文/子木中秋准备放空自己，只读书喝茶陪家人，结果手欠打开后台，发现大量读者都在询问一件事，“断供房贷被冷处理”怎么看？而且越传越离谱。 想想还是用一篇文章帮大家理清思路，讲一下背后的逻辑和趋势。其实这件事我之前分享过，银行的朋友透露，今年多家银行正在想办法积极解决烂账问题，主张给欠债人更多的容错空间，尽可能不法拍房子。那时候有读者听了我的话，跟银行协商，结果真的做了2年的延期还贷，还有在2年内只还利息不还本金的。当然也有人去找银行协商，碰了一鼻子灰。这玩意全国还没形成统一，只是房贷烂账比较多的银行，先前一步做出了应急方案，相信慢慢会普及下来。想想也很有意思。银行这种“天晴打伞，下雨收伞”的机构，过去基本不给容错空间的，只要发现买房人断供，立马诉讼，查封房产拍卖，但现在态度发生了180度的大转弯，甚至还有主动给欠款人找工作的。归根结底还是因为房价下跌。有机构统计，近5年时间，全国房价无差别普跌了32.5%，也有机构统计房价跌回2016年，如果继续下跌，2013-2014年那一批购房者也笑不出声了。这几年买房的人，加上利息支出和装修成本，基本亏损都在40%以上，可以说是腰斩式的财富崩盘。很多人都不想还房贷了，宁可断供被拉黑，这也导致全国法拍房数量飙涨，业内统计已经达到100多万套，而今年上半年明显加速，累计增加32.4万套，涨速高达74%。房价下跌，连带法拍房市场也崩盘了，之前能按照房价的7折进行法拍，回笼资金，而现在，5折都没人要。这意味着只要法拍 ，银行就会形成烂账，而且法拍的越多，烂账就越多，大规模积累必然会导致连锁反应，很可能进一步引发系统风险。银行一想，不能这么干，还是先安抚情绪，帮助欠债人渡过难关，一旦欠债人现金流好转，继续还贷，那么烂账就重新变回了优质资产。之前欠债人是孙子，而现在，情急情况下，却成了银行的大爷。没办法啊，谁也不愿意被法拍，可房价和收入双重压力下，谁还会在乎信誉和名誉，法拍房背后，其实反应的是当下多数人的无奈和困境。我一直都在说，房价是经不住跌的。当初既然选择了土地财政这条路，选择了用40年土地红利走过别人200年的路，就意味着房价会跟国民财富深度绑定。中国家庭70%的财富都沉淀在房地产中，就像美国家庭70%财富在股市一样，美国无论任何时候，都在想方设法稳住股票，而我们却是主动砸盘，让房地产硬着陆。那时候我记得有太多人唱空房价，想让房价跌下来，然后好上车，但结果呢？现在房价跌下来了，他们可能还是不想买，也可能是连找工作都成了问题。骂房价高的，都是买不起房却想买的，而真正不买房的，绝不会浪费时间去骂房价高，这是一个思维闭环。很多人以为我在袒护房价，支持高房价，这么想的就简单了。我从不在乎房价高低，只在乎房价的合理性。前些年房价过分炒作，我也非常反感，因为房价背后反应的是真实的购买力，是经济的繁荣，是资源的价值，一旦跟大蒜、郁金香一样，成为妄涨的炒作，结果一定会酿成更惨的悲剧。93年的日本，95年的海南都历历在目。但如果房价超跌，同样也是一场灾难。因为全社会经济发展都靠中产，而中产的主要财富就在房子里面，一旦超跌，悲观预期加深，消费欲望减退，经济就会陷入恶性循环，想轻易拔出来，非常之艰难。一旦中产人群破产，那么穷人向上跃迁的通道彻底关闭，就会形成极其恶劣的内卷现象，当下这一幕正在发生，相信有些人已经深有感悟了。想想是不是股市萎靡10年20年也不会影响社会消费，但是房价跌3年，中国消费就不行了。因为房价的涨价很影响广大中产家庭的财务安全感，进而影响他们的消费信心。所以说，解决经济问题，就要解决房价预期问题，解决房价预期问题，就要解决经济问题，两者至少解决一个，才能形成向上的普遍共识。但现在的问题是，一系列的事件之后，房价短期内已经不具备上涨预期，只能靠经济，而经济又只能靠放水，放水呢，又必须靠美联储的QE。所以全社会经济学界，无一例外都在关注9月18号美联储降息的事情，就连菜市场买菜的大妈，公园里打太极的大爷，都知道美联储降息了。所以永远不要有“赢麻了”想法，虽然我们在很多方面都很强大，但想上位全球第一经济体，还需要时间，尤其在经济博弈面前，不具备正面对抗的实力，只能通过“熬”，或者教员给的指示：敌进我退，敌驻我扰，敌疲我打，敌跑我追。