一

截至收盘，道琼斯指数跌1.51%，标普500指数跌2.12%，纳斯达克综合指数跌，均创8月6日以来的最大单日跌幅。其中，英伟达暴跌9.53%，一夜之间蒸发了2万亿元人民币。其他科技巨头也悉数调整，苹果跌2.72%，微软跌1.85%，谷歌C跌3.94%，亚马逊跌1.26%，Meta Platforms跌1.83%，特斯拉跌1.64%。另外石油、铜等大宗商品也是扑街的走势。

原因有二：一是，最新经济数据重新引发了对美国经济增长放缓的担忧。美国ISM制造业指数为47.2%，比7月的读数上升了0.4个百分点，但低于道琼斯预期的47.9%。美国8月标普全球制造业PMI终值为47.9，而预期是48.1。二是，日本央行再次释放加息信号。日本央行行长植田和男周二重申，如果经济和物价表现符合央行预期，央行将继续提高利率。

对于A股来说，影响几何？我个人觉得影响可能不大，昨夜A50和中概股的表现就比较淡定。我甚至认为，当前以银行、石油为代表的高股息大跌，美股也大跌，其实对A股来说是个利好。之前资金流入美股、高股息避险，目前来看这些地方并没有那么安全。相反，最近低位的新能源、军工等板块逐渐从底部走出来了。这种“高低切”或许能够延续。

二

昨天的走势略超预期。本来根据周一的走势，周二应该要继续下跌。但却走出来了一个弱反弹的剧情来。老百姓、达梦等都走出了阳包阴的反包走势。但这并不意味着反弹就可以持续。

接下来的两天十分关键，要看几个点：1，量能：是否能有效放大，如果继续缩量那么行业依然鸡肋，如果放量那么反弹值得高看一眼。2，新主线：是否有低位新主线走出来。目前华强为代表的老周期依然持续，但明显有点力不从心。如果老主线倒下，新方向或许能够启动。3，政策：9月份是否有进一步政策发布至关重要。这样才能走势和逻辑共振。方向上，关注最近默默走强的几个赛道，比如，军工，新能源，地产，信创，特高压等。