作者 | 潘卓伦

继今年4月为奇瑞新势力品牌iCAR站台后，宁德时代（300750.SZ）董事长兼CEO曾毓群，8月6日又登上华为鸿蒙智行享界S9的发布会。

让掌门人上台即场演讲为新车质量背书，此前只有“宁王”直接投资参股的阿维塔有这面子。

在享界S9的发布会上，曾毓群称新车采用宁德时代应用AI技术优化升级的第八代产线电池，防水、耐高温、抗冲击，拥有十亿分之一的缺陷率。同时，基于电池的可靠性，曾毓群还表示宁德时代正在探索V2G模式（动力电池与电网互动的模式），令消费者可以在电费波谷时充电、在电费波峰时向电网输电，从而赚取差价。

图片来源于发布会截图

用上宁德时代电池不仅安全还能赚钱？源媒汇8月7日就此询问宁德时代公关部，截至发稿未获回复。

试想电池“躺着赚钱”若能成真，相信宁德时代一统动力电池江湖不是梦。但现实终究是骨感的，现在谈V2G的普及显然为时尚早，配套硬件的建设便是一大难题。

“宁王”一改以往的务实作风，为自家电池画饼吸粉，背后是远虑，是暗涌。

01

头部车企寻求“去宁化”

据机构SNE Research 8月7日最新发布的数据，宁德时代在全球动力电池市场的占有率达37.8%，领先第二的比亚迪（002594.SZ，01211.HK）12个百分点，宁德时代的行业龙头地位依然稳固。但超强的话语权，却开始带来反作用。

图片来源于机构SNE Research

7月，大股东实控方为长城控股集团的蜂巢能源发布第二代短刀电池；6月，吉利（00175.HK）继2023年12月的金砖电池后，再发布神盾短刀电池；2023年12月，广汽（601238.SH，02238.HK）埃安旗下因湃电池智能生态工厂正式投产P58微晶超能电池......

在新能源车市场渗透率压倒燃油车突破50%之际，有实力、体量大的车企为将主导权牢牢掌控在自己手里，都开始自己做电池。以往车企可能满足于电芯外购自己做成电池包，现在连电芯都要自己生产，业内称之为电池的全栈自研。

电池全栈自研的优势也立竿见影。首先，是成本。以吉利为例，搭载金砖电池的极氪007，将起售价压在了21万以内，上市8个月至今仍是同级车型中性价比最突出的车型，也帮助极氪年内销量持续创新高。

尝到甜头的吉利，正将更多的重磅新车切换到自研电池。除了刚上市便收获1.5万订单、使用自研神盾短刀电池的吉利银河E5，源媒汇还获悉，即将上市的极氪7X也将部分搭载自研金砖电池。

图片来源于微博@极氪朱凌博士

这样的趋势显然是宁德时代不愿意见到的。极氪一直是宁德时代的亲密战友，后者的关键新品麒麟电池，曾选择极氪001、极氪009作为首发车型。如今极氪007、7X肩负走量重任的型号均改用自研电池，极氪“去宁化”的意图昭然若揭。

02

产能优势成负担

回看宁德时代一家独大时，各家车企只怕“宁王”不给生产电池。动辄上亿元的预付款已经是基本操作，要求车企合资投建产线、原材料涨价也得车企买单等条款更是层出不穷。

电池造多少卖多少的繁荣之下，宁德时代不断扩充产能。至今年上半年末，据财报显示，宁德时代的电池系统产能达323GWh，是全球产能最高的动力电池企业。

图片来源于宁德时代官网

为了把产能都卖出去，宁德时代可谓使出浑身解数。不仅一把手曾毓群四下为企业站台强化合作关系，还积极开拓储能电池系统、电池材料及回收等动力电池系统以外的业务。有消息称，特斯拉（NASDAQ：TSLA）在上海新建的储能工厂，便是宁德时代眼中必须拿下的肥肉。

公开资料显示，特斯拉上海储能超级工厂预计在2025年第一季度开始运营，储能规模近40GWh。目前特斯拉和宁德时代双方暂未就该工厂的业务合作表态。

至于动力电池系统这块主营业务，宁德时代正采取“大小通吃”的策略，来对抗以比亚迪为首的友商挑战。据源媒汇梳理，宁德时代近一年以来先后与哪吒汽车、奇瑞星途、北汽新能源、极越、岚图、赛力斯（601127.SH）、猛士科技、江汽集团等企业官宣合作。

但另一方面，今年多款C位新车却出现宁德时代垄断失败甚至缺席的情况。例如蔚来（09866.HK，NYSE：NIO）子品牌新车乐道L60，该车全系采用比亚迪旗下弗迪生产的刀片电池；长安（000625.SZ）旗下现象级销量新车深蓝G318，全系搭载中创新航电池。另外，小米（01810.HK）SU7、理想（02015.HK，NASDAQ：LI）L6等年内重磅新车的电池供应商，也出现弗迪、欣旺达等友商的身影。

“新能源车价格战之下，很多新车都选用成本相对较低的磷酸铁锂电池，这对于宁德时代来说不是好的信号。虽然宁德时代也有磷酸铁锂电池，例如神行电池，但主要还是面向中高端车型，要卷价格，比亚迪、欣旺达（300207.SZ）等更在行。”8月7日，有车企采购经理向源媒汇分析。

图片来源于宁德时代官网

自身产能闲置率偏高，加上越来越多的车企寻求“去宁化”，行业龙头宁德时代确实需要未雨绸缪。

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