原创刘晓博

北京时间今天凌晨1点多，拜登宣布退出2024年美国大选，转而支持他的副总统卡玛拉·黛维·哈里斯（Kamala Devi Harris）参选。拜登在个人社交媒体上发布的信中表示：他本打算寻求连任，但为了民主党和美国的最佳利益，他决定退出总统竞选，并将专注于完成他任期内的总统职责。拜登称，他将在本周晚些时候向全国详细说明他的这一决定。特朗普听到这个消息后对记者说：击败哈里斯比击败拜登还要容易。而美国时代周刊，马上把哈里斯上了封面。拜登退选、哈里斯出战，将怎样影响美国大选，又将如何影响全球经济？我的看法是：这只能让特朗普当选变得更加确定，全球市场尤其是人民币资产的波动性将加剧，大家要系好安全带。先说一下哈里斯这个女人。哈里斯有一个广为人知的中文名——贺锦丽。但事实上，她的父亲是牙买加黑人，母亲是印度人。贺锦丽1964年10月出生在美国加利福尼亚州奥克兰，她即将年满60岁，过去4年是美国副总统。很多人以为哈里斯出身草根阶层，其实不然，她的父亲是是斯坦福大学的经济学教授；母亲是印度人，出身高贵，是有名的癌症专家。父母早年离婚，她跟着母亲长大。她毕业于美国霍华德大学和加利福尼亚大学哈斯汀法学院，拥有法学博士学位。毕业后相当长的时间里，哈里斯因为没有政治靠山，只能在阿拉米达担任地区副检察官。直到她认识了比她大26岁加州政治大佬，长期担任加州议会议长、两次担任旧金山市长的黑人布朗。两人迅速发展为情人关系，从此哈里斯一飞冲天，职位不断上升、在政坛知名度鹊起。拜登选哈里斯为竞选伙伴，主要是看中了她是女性，拥有双重少数族裔身份，可以争取到很多特朗普难以拿到的选票。现在哈里斯有望成为民主党支持的候选人，她的优势仍然是女性+双重少数族裔身份。从各国大选结果看，临阵换将都是大忌。临阵换将说明原来的候选人出了问题，要么民调不高，要么健康或声望出了问题。换上去的人，肯定是之前声望也不太够的。换人本身是信心不足、自乱阵脚的做法，是选举的大忌。既然是大忌，为什么民主党还要这么做？因为拜登老年痴呆的表现越来越明显，让美国人严重担心他能否正常履职，越来越多的人对拜登失去信心，这甚至影响了民主党大选募款。特朗普则一枪封神，让美国人越来越相信他是天选之子。继续让拜登选，可能大幅拖累民主党的支持率，最终全面败选。2024年11月5日投票的选举，不仅要选总统，议会也要换届。全部众议员、三分之一的参议员要重新选举，还有多个州要选州长。民主党的算盘是：即便临时换将，让特朗普当选总统，至少还能竞争参议院或众议院的多数，赢得一些州的选举，并为下一届总统选举打下基础。这总比全面败北要好。如果共和党获得参议员、众议院的多数，特朗普将真的“开挂了”，美国民主制度能否维持都很难说。所以，民主党换人，是用总统的位置来置换更多的东西，避免满盘皆输。随着拜登的退选，特朗普当选的概率上升到9成。当然，他要在投票日之前保证自己的安全，避免第二次遇刺。美国社会割裂越来越严重，特朗普即便当选，任期内也随时可能再遇刺。特朗普的第二个任期，可能对美国政治体制再次发动冲击，改变很多美国人长期达成的共识。等第二个任期快结束的时候，美国将发生什么，都很难预测。特朗普二次上台，对中国的冲击主要有以下几个：第一，特朗普会推动乌克兰和平，集中精力对付中国。在这个过程中，特朗普可能会要求北约放弃进一步东扩，给俄罗斯提供缓冲区和安全保障。乌克兰加入欧盟和北约的梦想，恐怕将很难实现。此外，乌克兰可能还要被迫放弃一些领土，比如克里米亚。而普京在得到面子和一些里子之后，当然也乐于停战，毕竟俄罗斯已经非常疲惫了。这有利于普京维持在国内的地位，在朋友圈的地位。中俄关系将发生微妙变化。当然，这也避免了中国因为乌俄冲突而被西方制裁。乌克兰问题解决后，美国集中精力对付中国。无论特朗普还是他的副总统候选人万斯，都认为中国才是美国最大的对手。第二，中美可能打第二轮贸易战。下面这张图，我之前给大家看过。

