内容提要
近年来，在人民银行、外汇局的悉心指导及外汇自律机制的大力支持下，工商银行深刻把握金融工作的政治性、人民性，坚持服务实体经济初心，通过完善高标准产品体系、打造高效率交易渠道、建设高水平服务团队，持续提升汇率风险管理服务质效，助力涉外企业在人民币汇率双向波动、弹性增强的市场环境下行稳致远。
一、坚守高站位服务初心
随着我国汇率市场化改革稳步推进，人民币汇率双向波动成为常态，2019年至2023年人民币对美元汇率年均波幅接近9.6%。对于涉外企业而言，汇率不确定性导致的交易风险、会计风险及经济风险也逐渐增大，因此汇率避险对于企业实现稳健经营具有重大意义。为帮助企业管好汇率风险，人民银行、外汇局指导外汇自律机制及商业银行发挥多方合力，加大风险中性理念宣导力度、优化汇率产品供给，取得了显著成效，2023年银行对客户市场人民币对外汇远期、掉期及期权等衍生品交易量较2019年增长84.6%。
工商银行切实提高站位，积极响应监管部门导向，始终将服务实体经济需求作为汇率避险业务发展的动力源泉。总行层面高度重视，行领导多次专题部署对企汇率风险管理工作，通过做好顶层设计，持续建立健全汇率风险管理服务长效机制；将汇率避险首办户、套保率等纳入全行考核评价体系，强化激励导向作用，营造全行上下一心，争当服务企业汇率避险需求的主力军、排头兵的良好氛围。分行层面认真落实，结合辖内衍生业务发展情况及客群特点，制定对企汇率避险服务专项行动方案，从宣传引导、政策支持、业务推广等方面细化工作要求，通过组织内部培训、组建专业团队、开展劳动竞赛等方式，夯实基层一线汇率避险服务基础。近年来，工商银行代客人民币外汇避险交易规模持续保持市场领先。
特别是在中小微企业汇率避险服务中，工商银行坚持做好普惠金融大文章。与大型企业相比，中小微企业普遍具有经营现金流不充裕、利润较薄、专业人员缺乏等特点，抵御汇率波动风险的能力也相对较弱。工行通过做好四个“主动”，支持中小微企业增强汇率避险能力。一是主动加大中小微企业点差优惠力度，认真落实《关于支持金融机构服务中小微企业减免银行间外汇市场相关交易手续费的通知》等相关政策要求，开展对客价差优惠传导。二是主动创新中小微企业增信机制，办理全国首笔第三方担保项下中小外贸企业远期结售汇并简化行内审批机制，2023年推动10家分行合计16个地区实现业务突破，其中黑龙江、山西、海南等多家分行落地辖内首家第三方担保项下外汇衍生业务。三是主动优化对客保证金系数，综合考虑人民币汇率市场波动情况、结售汇实需背景等因素，科学制定结售汇衍生业务保证金系数，在风险可控的前提下尽量为客户降门槛、节成本。四是主动对接中小微企业避险需求，与中小微企业较为集中的外贸行业商会、“专精特新”领域协会等加强合作，举办专题沙龙及银企面对面座谈会，成立北京地区首家“小微企业汇率风险管理服务中心”，在服务模式、理念宣导、人才培养等方面实现创新突破。
二、完善高标准产品体系
凭借金融市场专业优势，工商银行多次荣获中国外汇交易中心“优秀人民币外汇做市商”“优秀人民币外汇远掉做市商”“优秀服务企业汇率风险管理会员”“优秀一带一路货币交易机构”等奖项，在对客避险服务方面能够充分发挥综合做市能力，为涉外企业提供种类全面、币种丰富、合规高效、有竞争力的避险服务。
产品种类全面，满足企业多样化避险需求。目前工行已开办即期、远期、掉期、货币掉期和期权五大类结售汇产品，全面覆盖境内市场所有产品类型，企业可根据实需在工行开展自身汇率风险管理。例如，深圳地区某企业随着全球化战略日益深入，境外资产规模稳步增长，企业在合并财务报表层面承受的汇兑损益波动也随之加大；工行推荐远期结汇差额交割产品，帮助企业在不交割本金的基础上、有效管理合并境外子公司财务报表产生的汇率风险敞口。再如，广东地区某家电出口企业在评估自身汇率风险承受能力后，确立了在管理汇率风险时保留一定灵活性的套保目标；工行提供“买入美元看跌+卖出美元看涨”零成本结汇期权组合产品，企业无需缴纳期权费即可将未来结汇汇率锁定在确定的区间内，既能避免美元大幅贬值带来的损失，又能在一定程度上享受汇率有利波动带来的收益。在为客户提供全种类汇率避险产品的同时，工行也注重跨条线协作配合，致力于为客户提供涵盖融资、交易、结算等在内的一揽子优质金融服务。例如，工行青海分行加大境内外联动，以跨境直贷模式帮助某企业借入美元固定利率外债，同步在境内为企业配套办理人民币外汇货币掉期业务，将企业美元固定利率贷款转换为人民币固定利率贷款，满足企业融资、降本、防风险等多重金融需求。
币种类型丰富，服务企业个性化避险需求。工行作为银行间外汇市场首家全部直接交易币种做市商，2023年有15个币种交易表现市场排名第一。对客方面，工行结售汇业务挂牌币种数已超40个。特别是近年来结合我国与“一带一路”沿线国家和地区外贸发展情况，针对部分流动性较差、存在管制或政策风险的新兴市场货币，工行整合工银集团禀赋资源，打通小币种衍生业务平盘渠道，陆续新增多个带路货币结售汇业务，为“走出去”企业提供独家服务。例如，工行江苏分行为某出口企业提供包括瑞典克朗、墨西哥比索和波兰兹罗提等多个小币种在内的汇率衍生套保服务，获得客户高度认可。
