这家持牌放贷机构拟上市,平均贷款利率36.6%

消金界 2023-10-08 09:31:04

10月6日,据港交所披露,K Cash金融科技集团有限公司(以下简称:K Cash金融)向港交所主板递交上市申请,星展银行及中国平安资本(香港)为联席保荐人。

在业绩方面,2020年、2021年、2022年及2023年1-5月,K Cash金融的利息收入分别为3.04亿港元、2.70亿港元、2.34亿港元和1.05亿港元;净利润分别为9100万港元、7710万港元、6790万港元和2290万港元。

招股书显示,K Cash金融是中国香港持牌的信贷机构,于2006年创立,专注于透过金融科技提供无抵押贷款。公司的贷款产品可以分为以下三类,从其贷款结构组成看,无抵押业主贷款占比最大。

一、无抵押业主贷款:向属香港业主(包括居屋计划业主)的借款人提供无需提供任何抵押品的无抵押贷款;

二、私人贷款:向个人提供的无抵押贷款,包括”7x24人工智能贷款“;

三、中小企贷款:向中小企提供的无抵押贷款,通常由中小企借款人的董事或股东提供个人担保。

2020年、2021年、2022年、2023年,K Cash贷款产品的平均实际利率分别为38.5%、38.2%和38.5%,净利息收益率分别为23.8%、22.9%和23.3%。截至2023年1-5月,其贷款产品平均利率为36.6%。

2020年、2021年、2022年,K Cash的坏账率为4.5%、5.1%和3.8%,坏账金额分别为5130万港元、5100万港元、4020万港元。其中个人贷款坏账率最高,截至2023年1-5月坏账率达5.8%。

消金界了解到,中国香港持牌无抵押信贷市场集中度高。2022年,K Cash的市场份额占香港整个无抵押贷款市场的百分比约为4.1%。根据弗若斯特沙利文的资料,按收益计,2021年K Cash金融的无抵押融资业务在香港所有持牌机构中排名第四。

2022年,K Cash金融占香港持牌无抵押融资市场份额的3.6%,排名第四

股权方面,IPO前,康业金融科技持有K Cash金融100%的股份,而康业金融科技为KonewGroup全资附属公司。KonewGroup的股东架构如下:李常盛、李碧葱夫妇,分别持股25%、25%;李根泰通过李氏信托持股28.5%;李根兴持股21.5%。其中,李根泰为李根兴胞兄,他们为李常盛、李碧葱夫妇之子。

不同于内地市场,香港的贷款业务受《放债人条例》监管。自2022年12月30日起,法定上限由每年60%下调至每年48%,而推定敲诈性利率由每年48%下调至36%。

此外,从招股书中可以看出,K Cash金融的主要利润还是来自于高利率。

招股书显示,截至2020年、2021年及2022年2023月31日止年度以及截至2023年5月31止五个月,倘市场利率上升或下降1%,而所有其他变量维持不变,由于与应收贷款抵销后的借贷利息开支净额增加,2020年、2021年及2022年以及截至2023年5月31日止五个月的除所得税前溢利将会分别减少或增加330万港元、330万港元、300万港元及110万港元。

在《放债人条例》生效后,K Cash金融的产品利率料将下调。

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