风浪越大,愈见基金的差异

基民草莓 2024-02-04 03:29:58

最近市场的风浪比较大,风浪越大,愈发基金的差异,一些平时不太好看得出的差异。

以微盘股策略基金为例

今年以来,微盘股的调整幅度靠前,相应的微盘股策略基金的差异也就相对清晰。

通过结合相关指数对比单日的基金净值差异、阶段性的基金收益率差异,能够看出相关基金在策略上的差异。

比如说金元顺安元启(004685)依旧是比较强势的,主要原因在于偏价值一些,低估值的保护在这个时候还是有作用的。

再比如说诺安多策略(320016)则是波动相对剧烈的,主要在于这个策略是量化策略,更着重于跟上微盘股指数的表现,现在看效果是很好的,还原度很高。

还可以说说金元顺安元启的兄弟——金元顺安优质精选(620007),优质精选很明显就是偏成长一些,波动也比较大。

以上就是些策略的特征,本身并没有优劣之分,投资者是各有所好的,就看大家更偏好哪种类型的。

风浪怎么就这么大?

不少微盘股策略基金的持有人都是乐呵了大半年,然后两周就回到了原点,上车晚的已经开始渴望回本了……

风浪怎么就这么大?

复盘微盘股的行情逻辑,更多的支撑来自于资金面而非基本面。即便行情是慢牛之势,其动力也主要是资金的流入。

基本面的底色一是部分个股确实因为各种原因被忽视,其实还挺有价值;二是这个策略确实长期不错,之前行情好的时候反而不好,有均值回归的可能。

提色在于基本面的利好持续、量化的走红、赚钱效应的显现,资金不断流入,对于微盘股帮助很明显,因为盘子很小,流动性溢价就能很明显。

这轮调整的主要原因在于资金被抽掉,浮盈资金心思也就不定了,心思不定,这压力就大,平衡彻底破掉了,一边倒。

转机何在?

既然是资金推动的行情,还是得回到资金面的分析上来,那些心思不定的资金会不会回来?什么时候回来?场外看眼的资金会不会进来?

喊声很重要,热度维持着对于微盘股的行情有帮助,但是真正想让大量资金进来,还是得有契机推动一把。

比如说打出足够的空间,这么说对于某些人可能有些残忍,但事实就是如此,打不出空间,不敢回来也不敢进来,这个时候安全很重要。

当然,如果有天兵天将来帮忙,那就是另一种场面了,很难说。

再比如说其他版块/主题的衬托,将资金积压到这个方向。这同样存在一定的变数,而不确定正是市场的永恒与魅力。

我们很难有一个确定的机会,只能说尽量风险和回报偏向自己。

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