截至6月16日收盘，数据港（603881）股价再创新高，已经突破其上市以来的79.67元最高价，股价从2018年的底部上涨至今，涨幅也远超200%，妥妥的的翻倍牛股。

深究其上涨原因，可以发现5G建设时代到来、云计算产业链景气度上升，数据传输和计算的需求成倍增加，推动数据中心的赛道加速扩张；新基建政策不断加码，风口优势凸显，投资需求增加；另外深度绑定阿里，近两年订单稳定，业绩增速逐渐兑现到股价的上涨。

有一条好赛道，公司才有好前景

选赛道说到底是选行业，因为大河有水，小河才会满，大河无水小河干，选择一条成长性较高的赛道细细耕耘，公司势必会享受到赛道成长的巨大红利，所以选择一条好赛道的意义是大于选择一家好公司。一年分红几百亿的工商银行是一家好公司，但银行业却不是一条好赛道。

为什么说数据中心是一条高成长性的好赛道呢？在IDC的产业1.0时代，2G技术下以运营商主导的数据中心，数据传输运量低费用高，想象一下BB机、大哥大的时代能有多大的数据传输需要，所以行业整体处在萌芽期。但到了4G和即将来临的5G时代，IDC行业进入产业3.0和4.0时代，一个人就可能会有多个联网的移动终端或智能产品、5G时代的有更多智能物件实现万物互联，高清视频、云端应用等势必带来巨大流量传输需要。而且得益于5G的高速传输速度，终端硬件减负，硬软件运算和辅助能力转移到线上云端，也衍生出巨大的数据计算和传输需要。

数据传输和计算的需求成倍增加，推动IDC行业进入高景气周期。IDC行业一直都是重资产的行业，各家公司数据中心的资源规模决定其竞争实力的大小，所以如果行业内的公司都在进行数据中心的资产扩建，那么就可以定义IDC行业进入景气上行期，2020年国内主要IDC公司预计上架IDC机柜数达到50-55万台，接近2019年的两倍左右。从近5年的财报来看，主要公司用于机柜等资产扩建的资本支出大幅增加，单拿数据港来看，近五年固定资定投资的复合增速达到43.7%，像万国数据，近几年的固定资产增速也在40%以上。机柜等资产扩张的步伐加大，验证了行业处在高景气周期的观点。

验证行业进入高景气的第二个点在于下游市场需求提升。IDC行业的下游覆盖面是非常广大的，可以说只要有互联网数据计算、传输需要的公司、政府部门和个人都可能会是IDC企业的下游。那这块数据流量的大蛋糕，到底有多大呢？光拿中国2019年来看，单一个移动互联网消耗的流量就高达1200亿GB左右，而这个数字放到2018年是只有600-700亿GB，这一个增速高达70%以上。随着5G的上线，超清视频、云游戏、开视频会议等，流量消耗再放到2020或2021年这个数字可能就会高达1500亿或2000亿GB，这么大的数据流量的处理和传输势必需要相匹配的一定规模的数据中心，说白了还是市场需求决定了生产供应。

来算这样一笔账，在2009年中国IDC市场规模约73亿元，十年后这个数字增大到1561亿元，那么这10年间IDC赛道的年复合增长率高达35.8%，来预测一下2020年的增量规模就会有558亿元，随便一家市场占有率10%的IDC公司，受益于自身赛道的增长，这一家公司所增厚的收入就会有将会有50多亿元，如果按行业40%左右的毛利来计算，今年20多亿的利润是稳稳的。所以我们就惊喜的发现，选对正确的赛道，并且站稳脚跟，公司自己甚至于不用发力，也能稳稳的获得赛道发展所带来的红利。

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