近期印度高官改口称欢迎中国投资，但不欢迎中国继续投资印度手机制造业。这背后释放了一个信号，就是印度手机产业，被我们低估了。

在2024年7月22日，印度财政部发布了年度经济调查报告，在报告中，印度经济顾问马赫斯瓦兰指出为促进印度制造业的发展，政府应更正“3号通告”（该通告规定中国等印邻国的外国如果想直接投资印度，则必须获得印度政府的审批），放松对中国投资的审查，吸引中国企业赴印投资建厂。

这位财政部首席顾问认为，既然印度每年都必须购买大量中国产品，为什么不吸引中国企业来印度办厂，这样至少就业岗位留在了印度，产业链的一部分收入留在了印度，而且印度还有机会在这个过程中逐步学习和消化中国的制造技术，还能借中国制造的技术扩大对欧美出口。

这份报告并不是建议完全放开对中国投资的审查，而是建议放开对中国参与印度动力电池、尖端技术和电动汽车投资建设的审查，因为全球其他国家“无法提供替代方案”，但声称印度并不需要中国继续投资手机制造业。

为什么不要中国手机制造业投资印度？

因为中国大量的手机企业在过去这些年已经大规模投资了印度，在高度增长的2014年~2021年，是中国企业在印度深耕产业链、大量建厂落地的关键几年，在印度建设了大量的手机工厂，印度借此掌握了整个手机制造产业链的技术。所以这位印度财政部首席顾问认为印度已经不需要中国再来投资手机制造业了，但中国来印度建设动力电池、尖端技术和电动汽车工厂的投资申请“可以考虑放松审核”。

在这背后，我们看到印度的逻辑是，只引进自己的制造业短板部分，对于已经发展起来的制造业部分，就不需要再引进了，印度认为自己制造业的短板部分在于动力电池、尖端技术和电动汽车工厂，而不是手机产业。

在电动汽车产业上，印度之前在大力引进特斯拉来印度建厂，与马斯克已经谈妥，但是被特斯拉拒绝了，现在特斯拉暂时没有去印度建厂计划。于是，在今天，印度退而求其次，开始想起中国。

事实上，早在去年7月14日，比亚迪就向印度政府提交了一份10亿美元的投资提案，要与印度私营企业基建巨头Megha组建电动汽车合资企业。但去年，印度拒绝了比亚迪制造工厂的提议。

从当下的印度要中国投资，但却点名排除手机产业来看，其实一个可见的事实是，在苹果以及大量中国手机厂商大力建设与参与之下，印度手机产业已经发展成熟，被我们低估了。

一个标志性事件是前段时间塔塔集团要收购vivo印度业务被苹果阻止，在这个事件背后，是印度塔塔集团已经发展的越来越庞大，创立于1858年的塔塔集团是印度规模最大的企业之一，业务遍及全球，拥有72万名员工。

塔塔集团商业运营涉及七个领域：手机通信和信息技术、工程、材料、服务、能源、汽车、消费产品和化工产品；旗下拥有超过100家运营公司，共有31个上市公司。

印度的塔塔集团也是一家大型汽车公司，也在不断的设计新的汽车。塔塔汽车在印度有高达30%的市场份额。

塔塔集团的手机业务规模相当庞大，‌涵盖了从电信服务到智能手机等多个方面，拥有在印度生产苹果产品的工厂。2023年，塔塔集团收购了纬创资通制造公司100%的股权、并支付1.25亿美元用于生产线的付款，成为iPhone首家印度制造商。如今塔塔集团想要收购vivo在印度的业务，如果收购成功，将将大大增强印度手机制造能力，强化印度的手机代工与制造业务，与中国手机企业激烈竞争。

塔塔集团类似于印度的三星。放在中国，他就是富士康+比亚迪+华为的结合体。

而在近两年，随着中国智能手机厂商在印度的业务走向成熟，也带动了印度手机厂商自行组装、研发、制造智能手机能力。印度《经济时报》5月23日报道， 2023-24财年（印度财年到Q1）印度智能手机出口高达达156亿美元、增长同比42%，一跃成为印第四大出口产品。

印度在全球高端手机制造领域分中国产业链蛋糕的能力越来越强

而随着印度供应链壮大以及实力的增强，逐步拥有了制造苹果高端手机的能力，尽管苹果将部分产能转移中国，但是iPhone16 Pro的订单印度依然有份。据台湾经济日报报道，鸿海将在印度制造iPhone 16 Pro与Pro Max，这是苹果首次在印度生产高端Pro系列机型。

鸿海在去年底就公告，印度子公司将扩建厂房，预计投入金额近500亿元，是鸿海近几年在印度罕见的大手笔投资，外界推测此举就是为了在印度进行iPhone 16系列的NPI预做准备。这也是iPhone历史上，第一次在中国大陆以外地区做NPI。

NPI覆盖新产品从样机开发逐步切换到批量生产的过程，通常包括生产策划、生产工艺设计和开发、试生产、小批量生产等过程。这一举动也从侧面反映了印度智能手机市场的蓬勃增长和供应链地位的增强。虽然目前iPhone在印度智能手机市场出货量仅占6%，但预计到2025年，苹果产品中将有四分之一将在印度生产。

另一个趋势是，印度5G手机出货量激增。Counterpoint Research的数据显示，平均售价的下降推动了第二季度印度5G手机出货量的激增，占智能手机总市场的77%。研究分析师Shubham Singh表示，受用户升级到高端机型的推动，整个市场达到了有史以来的最高第二季度水平。

这反映了两个趋势，印度制造5G高端手机的能力大大增强，在全球高端手机制造领域分中国产业链蛋糕的能力越来越强。其次是，印度消费者购买5G手机的比例大幅增加，这两个趋势可能会强化苹果对印度的投资。

简单来说，印度的手机产业已经被我们低估了

按照苹果当下的布局决心以及中国手机厂商的助推之下，印度手机产业链不断壮大是可见的趋势。

不过，现在苹果公司反对塔塔集团收购vivo 的印度业务，表示这是违反行业竞争协议的，但是印度方面似乎并没有妥协的意思，甚至还警告苹果公司不要阻碍他们的收购行为。

无论是苹果阻止收购，还是印度不欢迎中国手机厂商投资，其实对中国手机产业都不是坏事。这将导致更多的手机产业投资回到中国，而不是进一步流向印度。

但问题是，苹果不会放弃印度，现在中国企业为了在印度求生存，正在加派技术人才实现本土化培养，正在让印度手机制造业不断强大。

因此，印度不欢迎中国手机厂商，其实意思是印度手机产业已经足够强大了。印度现在主要是想依靠苹果手机产业链做强高端手机制造，在未来恐将分走手机产业链越来越多的蛋糕，中国手机厂商要直面挑战，谨慎将核心重资产与关键人才布局印度，这是直面未来与印度制造竞争的关键一环。

作者：王新喜 TMT资深评论人 本文未经许可谢绝转载