【中炬高新】2024Q1公司实现营业收入14.85亿元，同比增长8.64%；实现归母净利润2.39亿元，同比增长59.70%；实现扣非后归母净利润2.37亿元，同比增长63.91%。美味鲜公司实现营业收入14.61亿元，同比增长10.20%；实现归母净利润2.44亿元，同比增长59.75%。

2024Q1美味鲜实现主营收入14.43亿元，同比增长10.04%，其中酱油/鸡精鸡粉/食用油/其他产品分别实现收入9.47/1.81/1.01/2.13亿元，同比+13.44%/+16.83%/-5.54%/-0.31%，酱油、鸡精鸡粉品类保持较快增长，食用油品类承压，其他产品维持稳健。

渠道方面，2024Q1美味鲜公司分销/直销分别实现营业收入14.01/0.42亿元，同比+9.61%/+26.82%。东部区域增长较快，渠道变革有序推进。分区域看，24Q1美味鲜公司在东部/南部/中西部/北部区域营收分别同比+24.48%/+2.64%/+9.90%/+7.61%，东部区域增长较快。

从经销商数量看，24Q1美味鲜公司经销商数量净增加97个。公司新管理团队上任后，有序推进渠道变革，后续对经销商强化分级管理、优化汰换，旨在有质量的市场覆盖。

随着美味鲜三年战略规划明确，股权激励落地，公司基本面向好空白市场开发及渠道下沉有望贡献重要收入增量，借助渠道优势，产品组合持续完善，盈利能力亦有望稳步提升。

业绩进入反转了，股价有望进入爆发阶段，目前出现调整择时不错的介入机会。