1

周一

2

周二

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了417亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日9,286亿元逆回购到期。

资金面方面，国庆长假后首个交易日，周二银行间市场流动性整体略显偏紧。除公开市场月初转向大额净回笼外，受到资金“跑步”入股市扰动，分层矛盾尤为明显。银行间市场DR001加权平均利率稍上行，在1.52%左右，沪深交易所回购GC001及R-001加权利率则抵达2.6%上方。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001上行约1BP，维持在1.50%之上（报收1.5251%），七天期利率DR007则上行近20bp，升至1.75%之上（报收1.7530%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.96%左右，较节前上行约3bp。

现券期货方面，周二，国庆长假后首个交易日，受股票市场情绪和资金面影响，债市大幅震荡。现券方面，银行间主要利率债收益率全天震荡。截止收盘，7年期“24附息国债06”上行3.50bp报2.1050%，10年期国债及国开活跃券上行2.75bp，“24附息国债11”报2.1850%，“24国开10”报2.2825%。此外，30年期“23附息国债23”上行3.5bp报2.37%，早盘一度上行超7bp。期货方面，国债期货主力合约全线收跌，30年期主力合约早盘低开，随后震荡上行，一度涨近1%，午后回调收跌0.14%，成交量超13万手。10年期主力合约跌0.16%，成交量超11万手。5年期主力合约跌0.19%，2年期主力合约跌0.08%。

中证转债指数收盘涨2.26%，成交额为1524亿元。盟升转债、法兰转债、捷捷转债、卡倍转02、新致转债、孩王转债、科蓝转债、精测转债等涨20%，思创转债、南电转债涨超18%；伟隆转债跌超13%，金诚转债跌超6%。

交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一。“H1融创01”涨超277%，“22万科05”涨超2%，“20龙湖06”涨超1%；“20万科08”“22龙湖04”“21万科02”跌超1%。此外，“22贵安G1”跌超3%，“24深铁02”跌超2%。地方债方面，“23厦门债20”“23甘肃债37”“23广西债28”涨超2%；“24青岛债50”“24安徽债09”跌近4%。特别国债方面，“24特国01”涨0.02%，“24特国02”涨0.13%，“24特国03”跌0.56%，“24特国04”跌0.14%，“特国2401”跌0.10%，“特国2402”跌0.11%，“特国2403”跌0.06%，“特国2404”跌0.19%。

3

周三

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了610亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日1,965亿元逆回购到期。

资金面方面，周三上午资金紧，主要还是基金赎回加央行净回笼的原因；银行间市场主要回购利率普涨，隔夜回购加权利率涨超12bp，在1.64%左右，银行间市场流动性紧势尾盘稍缓解，但受公开市场继续净回笼叠加受到大量资金赎回入股市扰动，结构性矛盾仍明显。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001上行超12BP，升至1.60%之上（报收1.6463%），七天期利率DR007则上行约7bp，升至1.80%附近（报收1.8222%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.995%左右，较上日上行约3bp。

现券期货方面，周三，股市弱化，银行间中长期利率债回暖。现券方面，银行间主要利率债中长端走强。截至收盘，5-10年国债活跃券收益率下行1.75-3bp，7年期“24附息国债06”报2.085%，10年期“24附息国债11”报2.1725%，30年期“23附息国债23”报2.34%。此外，10年期“24国开10”下行2.5bp报2.265%。期货方面，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约午后一度转跌，尾盘上扬收涨0.81%，10年期主力合约涨0.2%，5年期主力合约涨0.06%，2年期主力合约微跌0.01%。

中证转债指数收盘跌3.75%，成交额为1,220亿元。浙22转债跌20%，思创转债跌近16%，科蓝转债跌超14%，新致转债跌超13%，震安转债、银信转债跌近12%；卡倍转02、红相转债涨20%，远信转债涨超13%。

交易所债券市场收盘，地产债涨跌互现。“H9龙控01”涨超73%，“H8龙控05”涨超2%，“22龙湖04”涨超1%；“22万科04”跌超4%，“22万科06”跌超3%，“21万科04”“20万科04”跌超2%。地方债方面，“21海南32”“22重庆44”涨超2%；“24云南债26”“24云南债31”“24上海债19”跌超4%。特别国债方面，“24特国01”涨0.42%，“24特国02”涨0.23%，“24特国03”涨0.75%，“24特国04”涨0.97%，“特国2401”涨0.32%，“特国2402”涨0.08%，“特国2403”涨0.72%，“特国2404”涨0.98%。

