高通英伟达临阵倒戈，台积电才认识到华为订单多重要

“芯片代工之王”台积电正站在风口浪尖上。高通和英伟达这两位大客户突然“反水”，将部分2nm芯片订单转移给三星，这一消息犹如平地惊雷，让台积电的光环黯淡不少。作为全球芯片代工的龙头企业，台积电凭借先进制程长期领跑，但如今，这种领先地位似乎不再那么稳固。问题来了：为何技术第一的台积电接连失去两位重要客户？是客户变了心，还是台积电自己出了问题？

高通和英伟达的订单转移无疑对台积电是一个重击。要知道，这两家客户一直是台积电先进制程技术的核心支持者。尤其是英伟达，作为全球GPU市场的领导者，其对高性能芯片的需求与台积电的先进技术几乎完美匹配。那么，这次的“出走”究竟为何？

台积电坚持提高代工价格，是导火索之一。台积电早前宣布将在2024年将代工价格上调3%-5%，但高通和英伟达显然并不买账，转而寻求价格更为“亲民”的三星。与此同时，台积电拒绝对高通和英伟达提供额外的价格优惠，这更让客户心生不满。

但问题显然不止价格那么简单。事实上，高通和英伟达选择三星的另一个重要原因是三星在2nm工艺上的快速进步。尽管三星过去因为工艺稳定性问题被人诟病，但近年来在研发上的重金投入，让它逐渐缩小了与台积电的技术差距。而在价格上，三星的“薄利多销”策略无疑给台积电造成了很大的压力。

从结果来看，高通和英伟达的选择或许是“理性”的，但对于台积电来说，这无异于“釜底抽薪”，尤其是在2nm这个最先进的制程上，它们的出走让台积电面临更大的成本分摊压力。

三星这些年的表现可以说是“逆风翻盘”的典型代表。作为台积电的长期竞争对手，三星在芯片代工领域的起步虽早，但一直被台积电压制。然而，随着技术投入的增加，三星近年来的工艺水平大有提升。特别是在3nm和2nm制程上，三星通过不断优化设计与制造工艺，逐步缩小了与台积电的差距。

更重要的是，三星一贯采取的低价策略，让它在与台积电的竞争中占据了“以价换量”的优势。虽然三星在工艺稳定性上还有一些问题，但价格上的吸引力对高通和英伟达这样的大客户来说显然很有诱惑力。

三星的崛起不仅仅是台积电的危机，也是全球芯片市场竞争格局的一次重要变化。可以说，三星正用实际行动证明：即便不是技术第一，也依然能靠策略和执行力成为“性价比之王”。在高通和英伟达的订单出走后，苹果成了台积电最大的“靠山”。数据显示，苹果贡献了台积电超过四分之一的营收，两者的深度绑定让台积电在短期内看起来仍有底气。然而，这种高度依赖单一客户的策略真的能长久吗？

从历史来看，苹果并非一开始就与台积电合作。最初，苹果的芯片代工是交由三星完成的，但由于三星在工艺稳定性和良品率上的问题，苹果最终选择了台积电。也正是因为与苹果的合作，台积电逐渐确立了其在先进制程市场的霸主地位。

然而，过度依赖苹果无疑是一把“双刃剑”。虽然苹果对台积电的技术要求极高，这在某种程度上推动了台积电技术的快速发展，但一旦苹果的订单减少或者转向其他厂商，台积电的营收将受到严重影响。更何况，苹果一向以“精明”著称。尽管目前它选择与台积电深度绑定，但如果未来有更具性价比的代工选择，比如三星或者英特尔，苹果也并非没有可能“换心”。

除了高通和英伟达的“叛离”，华为芯片的崛起也是台积电无法忽视的一个冲击。众所周知，曾经华为是台积电的重要客户之一，但由于美国的禁令，台积电失去了华为的订单。而就在2023年，华为通过国产化成功实现了7nm和5nm芯片的量产。这一突破不仅让华为重新站上了高端芯片市场的舞台，还让中国本土的芯片产业链得到了快速成长。

失去华为的代价不仅是营收的减少，更重要的是，台积电原本可以通过华为与苹果共同分摊试产成本。而如今，这一平衡被打破，台积电不得不承担更多的成本压力。华为的成功向台积电传递了一个信号：技术垄断并非永远的“护城河”。随着本土产业链的快速成熟，区域性市场的竞争也在加剧。如果台积电无法在策略上做出调整，未来可能面临更多的挑战。

台积电CEO魏哲家曾多次提到新能源汽车芯片市场的重要性。他认为，未来新能源汽车的芯片需求将超过智能手机市场，这无疑是一个巨大的机遇。然而，现实却有些残酷：在这一赛道上，台积电面临着与三星的直接竞争，而高通和英伟达的订单转移无疑让台积电在这一领域的竞争力进一步减弱。