比如这两年美国启动潮汐收割，央妈除了强大的外汇储备，其实明里暗里用了很多方法，外媒还传出中国银行在海外砸了1000亿美元资金来做空美元，甚至悄悄进口黄金，抛售美债。这才把汇率硬扛在7.3左右的水平，给今天的7.09创造了条件。美联储降息已是必然趋势，只是50个基点和25个基点的问题，那么意味着我国跟着全面大放水，这是不需要讨论的话题。首先全球货币贬值，人民币也必须要跟着贬值，来提高出口竞争力，不然汇率太高，老外会找东南亚和印度买原材料和制造业产品，这对我们经济的主要马车进出口造成巨大的压力。其次欧美利率一路下跌，中国海外万亿资金结汇回国，换成人民币，本身也是一种放水。很多人讨厌放水，认为这是拉大贫富差距的一种方式，富人可以通过抵押资产钱生钱，而穷人没有资产可抵押，只能眼巴巴看着。的确这是事实，但问题是，如果不放水膨胀蛋糕，那么意味着中下游人群可能彻底干涸致死。首先放水可以制造通胀，可以稀释国内很多领域的债务，现在无论是地方还是居民，债务杠杆都比较高，压得喘不过气，如果通胀到来，货币对内贬值，5年后的1万，就是现在的1000，整体的债务全面下降。其次放水可以给普通居民释放更多的福利待遇，比如给银行更多的支持，降低存量房贷利率，减轻人们的月供负担，也可以继续放大“以旧换新”的力度，来提高消费能力。前段时间，国家突然统筹了3000亿补贴，用来以旧换新就是一个放水前的信号，补贴名单特别长，包括冰箱、电视机、洗衣机等八大类家电，还扩大到了老年类服务和装修和汽车补贴。汽车以旧换新补贴2万左右，而其他类目每类补贴2000块钱，整体最高能补贴16000块钱。北京和上海，一夜之间消费券都被抢完了。有人说这点儿补贴不过是洒洒水，还不如之前发钱呢，但事实上，却更像是一种大规模市场调查和资金投放的测试，让消费者决定下一步该刺激哪些行业，找到真正的供需关系，为接下来真正开闸放水做好准备。除了以旧换新测试有效需求之外，这一轮大放水跟之前不一样的是，前段时间六部门发文停了大基建，我写的这篇稿子虽然被删了，但本质已经跟大家讲清楚了：这一轮大放水，不再是野蛮的，毫无目的的，更不是为了放水而放水，而是有意图的针对有效需求的刺激，而且是由供给侧刺激转向为需求侧刺激。这种重大方向性的转变，才是真正找到了病理所在。预计美联储降息后，我国会进一步推出一系列的放水刺激计划，随着万亿资金回国，对被低估的资产会有强有力的支撑作用。总之还是那句话，收起悲观预期，要积极评估自己的资产属性，如果所在的城市能级、产业价值，人口趋势，都是正向流动的状态下，那么房价兜兜转转还会涨回来。在此基础上，如果房子品质不错，地段也不差，房龄也够格，还捆绑城市优质资源，那么还有升值的空间。千万不要因为房价下跌，别人卖房自己拿不住，心慌慌也要卖房，“跟买跟卖”永远是韭菜行为。房价已经不可能继续下跌了，如果在30%的基础上继续跌20%，意味着普通家庭被透支未来三十年的劳动力，凭空消失一半，后果会怎么样？到时候，别说议论房价，大家只能坐看大型烟花秀。而一旦正向预期回来，资金流入国内，你猜会去股市还是楼市。去股市的结果，只能是庄家解套抛盘，能跑一个是一个。股市的融资属性不除，庄家的逻辑不变，就不可能继续往股市放钱，想想为什么国家队为什么这段时间不托股市，放弃3000点，2800点的攻坚战了？其实就是想大破大立，先改革后立市，而这又是1-2年完成不了的目标。而楼市，经过大跌已经调整到位，让房价回到正轨，又有助于提高居民家庭财富，提振消费预期，你猜会怎么做。总归普涨行情不再，这是人口红利消失后，必然的结果，但优质资产的保值升值属性，依然成立。这是所有国家共同的趋势和结果。最后想说的是，中国经济好不容易挺到今天，熬到人口红利即将消失的最后一个关口，打开了一系列卡脖子的枷锁，等来了百年未有之大变局的最重大的转折。时不可待，机不再来，越是关键时刻越要稳住，大放水一定会来，关键是怎样不掉入日韩内卷至死的陷阱，不重蹈美国撕裂分化的覆辙。从个人身家命运的转折到民族国家的复兴，决定亿万普通中国人命运走向的关键节点就在当下。