又到了一年一度的年报季，计划把关注的一些收息股（主要是硬资产+行业龙头）的年报数据做一个整理，还是按照格雷厄姆为防御型投资者设定的股票投资思路，只做数据整理与定量分析，不涉及任何形式的定性分析和业绩预测。

今天来聊聊宇宙行~

一、核心经营数据

23年营收同比-3.73%、扣非净利润同比+0.79%、扣非ROE 10.58%，净利勉强做到了正增长，但是ROE有不小的下滑，说实话当前这个环境，这份成绩其实还算不错。

二、收益&分红数据

23年的每股分红同比增长了0.0029元，分红率与上一年几乎持平~

工商银行周五收盘的每股价格为5.28元，每股0.3064元分红对应的股息率是5.80%，还过得去，略低于招行......

三、ROE数据

ROE进一步下滑，按这个趋势很快就要跌破10%了，以当前31%的分红率，要么提升分红率、要么提升增长率，不然ROE以后只会持续下滑，不幸的是，以当前的环境分红率和增长率很难有提升的空间。

四、资产质量数据

资产质量比较稳定，不良率略有下降，拨备覆盖率也有小幅的提升。

另外，23年工行的资产减值损失 1508.16亿元，同比减少了318.61亿，降幅比较大。

再补充一组资产质量数据：

贷款总额：253869.28亿，增幅12.37%

不良贷款：3535.02 亿，增幅10.07%；

关注贷款：4827.05 亿，增幅6.88%；

逾期贷款： 3304.24 亿，增幅16.33%；

重组贷款： 827.23亿，增幅215.39%；

不良认定保持了一贯以来的严格标准，资产质量相对稳定，但是也要注意到逾期贷款增速超过了贷款总额增速，重组贷款也迅速膨胀，资产质量压力也还是有一些的。

再再补充一组大家关心的房地产贷款数据：

2022年房地产行业贷款总额7248.02亿，占比5.8%，不良贷款445.31亿，不良贷款率6.14%；

2023年房地产贷行业款总额7622.26亿，占比5.1%，不良贷款409.57亿，不良贷款率5.37%；

地产行业不良双降！双降！！双降！！！

五、核心一级资本充足率数据

核充率略有下滑，但是依旧是A股银行股中的最高水平~

总的来看，工商银行23年的业绩是比较符合预期的，四大行这类股票和长电、宁沪之类的债券型股票有些类似，如果能接受长期8%~10%的收益水平，拿着四大行收收息还是很香的，注意，这里说的是四大行，并不是什么银行都有类似的属性的。以周二收盘的每股价格为5.28元计算，当前5.39倍市盈率、0.55倍市净率以及5.80%股息率的估值数据只能说估值合理，相对于各类红利指数和50、300之类的大宽基而言没有什么特殊的性价比~

特别声明：

1、历史不代表未来&个人对企业的经营一窍不通，本文数据&个人观点不构成投资建议；

2、本文仅作数据上的定量分析，不涉及任何定性分析与业绩预测，如有，请视为扯淡；

3、本文观点如与您观点相悖，一切以您的观点为准；

4、利益相关：个人当前通过中证红利指数和沪深300指数间接持有少量工行。

优质收息股2023年年报阅读笔记系列：

1、粤高速A：https://xueqiu.com/6828304753/282316439；2、中国神华：https://xueqiu.com/6828304753/283306917；3、招商银行：https://xueqiu.com/6828304753/283533591：4、交通银行：https://xueqiu.com/6828304753/283874254。