开始量化研究之前首先你得建一个“基础池”

我们将通过一系列财务指标和非财务指标，在A股全市场进行综合筛选，依据历史数据，筛选出“绩差群体”（暂且命名为BanList）和“绩优群体”（暂且命名为PickList）。

为什么要这么干？

因为我们想看看韭菜们的行为风格，到底是怎样的，以及韭菜风格和机构风格之间的差异，是否能够用来预判大盘强弱。

然后，我们会通过编制指数、历史回测等方式，进行综合分析，形成一个“风格指数”。

干完了这个之后，在筛选一级池之前，首先我们还要“清洗”一下数据。

将一些特异性的情况筛掉，以免影响数据的可比性

所以，我们在全A股市场中按照以下条件，以滚动窗口的形式，在各时间点都建立这样一个“一级池”

每个条件背后的逻辑，分别如下：

去除上市超过180天的公司——逻辑：A股市场新上市公司具有“新股效应”，上市半年内的公司波动性往往较大，没法研究；

去除中信行业分类为“综合类”的公司——逻辑：综合类的公司往往主营业务不清晰，我们暂时不考虑；

去除最近一次重组日期距离当前日期不超过3年的公司——逻辑：重组前后的公司业务、行业分类、报表结构、科目数值变动巨大，并且重组往往导致股价短期暴涨、长达一两年的回调

尽管其中可能有潜藏的行业巨头，但它不属于本次量化分析的范畴，应该放在个别的基本面研究中，比如我们最近重点研究的内蒙一机、宋城演艺

去除近3年行业分类稳定的公司——逻辑：主营业务/行业发生变化，会影响报表结构、科目数值；

就像包饺子、吃面条之前必须先“和面”一样，你会发现，一级池其实只是基础工作，把面和好了，以后才能研究不同的策略

更重要的是，在筛选完“一级池”后，该如何进一步筛选“二级池”，将绩优、绩差群体分门别类？并且，这两大群体，到底如何衡量？

这里，先简单概括下“二级池”的筛选逻辑

预知后续，且听下回分解

不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