小市值大劫难!哪些小ETF容易被拖累,哪些又大得嚣张?

木鱼元 2024-06-06 09:10:34

最近这几天,每天看着一堆堆的小微市值股票待涨,多少心中觉得有点矫枉过正了。可这个时候,有朋友想避免介入小市值主题ETF,有的却想去抄底。好吧,我们今天就拉拉数据看看!

至于为何小市值要战略看弱,我们上月分析过,其实就三个原因:高股息抱团、缺新概念和监管长期压力,这里就不再赘述了。

下面看看“小的”和“大的”ETF有哪些,我们对主流ETF进行的数据排名。

首先是成分股平均市值最低的前20个(类)ETF,中证2000、国证2000、教育、中证1000和科创100排名前五。这里需要说明的是,创业板200系列其实是排在第三的,但由于其流动性不佳,因此不算主流了。

上面我们可以看到,中证2000明显“小于”国证2000,而跌透的地产链,和机器人、金融科技、游戏等题材概念,总体也是很小的,容易受到这一波调整的拖累。所以就算我们看好机器人,但也要把市场风格的影响计算在内。

我们再用市值中位数来做个排名,中证2000、教育、建材、国证2000和上证ETF排名前五。中位数的意思,就是50个大个子中第25个的个子大小,这样能避免超级龙头股带来的平均数认知差。

没想到吧,家电ETF就是典型的这种,美的、格力、海信几个龙头之外,都是小家伙,所以影响也会有。

小的看完了,再看看“歌舞升平”的大家伙们。

按平均市值来算,中概互联网、中证A50、上证50、港股通红利和中证100位居前五,大金融、食品饮料、央企大类总体排名靠前。这里需要说明下,MSCI A50没有列入参考,主要是数据不够准确,它大致和中证A50差不多。恒生等A股之外的也没有算进来,否则太多了。今年最猛的就是银行、能源这些高股息品种了,但近期抱团有所减弱了,现在也不宜过度押注。

如果按中位数市值来排名,那么中证A50登顶,其后是上证50、中证100、金融和港股通红利等品种。这里可以看到,芯片、电子等其实并不小的,现在的科技龙头股的市值都不低,行情都算机构行情,所以小微的劫难对其影响不大。

总的来说,今年行情的特点我们分析过,那就是机构资金在大行情不好的情况下抱团避险高股息品种,而与此对照的是上级有出清垃圾、纠正瞎炒风气的决心,所以战略上来说不是一个投“小”风格的好周期。还是要等出清,看上级什么时候松口,或者出来超级概念激发游资人气,否则短期的反弹不太容易扭转小市值品种在中长期的风格压力,这点尤其需要注意。

今天大致总结了下小的和大的ETF,作为一个参考吧。

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