4

周四

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了1,500亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日2,920亿元逆回购到期。

资金面方面，周四银行间市场资金面紧张情绪缓解并转松，隔夜和七天回购加权利率大幅下行，存款类机构和非银机构分层现象减弱。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001下行超12BP，降至1.50%附近（报收1.5225%），七天期利率DR007则下行近16bp，降至1.65%附近（报收1.6542%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.96%左右，较上日下行3.5bp。CNEX分歧指数显示，全品种方面，盘初银行由买盘转为主要卖盘，基金则转为主要买盘。

现券期货方面，周四，债市期现货全线回暖，“跷跷板”效应助力现券收益率降幅扩大，资金面转松支撑短券走强。截止收盘，现券方面，银行间主要利率债收益率全线走高，超长端强势明显。其中，30年期国债收益率下行幅度扩大至7bp，“23附息国债23”报2.27%。5-10年期国债活跃券下行5bp左右，5年期“24附息国债14”下行6bp报1.81%，7年期“24附息国债13”下行5.5bp报2.03%，10年期“24附息国债11”下行4.5bp报2.1275%。此外，10年期“24国开10”下行4.5bp报2.22%。期货方面，国债期货全天震荡上行，收盘集体上涨。30年期主力合约涨0.96%，为8月初以来全天最大涨幅，10年期主力合约涨0.31%，为2022年12月中旬以来最大涨幅。此外，5年期主力合约涨0.26%，2年期主力合约涨0.07%。

中证转债指数收盘涨0.26%，成交额为1058亿元。红相转债涨20%，应急转债涨超9%，新星转债涨超8%，惠城转债、精装转债涨超7%；卡倍转02跌20%，法兰转债、精达转债跌近11%，精测转债、孩王转债跌超7%。

交易所债券市场收盘，地产债多数上涨。“H0宝龙04”涨40%，“H1融创03”涨超28%，“H0融创03”涨近24%，“22万科04”涨超2%，“22万科02”涨2%；“H9龙控01”跌超46%，“H8龙控05”跌超6%，“22万科06”跌近4%。地方债方面，“20陕西债24”涨超12%，“22浙江债54”涨超7%，“23上海债14”涨超5%；“24陕西债25”“23广东债48”等跌超3%。特别国债方面，“24特国01”涨1.19%，“24特国02”涨0.96%，“24特国03”涨1.32%，“24特国04”涨1.14%，“特国2401”涨1.10%，“特国2402”涨0.95%，“特国2403”涨1.37%，“特国2404”涨1.08%。

5

周五

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了942亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。当日2,780亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1,838亿元。

资金面方面，银行间市场周五资金面延续暖意，股市显疲态进一步减缓资金波动。存款类机构隔夜和七天期质押式回购利率均续降逾10bp。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001下行超13BP，降至1.40%之下（报收1.3921%），七天期利率DR007下行约11bp，降至1.55%之下（报收1.5407%）。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期存单一级尚无有效需求跟进的报价；二级市场同期限存单最新成交在1.93%，较上日下行逾3bp。

现券期货方面，周五，股市下跌债券市场延续暖意，银行间主要利率债走势分化，受资金宽松支撑的中短债收益率明显下行，其中一年以内品种下行约5-6bp；长债则受续发30年国债定位稍高压制收益率小幅上行，10年期上行不足1bp，30年期上行1-2bp。国债期货收盘微涨，30年及10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约涨0.06%，2年期主力合约涨0.01%。

中证转债指数收盘跌1.17%，成交额为927.5亿元。新星转债跌超10%，世运转债、法兰转债跌超9%，银轮转债跌超7%，精装转债、北方转债跌超6%；科蓝转债涨超17%，泰瑞转债涨超10%，嘉诚转债涨近5%，赛龙转债涨超4%。

交易所债券市场收盘，地产债多数上涨。“H9龙控01”涨近17%，“22万科04”涨超5%，“21万科02”“22龙湖03”涨超1%；“H0宝龙04”跌超26%。此外，“24陕投K3”跌超4%，“24陕煤K2”跌超3%。地方债方面，“21山东32”涨超14%，“20陕西债68”涨超11%，“23新疆债43”“23黑龙江债43”“23宁波债34”涨超5%；“24甘肃债27”“24贵州债16”等跌超3%。特别国债方面，“24特国01”持平，“24特国02”涨0.16%，“24特国03”涨0.39%，“24特国04”涨0.33%，“特国2401”涨0.18%，“特国2402”涨0.21%，“特国2403”涨0.41%，“特国2404”涨0.14%。

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