好久没说持仓了，列一列吧。

好久没说，是因为持股确实没变动。1月底买入福能股份之后，就没再动过。

现在仓位是这样的。

针对上图，简单说几点。

1.为什么买了2.22%仓位福能股份之后，还有2.55%仓位的现金？

这个问题，主要是后面中了新股，新股创造了收益，以及零零碎碎打了点点钱进来。所以账上还有少量现金，而之后的这一个多月都没新买股票，因为不知道加仓什么啊。

至于加仓是否考虑福能？怎么说呢，我觉得主要是这只股票没有让我心动的地方。就像一杯白开水，你渴的时候需要它，喝了它也确实滋润喉咙。但这东西平时真不会让你提起什么兴趣。

福能股份，越看越觉得没有想象力。当然，不是说它差。

所以买2%多点的仓位，浅尝辄止吧。

2.海油成为了第二大持仓。

这个问题，主要是最近海油表现太猛，所以仓位就上来了。加上本身今年以来招行表现也还行，守住了第一仓位，所以仓位就这样了。

仓位的点滴变化，全是它们自个的努力，我完全没有半分功劳。

其实海油我考虑过减仓，当然，说的是再涨的话要减仓。因为现在的位置其实已经在合理价附近了，要是高估了，我是真的要走一些的。

3.持仓的综合股息率，已经跌到了4.49%。

换句话说，持有当前的股票，股息收益只有市值的4.49%。说实话算低的。当然，这是按照2023年的分红计算，至于2024年能收到的分红，会多还是会少，只有等待年报揭晓。

当前已经进入3月份，距离年报披露也快了。

这个股息率，我是不太满意的。因为在这种状态下，如果只是持股收益，收益未免低了点。

因此，变低的股息率，也在鞭策我去寻找新目标。

而从市场的视角来看，变低的股息率，也在说明市场对高息股的追捧。

繁华之后是凋零，烈火烹油之后是残羹冷炙。

尽管当前高息股只是不再便宜，但也应当留心后续可能的疯狂局面。

早做准备呗。

凡事，预则立，不预则废。

4.关于持仓整体规划，以及后续考量。

由于最近带娃比较忙，我有考虑把持仓个股数量收缩。比如把福能股份、淮北矿业卖掉，换成神华。比如把老凤祥卖掉，换成紫金矿业。这样更简洁，也更集中。

我是这样考虑的。

从属性来讲，淮北矿业+福能股份=神华。

因为淮北矿业产品看点是焦煤，焦煤的核心却不在于稀缺而是在于煤价。煤价不管对于焦煤还是动煤来说，都是一视同仁的。为次我专门看过煤炭工业相关的书，其实很多煤种的区分，主要是参数上的些微区别，很多不同种类的煤炭，其实有很强的替代作用。因此呢，你说焦煤稀缺，焦煤确实稀缺，你说焦煤不稀缺，也确实不太稀缺。这是煤炭的基本情况。

因为，于煤炭行业而言，核心只是煤价而已。供给超量，煤价上行，鸡犬升天。供给不足，煤价下行，覆巢之下而已。

我们再看神华，尽管神华的主力产品是动煤，和淮矿泾渭分明。但它们共性在于，都是靠资源制胜，都是靠天吃饭。而神华在挖煤之外，重头业务还有火电厂，是能源运营商。福能有风电场还有火电厂，则是一个单纯的能源运营商。

所以从业务属性来讲，淮北+福能=神华。

但我之所以买淮矿和福能，关键在于神华体量和经营特质，限制了它的表现。神华体量已经太大，没法有特别惊人的表现。神华本身运营中，员工薪酬这个负担太重，业绩很难有亮眼表现。

在这种情况下，配置一部分淮矿+福能，似乎是一种更好的选择。而去年神华涨幅20%+，淮矿涨幅40%+，说明我也没看错。

当然，上述是我的思考。只是没想到，神华在今年更快打开空间，今年涨幅相较淮矿、福能，可以说是遥遥领先了。

想了那么多，好像没太大卵用，所以有点想回归简单。

只是吧，眼下神华又是真不便宜。

再考虑吧！

再说说老凤祥换紫金。

紫金后续最大的看点，我觉得是黄金业务。

而黄金业务后续如果爆发，我觉得黄金下游（珠宝零售）应该是最具爆发力的板块。

去年黄金价格维持高位，而在黄金于高位维持阶段，黄金产业链的下游，是更具爆发力的细分领域。好在，这一点我没看错，去年老凤祥涨幅64.94%，远高于紫金的27.25%。

现在想换呢，主要是觉得，回归简单似乎更好。

我之前算过，其实在当前的金价，紫金矿业黄金业务部门实际上是不太赚钱的。因为本身投入太高了。我想，其他企业也大多类似。

黄金，还需要一轮真正的上涨，才能刺激供给放大。

而现在，比特币实际上替代了黄金的一部分功能。所以，不确定性就增加了。

当然，想法到付诸实践，其实还有一些距离。

至于距离多远，我也不知道。

最后，至于这几天持仓跑输大盘。我觉得挺好的，市场好了，才会水涨船高。

大家都赚，我不怕不赚。