今天一起看看几个年内业绩落后的基金,盘一盘到底差在哪?或许对于我们自己的投资也大有帮助。
金元顺安优质精选A/C(620007/001375)年初也是备受追捧的一只基金,在金元顺安元启(004685)长期不开放申购的同时,有这么一只风格相近的产品,还是很吸引人的。也有不少人将其视为金元顺安元启的平替。
彼时,金元顺安优质精选的风格确实跟金元顺安元启相似,区别是后者更偏向于小盘价值,而金元顺安优质精选则是偏向小盘成长。在1月末2月初的调整中,微盘股损失惨重,这两个基金尤其是金元顺安优质精选偏向成长风格,损失更突出。
或许是被行情教育到,随后金元顺安优质精选有比较大的转变,逐渐偏向价值。从净值表现来看,这一轮行情,该基金是错过了小微成长股的大反弹。这也拖累产品年内业绩落后。跌的时候没躲过,涨的时候却错过。而当时坚守在微盘股阵地的产品,这一轮行情的表现其实还是说得过去的,有的产品年内收益还转正了。
嘉实全球创新龙头股票QDII A/C(017429/017431)这是年内业绩落后的QDII产品,截至2024-11-5,年内跌幅17.08%。
这环顾全球市场,好像也没有表现这么差的。当你打开持仓,就会发现问题,全球创新龙头约等于中国市场的电动汽车龙头。基金经理配了A股、港股、美股,但都是这条产业链上的。前三季报的十大重仓股,造车新势力“蔚小理”一直都在,特斯拉和耐世特也一直都在。
持仓比较集中,加上逆风,在QDII产品里就比较突出了。同样落后的还有全球投国内创新药企的QDII基金。概念或者主题不太行,在哪个市场可能都不太行,即便市场可能比较强势。
华夏聚盛优选一年持有期混合FOF A/C(014568/014569)这是FOF产品中,年内业绩落后的一个,截至2024-11-4,年内跌幅13.09%。
同样是环顾各类资产、各投资地区/市场,感觉很难理解的一个业绩水平。单纯看持仓,对于持仓较为分散的FOF来说,并没有什么确定性,所幸基金经理还是比较坦诚的:
二季度做了小市值到大市值的切换,加了周期和港股的配置。可见之前可能小市值持仓较多,这也能解释一季度相对落后的业绩表现。
三季度,在市场下跌的时候为了控制组合波动性,大幅减持权益仓位,并且尝试了全球多资产配置操作,加大了海外市场的投资力度,季末小幅加仓,但是行情来得太快,反弹力度不理想。
看完季报,相信业绩落后在哪儿应该很明晰了,就不多赘述了。
在寻找好基金的同时,也不妨看看业绩落后的产品,个中原因还是很能提醒大家的。两点之间,直线最短,但是路途并非直线一条,这条直线也不见得就是最好走的路。