如果不合并计算（比如欧盟、东盟），中国（内地）的最大单一贸易伙伴还是美国，最大的顺差来源地还是美国。2023年，中国内地从美国获得了3361亿美元的顺差，这是维持人民币汇率稳定的基石。估计很多人纳闷：富人们不是在润吗，国家怎么没有收紧外汇管制？人民币汇率也比较稳定？这是因为中国对外贸易顺差不断创新高，跑出去点“硬通货”是能承受的。但如果顺差减少，就会有问题了。特朗普已公开表示：如果当选，将对进口商品加征关税，尤其是对中国商品的加征幅度高达60%。不论中国是否会报复，人民币对美元汇率将因此出现波动（贬值）。其实，适度放弃汇率目标，有利于中国经济复苏，也有利于减少资金外流。人民币汇率目前就是低估的，因为贸易战再贬值一些，低估就更加明显了。你跑出去，相当于打折加剧，意思就不大了。贬值会让中国人出国旅游、购物、留学、就医成本更高。汇率贬值主要影响富人，对中低收入阶层反而是利好。第三，中国人到美国留学、留学生毕业后留在美国，难度进一步加大，美国华裔人群社会地位可能进一步降低，被歧视、被袭击的几率上升。第四，中国企业到美国上市，获得西方风险投资的难度加大。比如总部在广州、搞跨境电商的独角兽企业——希音，据说将放弃美国到英国伦敦IPO。近年来，中资企业为了回避政治风险，放弃到美国上市转而到新加坡、伦敦上市的越来越多。西方，尤其是美国风险投资机构，投资中国企业的数量，也会因为特朗普上台而减少。第五，特朗普支持传统能源，会取消对新能源、新能源车的政策扶持。这会让已经在碳达峰政策上有点反悔的欧洲，也适当跟随。既然在新能源、新能源车上玩不过中国，那么就改变政策。这反过来影响中国相关产业的发展空间。第六，特朗普喜欢口舌之争、在乎面子问题。他会经常刺激中国，力图通过口水战影响中国金融市场稳定。所以他上台之后，A股波动性、不确定性也会增加。第七，台海问题存在不确定性。有人预测说，特朗普是商人，他不喜欢战争，所以在台海问题上属于“交易型”，而不是“意识形态型”。这是站在4年前的水里，摸自己丢掉的宝剑。特朗普为了整合国内力量、避免高层分裂，也会有调整和变化。他太善于变化了，所以你很难预测他会做什么。但他一定会加大台海问题上的出价，谋求更高的筹码，让两岸都难受。第八，美国降息时间变得扑朔迷离。从美国通胀率和CPI来看，遏制通胀的确取得了重大进展。民主党为了凸显政绩、赢得选举，肯定希望大选之前降息。而特朗普已经公开威胁美联储主席鲍威尔：你如果大选前降息，就是选边站，后果自负。言下之意，你不仅不可能连任，是否会被“找茬”都很难说，反正我当选后拥有政治权力，想办你还是有机会的。民主党刚刚经历了换人风波，选情低迷，自然希望美联储降息。博弈的结果将如何，不确定性加大。就连国际货币基金组织看起来都选边站了，支持特朗普的说法：年底（大选之后）再降息比较合适。今天是中国公布7月份LPR（贷款市场报价利率，也就是当今的基准利率）的时候，此前多家机构预测会降息。结果如何，让我们拭目以待。由于昨天发布的重要文件提到了“完善房地产税收制度”，房地产股会下跌吗？也有待观察。