坚守合规底线，坚持实需和风险中性原则。工商银行将实需和风险中性原则纳入金融市场业务管理制度，实现对客衍生交易全流程合规管理。办理衍生业务前，做好客户适合度评估、风险中性声明函签署、交易背景审查等准备工作；执行交易委托时，确保衍生交易的币种、期限、金额等要素与客户风险敞口相匹配，防范“赌汇率走势”、通过衍生品加杠杆的风险非中性行为；交易存续期内，定期提供市值评估报告，支持客户根据实需变化开展提前交割、反向平仓、展期等特殊处理。
三、打造高效率交易渠道
近年来，工商银行加大金融科技资源投入，线下不断提高网点汇率避险服务效率和覆盖面，线上持续优化网上银行、手机银行、电子交易平台业务功能，积极参与银企外汇交易平台建设及贸易新业态系统对接，实现让“数据多跑路、企业少跑腿”。
扩大线下网点业务办理效率及覆盖面。一方面，依托自然语言识别、大模型等人工智能技术搭建行内智能询价系统，大幅缩短内部询价流程；同时结合外汇管理便利化政策，及时更新简化外汇业务办理流程，确保政策红利落地执行。另一方面，依托数量众多的线下物理网点，持续扩大基层网点汇率避险业务办理资质的覆盖面，为客户提供“触手可及”的便捷服务。
优化电子渠道交易功能。坚持以“体验为王”实践“客户至上”，持续打磨“企业网银、企业手机银行、电子交易平台”三大线上交易系统功能，为企业“足不出户”开展汇率风险管理提供便捷途径。2023年，工商银行成功在电子交易平台投产人民币外汇期权实时交易及配套管理功能，实现即期、远期、掉期和期权结售汇产品线上渠道的全覆盖。电子交易平台作为汇率类金融市场产品报价和交易的专业平台，支持客户交易背景材料上传、线上自助交割，还搭建了“企业汇率风险管理”知识专区，助力企业提升汇率风险认识水平和管理能力。
支持银企外汇交易平台业务发展。2020年11月，中国外汇交易中心投产境内首个多银行对客外汇电子交易平台，工行作为首批报价行，达成全市场首笔代客即期和首笔代客远期结售汇交易。2022年12月，银企外汇交易平台新增外汇期权和货币掉期产品，工行安排专业团队参与新产品对客报价交易，达成全市场首笔代客外汇期权交易，有力支持银企外汇交易平台建设。
以“新模式”精准服务“新业态”。结合贸易新业态发展趋势和客户汇兑痛点难点，工行深耕细作取得多项示范性创新。例如，工行上海分行根据支付机构电子交易信息为跨境电商提供结售汇服务，深圳分行完成跨境电商线上综合服务平台相关需求建设，吉林分行实现行内系统与珲春市场采购平台直连，以科技赋能外贸新业态汇率风险管理。
四、建设高水平服务团队
专业周到的团队服务是银行助力企业管理汇率风险的重要保障，工商银行以人民满意为宗旨，多措并举推进人才队伍建设，对标企业“急难愁盼”丰富服务内涵，成为涉外企业汇率避险的好帮手。
总分行合力建设对客服务团队。汇率避险业务核心是运用金融衍生产品达到套期保值目的，具有较强专业性。工行将衍生业务从业准入机制与外汇核心人才团队培养相结合，不断提升全行外汇业务人员专业素养。从业人员准入方面，设置岗位资质准入考试，衍生业务营销及操作人员必须通过考试并取得专业资质后才能为客户办理业务。核心人才培养方面，总行牵头组建外汇业务核心人才团队并设立外汇及资金交易专业小组，为重要客户、难点避险需求提供坚实保障；分行层面通过汇率避险业务线上线下培训、经验交流、以工代训等方式，久久为功提升基层展业水平，例如工行山东分行开展“每周交易讲堂”特色活动，四川分行举办金融市场外汇交易精英训练营及技能竞赛。
持续丰富汇率避险服务方式和服务内容。工行以实际行动践行“在您身边，值得信赖”，在服务方式上，突出“靠前服务”和“上门服务”，主动协助企业细致分析涉外资金来源及去向，梳理汇率风险相关场景，力争尽早介入、尽早服务，让企业在汇率风险管理过程中掌握主动权；重视开展入企实地辅导，2023年总分行联动对上万家企业开展面对面、手把手的汇率风险管理服务支持。在服务内容上，突出“贴心服务”和“全流程服务”，根据企业汇率敞口特点、风险承受能力、衍生业务经验等推荐差异化避险产品，如对于办理衍生品经验不足的客户介绍结构相对简单的远期结售汇业务，对于有外币存贷款需求的客户提供掉期或货币掉期产品；在服务过程中，不仅向企业介绍汇率市场信息、讲解衍生产品、定制汇率避险方案，还帮助企业树立风险中性理念、搭建汇率风险管理机制、培训财务管理人员，提供“一站式”汇率避险支持。
勇立潮头敢为先，奋楫扬帆谱新篇。下一步，工商银行将继续坚守人民金融底色，在监管部门的指导下，继续加强对企汇率风险中性理念宣导，持续丰富业务开办币种、优化线上线下渠道功能、着力提升全行专业水平，以优质汇率避险服务为实体经济发展保驾护航。
作者：胡亚冰，中国工商银行金融市场部资深交易专家
