的竞争，市场份额和利润空间受到严重挤压。
这种双重打击，如同两把利刃，分别从资本和贸易两个维度对中国经济的流动性构成了致命的挤压，也一度使我们在金融领域陷入了极其被动的局面，内需方面更是持续承压。
然而，近期局势已出现明显的转机。尤其是，当日元汇率上升时，人民币汇率也紧随其后，展现出坚韧与活力。而且这一强势效应还能在极短的时间内传导到A股市场，7月31日就是一个非常典型的例子。再加上金融市场对美联储降息的预期，似乎都在预示着美西方这套组合拳正走向终结。而强美元的势能一旦消散，全球美元流动性或将大规模涌向东方，同时为人民币资产步入景气周期铺设道路。
不仅如此，近期美国方面的力不从心愈发显而易见。他们曾大肆宣扬的AI行情，让众多海外资金在强美元的庇护下肆意狂欢，从科技股中捞取了丰厚的回报，对人民币资产构成了前所未有的巨大冲击。然而，时过境迁，如今美国科技股显露出的疲态，这无疑为人民币资产带来了一线曙光，同时也预示着美元资产的魅力正在悄然褪色。对于敏锐的投资者而言，此刻正是审时度势，适时调配海外那些被低估的核心资产的绝佳时机。
当然，对我们来说，形势正向好发展，但我们也不能掉以轻心。毕竟现在拜登还在位，而且当下他正处于“尴尬时间”，不排除在任期尾声将至时将权力发挥到极致的可能，不仅是在政治方面，在金融方面亦是如此。相关分析大家可以查看文章《拜登大动作！退任倒计时，不放过任何机会！》。
而且现在，美股的稳定早已成为美国政客们政治地位的“守护神”，下一任无论是谁上台都是一样。可以预见的是，如果特朗普真的上台，他必定会竭尽全力让美股继续飙升。但为了达到这个目的，他可能不惜实施“广场协议2.0”，届时，如果各国的货币都升值了，美股或许能再创新高，但这也将引发新一轮的逼空大战。当然，这种把戏无疑是对美元信用的巨额透支，如同饮鸩止渴，终究难以为继。
现在拜登将强美元游戏推向极致，陷入了骑虎难下的境地。理论上，美国应该优雅地转身，拥抱弱美元策略，但现实却是残酷的，一旦弱美元政策实施，除非是神仙下凡，否则那海量的美元将如脱缰野马，从美国本土狂奔至世界各地，给美股带来一场“寒流”。更糟糕的是，美债如今已膨胀至35万亿美元的惊人规模，其净利息支出竟占了美国GDP的3.2%。这意味着，无论明年哪位“勇士”接任美国财长，都将面临美债滞销的尴尬困境。
面对这一堆烂摊子，美国如何收场？既要让美股稳如泰山，又要让美债畅销无阻，还要把通胀压在五指山下，同时推行弱美元策略以振兴出口。这简直就是一场不可能完成的任务，比登天还难！
更有趣的是，8月份的金砖峰会即将拉开帷幕，而强化去美元化正是其中的重头戏。如果越来越多的国家选择抛弃美元，或者至少减少美元的持仓比例，那么美国的金融市场将何去何从？这无疑意味着美债将更加难以推销，而美国内部的资金也可能纷纷“叛逃”。由此可见，全球金融市场的超级大波动大概率已经是箭在弦上、一触即发了。
说到底，这就是我们所处的全球经济的“寒冬”。无论你多么强大，都无法逃避这个残酷的现实。在这个时期，越是胡乱折腾，就越是加速走向灭亡。
综合上述分析来看，当下的趋势已经相对明朗，接下来就是时间问题了。当然，大家可能更关心这对中国金融市场的影响，特别是近期股市的风云变幻。
实际上在我们眼中，目前我们的A股市场正按照既定的剧本上演着一场“正常”的戏码。当前的股市正处于一个中线位置，重心下移，震荡不已。与之前动辄3000至3200点的波动相比，今日的股市显然更加“低调”。而这种“低调”，恰恰与当前的国际形势形成了微妙的呼应。
国际局势风起云涌，而A股却选择在此刻“低调”行事，这无疑是一种明智之举。重心降低，意味着翻车的风险也随之降低，即使国际风波再起，对我们的影响也将有限。
可以说，如今我国的金融市场，正在蓄力，为未来的突破做准备。无论是金融反腐的深入推进，还是注册制的顺利实施，都将成为推动股市估值上升的重要力量。而今天，这个被“踩在地板上”的估值，或许正是未来崛起的起点。
总之，当人民币汇率发起决定性的升值总攻之时，便是人民币资产迎来柳暗花明、焕发新生之日。而当下，国家如一位睿智的棋手，正精心布局，为这历史性的一刻蓄势待发。作为投资者，我们更应紧随国家的步伐，怀揣着坚定的信念与期待，为这一荣耀时刻的到来做好万全准备。这也正是我们这几年来一直强调的：莫急，莫躁，时机尚未成熟，让耐心成为我们最坚实的盔甲！
