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中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作。会议强调，要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。全方位扩大内需，增量举措可能更加侧重消费。会议提出“全方位扩大国内需求”，对于消费的表述为“大力提振消费”，对于投资则侧重于“提高投资效益”。对比来看，明年扩内需的增量政策可能更加指向消费。

此前，新华社发文指出，消费和投资组成的内需是经济增长的重要引擎。在政策方向上，扩大内需排在首位，提振消费、改善民生的倾向进一步突出。与去年12月的重要会议不同，本次会议把扩大内需排在科技创新之前，明确提出要“大力提振消费”。

重要会议后，多家机构分析认为，当前经济修复预期进一步增强，增量政策落地预期升温、市场流动性保持合理充裕、企业盈利回升等因素将支撑本轮跨年行情的演绎。从投资方向看，机构正从多维度寻找机会，其中，代表新质生产力的科技成长板块，以及与扩内需密切相关的消费领域成为重要“风向标”。受政策利好消息影响，有望成为成长主题风格向医药、餐饮旅游、农牧、小家电、家电、家装家居、食品饮料、消费电子、新能源汽车方向阶段性机会转换的重要催化剂。

从12月10日和11日的盘面情况来看，市场也的确朝向消费板块发力。其中，消费电子、零售、专用设备成为当日板块主力净流入最多的三个板块。消费ETF(159928)获资金抢筹4.4亿元，今日再次上涨1.55%，近5日有3日获净流入，净流入额超4.3亿元，近60日更是“吸金”超63亿元。截至12月10日，最新基金份额171.53亿份，基金规模144.43亿元，双双创基金上市以来新高!在同类ETF产品中遥遥领先!

规模最大、流动性最佳的消费ETF(159928)跟中证主要消费指数(000932)，成份股42只，作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头，截至12月10日，前十大成分股权重占比高达68.33%，其中5只白酒龙头股(贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份)共占比36.83%，养猪大户牧原股份、温氏股份占比12.74%，其他权重股还包括：乳制品龙头伊利股份(11.2%)，调味品龙头海天味业(5.03%)，和饲料龙头海大集团(2.52%)。

叠加自上而下不断对内需的重视、政策预期升温，消费板块还将持续升温。今年以来，随着消费品以旧换新等扩内需促消费政策进一步落地显效，我国居民消费需求持续释放。10月份社会消费品零售总额同比增长4.8%，比上月加快1.6个百分点，是3月份以来单月最高增速。此外，临近年末汽车等消费行业都将进入业绩冲量窗口期。随着春节临近，冰雪游、避寒游等热度持续，不少热门旅游城市陆续发放文旅消费券，其中四川将推出1.5亿元文旅大礼包，其中包括9500万元文旅消费券，也有望带动各类消费支出扩大。