很多股友分析银行财报，更多关注是营收和利润增速。长期跟踪银行股的股友除财报常用指标外，还非常关注银行的盈利能力。盈利能力指标，通常财报会披露ROE和EPS，除这两个指标外，还有一个非常重要指标RORWA，这样更能全面体现银行的盈利能力。
前段时间以招商银行、平安银行和兴业银行2023年年报为例，横向对比此三个指标。接下来沿用同样的思路，针对宁波银行、江苏银行、杭州银行和成都银行，对比这四家银行盈利能力表现情况，下面将逐一展开。
一、ROE
ROE，即净资产收益率，反映净资产的盈利能力。其计算的公式如下：
净资产收益率=普通股股东净利润/普通股股东的加权平均净资产。
以2023年年报为例，四家银行数据整理如下：
分析：如上图所示，从全年同比增速来看，杭州银行>江苏银行>宁波银行>成都银行；从2023年年报数据来看，成都银行>杭州银行>宁波银行>江苏银行。
由上可以看出，除杭州银行同比增长外，剩余三家银行同比都下降了，这与整体大环境密切相关，尤其是受减费让利等影响。其次，除江苏银行ROE低于15外，剩余三家都高于15，尤其是成都银行快接近20，表现不错。
二、EPS
EPS，即每股收益，反馈每股资本的盈利能力。其计算的公式如下：
EPS=普通股股东净利润/加权平均普通股股本数。
以2023年年报为例，四家银行数据整理如下：
分析：如上图所示，从全年同比增速来看，杭州银行>成都银行>宁波银行>江苏银行；以2023年报数据来看，宁波银行>成都银行>杭州银行>江苏银行。
由上可以看出，四家银行每股收益同比都提升了，表现不错。其次，宁波银行和成都银行EPS超过3，明显好于江苏银行和杭州银行。
三、RORWA
RORWA，即风险加权资产收益率，用于考核风险加权资产的盈利能力。其计算公式如下：
RORWA=普通股股东净利润/风险加权资产
接下来分别看一下四家银行的RORWA的表现。
1、宁波银行
以2023年年报为例，根据上面的公式结算结果如下：
分析：如上图所示，归母净利润同比增长10.66%；风险加权资产同比增16.77%；根据上面公式计算出来的RORWA同比下降0.08%。
由上可以看出，RORWA同比下降主要是因为归母净利润同比增速低于风险加权资产增速导致的。结合之前的年报分析来看，因净息差同比下降明显，只能加大资产扩张，通过以量补价方式拉动增长。因受非净利息收入同比增速下降影响，导致营收增速不高，且通过调节拨备释放利润，实现了利润10%左右增长。这主要受持续让利影响，导致净息差持续承压。未来如何变化，让我们持续跟踪和观察吧！
2、江苏银行
以2023年年报为例，根据上面的公式结算结果如下：
分析：如上图所示，归母净利润同比增长13.25%；风险加权资产同比增16.01%；根据上面公式计算出来的RORWA同比下降0.03%。
由上可以看出，江苏银行情况和宁波银行类似，这里就不再重复了。
3、杭州银行
以2023年年报为例，根据上面的公式结算结果如下：
分析：如上图所示，归母净利润同比增长23.15%；风险加权资产同比增14.44%；根据上面公式计算出来的RORWA同比增长0.09。
由上可以看出，杭州银行RORWA同比增长主要是因为归母净利润同比增长高于风险加权资产同比增速导致的。结合之前的年报分析来看，杭州银行利润增速含金量并不高，主要是通过大幅降低信用减值损失计提力度来实现的，这里需要特别注意。
4、成都银行
以2023年年报为例，根据上面的公式结算结果如下：
分析：如上图所示，归母净利润同比增长16.22%；风险加权资产同比增21.35%；根据上面公式计算出来的RORWA同比下降0.06%。
由上可以看出，成都银行情况和宁波银行以及江苏银行类似，都是因为风险加权资产同比增速高于归母净利润，从而导致RORWA同比下降。
5、横向对比分析
分析：如上图所示，从全年同比增速来看，成都银行>杭州银行>宁波银行>江苏银行；以2023年年报数据来看，成都银行>宁波银行>江苏银行>杭州银行。
由上可以看出，四家银行RORWA同比都下降了，如前面分析所说，主要是因为利润同比增速低于风险加权资产增速导致的。其次，四家银行RORWA都高于1，整体表现不错。未来受减费让利等支持实体经济持续影响，业绩压力将不断增大，后续RORWA可能也面临下行压力。具体情况如何，让我们持续跟踪和观察吧！
综上所述，通过以上三个指标分析，即分别从净资产、资本和风险加权资产多维度分析了三家银行的盈利能力。综合以上表现来看，四家银行盈利能力表现整体呈现下降走势，这与整体市场环境密切相关。其次，需要注意的是江苏银行在2023年可转债已经成功转股，故每股收益会下降，这是他低于其他三家的银行。再有，成都银行和杭州银行都有可转债，他们是有动力去拉动业绩，并希望早日转股完成核充率补充。因此，针对盈利能力分析，不仅只单纯分析盈利指标，还需要结合银行的自身情况综合起来分析。未来盈利能力如何变化，让那个我们持续跟踪和观察吧！
以上只是个人看法和见解，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！
