大家好，我是量子熊猫。

A股所有企业中报都已经全部披露完毕，根据wind数据，今年上半年A股上市公司营收合计为34.87万亿元，同比下降0.51%；净利润2.9万亿元，同比下降3.09%。

从单独二季度数据看，A股上市公司营收同比下降1.21%，净利润同比下降1.40%，对比一季度的两个数据分别为+0.24%和-4.75%。

晃眼一看二季度营收虽然下滑，但是利润下滑幅度大幅收窄，说明A股整体稳中向好，但如果看剔除掉金融和石油石化后的数据，二季度A股非金融石油石化营收同比下降1.70%，净利润同比下降6.73%，对比一季度这两个数据分别是+0.11%和-6.0%。

所以真实情况是剔除掉大屁股后，二季度A股企业经营状况是在持续恶化的，反而是这些大屁股们的盈利能力回暖带动了整个A股盈利跌幅收窄，所以资金全部都抱团去大金融和几桶油也不奇怪，毕竟能赚钱还能分红。

8月中采制造业PMI为49.1，环比回落0.3，今年8个月有6个月是低于荣枯线的，并且目前已经连续4个月在水下并且是在持续走弱。

最近大金融抱团开始松动，有可能是市场在博弈国内会随着美联储9月降息预期开始要松闸了。

第一个松闸的消息是传闻要下调存量房贷利率，下调对买房没什么帮助，但是相当于给绝大部分人发钱，目前全国存量房贷规模有38万亿，平均每人头上挂有2.7万元的房贷，粗暴点估算每下调1个点就相当于每人发270块钱，不好的地方就是银行要开始让利，不过降低房贷能缓解提前还贷对银行也不全是坏处，并且后面肯定还会继续降存款利率补贴亲儿子。

第二个松闸的消息是央行官网上了一个“公开市场国债买卖业务公告”的专栏，然后周五发了第一条信息，“2024年8月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债，全月净买入债券面值为1000亿元”。

这是央行历史上首次公开操作交易国债，很多人解读说是中国版的QE（量化宽松）要来了，但是仔细点看央行是在“买短卖长”，实际更像是在调控长短端利率，当然口子开了也不排除参考欧美日通过购买长端国债来撒币和调控利率。

1，根据公募基金半年报披露数据测算，中央汇金投资及中央汇金资产等“国家队”合计持有股票ETF市值为5838.66亿元，相比去年底的1176.95亿元增长了近4倍，持仓最多的是沪深300毋庸置疑，值得注意的是中证500、中证1000还有创业板指也都买了不少。

2，周五美股三大指数收涨，道指涨0.55%，再创历史新高，标普500涨1.01%，距离新高也就一步之遥，剩下一个纳指涨了1.13%，前期波动较大离新高还远，不过基本也没问题。