龙年的市场明显回暖，市场的定价功能恢复，是时候看看有远景有格局的主题方向了！

这不，周末突然来了一波消息，财经委员会有部署了。看消息炒股？市场正常了当然要看，特别要看上级的政策。要说在经济刺激方面，我们搞大基建的空间很小了。但是，“大规模设备更新”让我们遐想连篇。显然，今年在财政支出上有望大规模更新生产力设备，数控机床、工业机器人首当其冲！

接着，特斯拉的擎天柱人形机器人公布最新视频，看起来更像人了。特斯拉的人型机器人是真AI，主要行为功能是通过“边缘计算”自主学习的。但是，感觉他们有点急了？

为什么？也是周末消息，竞争对手Figure AI刚刚获得了一堆巨头支持的投资，人形机器人市场的激烈竞争近在眼前！

你可能要说，这不和AI芯片一样都是老外们的天下么？No，最令人欣慰的是，国产人形机器人也公布了在蔚来的汽车工厂试验的视频，“进行车门锁质检、安全带检测、车灯盖板质检等工作，还以极其流畅、柔顺的动作贴好了车标”。所以说，（人形）机器人这个人可能是国内最靠谱的高科技行业了。

从产业发展来看，这两年人工智能技术的跨越式发展让机器人行业有望同样实现超预期的爆发。机器人也作为人工智能的落地场景，有技术有需求有噱头。比之AI大模型领域的全面落后，我们在工业领域的扎实布局和丰富场景，有望让机器人行业成为下一张实力名片。

周末消息面集中冒泡，让我们对机器人和工业母机ETF的走势充满期待，这两类ETF是两市专精特新味道最足的品种了。其实工业母机很多都是有机器人元素的，因此这两类ETF的成分股重叠度很高。所以走势上也不会差多少，投资效果相当，成分股更少的工业母机ETF波动幅度更大。

机器人ETF成分股有93只，平均市值71亿。前三大权重股为科大讯飞、汇川技术和大华股份。这里可以看到，AI龙头科大讯飞是最大权重股，也表明机器人ETF有相当的AI味道。不过，占三分之二的还是高端工业制造的上市公司。

工业母机ETF成分股50只，平均市值78亿，不过华工科技成为第一大权重股，其中成分股与机器人ETF重叠度很高，也是三分之二的机械制造成分。可见，工业母机的工业味道更足，智能化则弱一点。

机器人和工业母机开年以来曾有一波跌幅，主要因素是其中成分股与中证1000、2000等量化小微持仓股重叠度较高。目前，流动性风险已经出清，而量化融券等做空手段也大幅减弱，小微市值的做多动力增强，而融合了产业逻辑的机器人和工业母机ETF，仍然有修复动力。

2024年，对于机器人行业来说也许是一个奇点爆发的元年，以前一切猜测遐想，有望在这一年成真甚至出现不得了的超预期。ChatGPT、Sora给内容生成式AI带来了前所未有的冲击，而人型机器人可能成为AI落地的又一大确定场景。在这个领域，我国看起来充满期望，让我们期待一下光明未来，加油！