大家好，我是很帅的狐狸

昨天贷款市场报价利率LPR下调了

我来稍微聊几句

聊聊这事儿对投资和消费的影响

LPR下调这个事也不算太意外：毕竟之前 MLF利率 已经下调了——

之前我也科普过，现在银行发放的贷款都是用LPR来计价。

比如你的信用好一点，那你的利率就是LPR-1%；你的信用差一点，那可能利率就是LPR+2%。

而LPR是个市场化报价的利率——

每个月会有18家银行，以MLF利率为基础进行报价，去掉最高价最低价之后取了个平均，就得到LPR。

所以MLF利率降了，那么LPR利率大概率是会马上跟着降的。

那么，LPR下降了，对我们有什么影响呢？

理论上，降息是利好股市和房市的——

利息少了，可以刺激居民企业少存钱多借钱，去投资和消费嘛。

不过今天的大盘却不是很给力……

截图/ 雪球

这主要还是因为没有预期差。

之前MLF利率下调的时候，大家已经知道这个月的LPR大概率是要下降的了。

要涨的话也已经涨过了。

况且，这次LPR的下降还有点不及预期。

LPR分1年期和5年期——超过5年的贷款主要是房贷，1年期LPR主要影响的则是消费贷和企业贷款。

市场之前的预期其实是1年期的降0.05%、5年期的降0.15%；而这次是1年期和5年期都降了0.1%。

所以对房地产来说，着实是有点不及预期了…

截图/ 雪球

另外，这个利率目前还是针对新贷款的。

对于用LPR计价的存量贷款，具体优惠利率什么时候才能生效，要看看你跟银行的合同是怎么签的。

一般有两种——

一种是每年1月1日用最新的利率，那得等到明年元旦后才有这个优惠利率了。

另一种呢，是每年某个固定日期（重定价日）调整利率。

如果重定价日是在6月20日之前，那就得等到明年的那一天之后才能享受新利率了；如果重定价日在6月20及以后，那今年内就可以享受到最新的优惠利率。

不过这也不见得是最好的——

如果这个固定日期是今天，你今儿是可以马上调整利率。

三季度要是又降息了，那你就得等到明年6月份才能享受到三季度的利率下调优惠了。

Anyway，毕竟利率下来了，利息自然是可以少付点——

0.1%的降幅，如果是100万的房贷，等额本息，30年下来可以省两万左右。

但是就省这么点，咱就不要指望股市会因此有增量资金了。

那么，降息可以刺激经济吗？

前面说了，降息的目的，主要是让居民和企业少存钱、多贷款，有更多的钱拿去投资和消费。

投资咱就不提了，消费那边确实是得好好刺激了——

光是从618的电商数据看，消费压力确实不小——

去年的618，头部电商平台里头，至少还有京东公布了GMV（总成交额）。

而今年连京东也撑不住了——今年是首个不公布GMV的618。

不过也不用太焦虑：京东和天猫还是正增长的，可能只是增速没有以前年份那么漂亮了。

注/ 对行业发展阶段分析方法感兴趣的话可以刷刷今天次条推送的方法论

据晚点LatePost报道，5月份马云在内部开了个小会，说接下来是淘宝而不是天猫的机会，阿里电商应该 「回归淘宝」。

去年双十一后，刘强东也说过低价才是京东的「大杀器」。

市场没有增量了，叠加宏观环境的变化，想要在存量市场站稳脚跟，是得拼低价了。

当然，团队可能也要换换——

也不用太着急啦，政策已经在来的路上了——

「Greed is good.」

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⚠️ 风险提示：监管举措低于预期。

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图文/ 狐狸

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主创/ 肖璟，@狐狸君raphael，曾供职于麦肯锡金融机构组，也在 Google 和 VC 打过杂。华尔街见闻、36氪、新浪财经、南方周末、Linkedin等媒体专栏作者，著有畅销书《风口上的猪》《无现金时代》。

参考资料/

《王出席“恢复和扩大消费”调研协商座谈会》《阿里换帅，两大元老出山！》《马云、刘强东嗅到了危机！》《当马云喊出“回归淘宝”、刘强东强调“低价是1”》《618收官，电商大促告别GMV时代》《阿里换帅，两大元老出山！》《LPR利率时隔十个月再度调降，有哪些影响？》《详细拆解：LPR变化如何影响贷款利率》《“降息”！中国6月LPR利率下调10个基点 100万房贷每个月少还58元》《“618”购物节亮点纷呈 折射哪些消费趋势？》《解码“史上最卷”618：直播赛道或将催生新变局？》