海闻社讯 又一起券商整合案例。

8月21日晚，国信证券发布公告称，正筹划通过发行股份收购另一家证券公司——万和证券的控制权。由于交易细节尚存不确定性，为保护投资者权益并防止对公司交易造成过大波动，国信证券决定自2024年8月22日起停牌。

国信证券称，公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案，若公司未能在上述期限内召开董事会审议并披露交易方案，公司证券最晚将于2024年9月5日开市起复牌并终止筹划相关事项，同时披露停牌期间筹划事项的主要工作、事项进展、对公司的影响以及后续安排等事项，充分提示相关事项的风险和不确定性，并承诺自披露相关公告之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组事项。

根据公告内容，此次交易的标的公司万和证券，注册资本约为22.73亿元人民币。交易对手方初步确定为深圳市资本运营集团有限公司，持有万和证券53.0892%的股份，为控股股东。其他股东的交易意向尚未明确，具体收购比例将在后续公告中披露。

国信证券与交易对手方已签署《意向性合作协议》，拟通过发行股份方式收购万和证券股份。交易方式、收购范围等细节仍在协商中，最终以正式协议为准。双方同意以审计报告和评估报告确定的数值为参考，协商确定最终交易价格。

交易双方承诺将积极推动重组进程，包括完成内部审批程序、聘请中介机构等。国信证券表示，将按照规定积极开展工作，尽快提交并披露符合要求的文件。

据了解，收购方国信证券成立于1994年，在2014年登陆A股。作为国内“老牌”券商，国信证券的经纪业务和投行业务不仅是立身之本，而且在A股券商中都是“名列前茅”。

据“人民网”报道，仅2012年，在有新股上市的41家保荐券商中，国信证券以保荐22家公司、收入8.63亿元的成绩成为“保荐王”，比第二名的中信证券和第三名的平安证券分别多出1.35亿元和4.29亿元。

然而，近年来，国信证券这个营收前十的“头部券商”，也陷入了不小的压力。

根据公司2023年报，国信证券5项主营业务中，有3项是面临萎缩的，比较明显的是财富管理与机构业务和投行业务，收入分别同比减少10.03%与24.58%。前几个月，一度还引发了人们对国信证券是否还算“头部券商”的争议。

值得一提的是，2024年以来，国信证券公司及员工已至少收到9张监管罚单，其中有三张都涉及到国信层进引以为傲的“保荐项目”。

5月10日，国信证券、刘洪志、朱星晨被浙江证监局出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案，原因是保荐的利尔达科技集团股份有限公司刚上市就“业绩变脸”。

5月6日，国信证券又被广东证监局出具警示函，原因是在持续督导上市过程中存在违规情形。而更早的1月4日，国信证券还因在辽宁垠艺生物科技股份有限公司IPO保荐项目中存在多项违规行为，被深交所采取书面警示的自律监管措施。

被收购方万和证券成立于2002年，总部位于深圳，控股股东为深圳市资本运营集团有限公司。2023年，万和证券实现扭亏，营业收入4.99亿元，同比增长175.54%；净利润0.59亿元。主要是其自营业务增长十分出色，从2022年的-0.33亿元增长至2023年的2.85亿元。而国信证券近年受损比较严重的投行业务与机构业务，万和也都比较亮眼。

根据中国证券业协会的统计排名，2023年万和证券在总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润等方面的排名分别为85名、84名、84名、100名和99名。

新“国九条”以来，国务院明确支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，实际上，国信证券的整合也已经是今年以来的第三例，此前国联证券和西部证券都分别提出要收购民生证券和国融证券。

此外，除了整合以外，在去年就开始密切进行的锦龙股份出售东莞证券在昨日也有了新进展，东莞联合体（也就是东莞控股和东莞金控）已经成功受让东莞证券20%的股权，未来如果东莞证券没有上市，剩余股权还将继续转让。