很多股友分析银行财报，更多关注是营收和利润增速。长期跟踪银行股的股友除财报常用指标外，还非常关注银行的盈利能力。盈利能力指标，通常财报会披露ROE和EPS，除这两个指标外，还有一个非常重要指标RORWA，这样更能全面体现银行的盈利能力。

之前曾经以建设银行、工商银行、农业银行和中国银行2024年一季度财报为例，横向对比此三个指标。接下来沿用同样的思路，以2024年上半年财报数据为例，横向对比这四家银行盈利能力表现情况，下面将逐一展开。

一、ROE

ROE，即净资产收益率，反映净资产的盈利能力。其计算的公式如下：

净资产收益率=普通股股东净利润/普通股股东的加权平均净资产。

以2024年上半年财报为例，四家银行数据整理如下：

分析：如上图所示，从同比增速来看，农业银行>工商银行>中国银行>建设银行；从绝对值来看，建设银行>农业银行>中国银行>工商银行。

由上可以看出，四家银行加权平均净资产收益率同比都是下降的，这与上半年四家银行业绩表现密切相关。其次，横向对比来看，四家银行ROE都没有超过15%，但四家银行都比较接近。

二、EPS

EPS，即每股收益，反馈每股资本的盈利能力。其计算的公式如下：

EPS=普通股股东净利润/加权平均普通股股本数。

以2024年上半年财报为例，四家银行数据整理如下：

分析：如上图所示，从同比增速来看，中国银行>工商银行>建设银行>农业银行；从绝对值来看，建设银行>工商银行>农业银行>中国银行。

由上可以看出，除农业银行同比持平外，其他三家银行同比都下降了，但都是微降，下降幅度较小；其次，横向对比来看，建设银行最好，中国银行最差，工商银行和农业银行居中。同样，这与四家银行业绩表现密切相关。

三、RORWA

RORWA，即风险加权资产收益率，用于考核风险加权资产的盈利能力。其计算公式如下：

RORWA=普通股股东净利润/风险加权资产

接下来分别看一下四家银行的RORWA的表现。

1、建设银行

以2024年上半年财报为例，根据上面的公式结算结果如下：

分析：如上图所示，相比去年同期，风险加权资产收益率同比下降了，这主要是因为风险加权资产同比下降幅度低于归母净利润同比下降幅度导致的。

由上可以看出，再结合上半年财报分析，由于大行受持续减费让利等影响，净息差持续下行，最终导致营收同比下降。结合最近金管局披露的二季度各分类银行主要监管指标数据来看，大型银行无论是净息差还是净利润表现仍然不乐观。未来表现情况如何，还需要持续跟踪和观察。

2、工商银行

以2024年上半年财报为例，根据上面的公式结算结果如下：

分析：如上图所示，相比去年同期，风险加权资产收益率同比下降了，这主要是因为归母净利润同比下降了，而风险加权资产却同比增长共同影响的。

由上可以看出，再结合上半年财报来看，相比建设银行，工商银行加大了风险加权资产投放力度，但受持续减费让利等影响，营收和利润同比都下降了。这也是风险加权资产收益率同比下降的主要原因。未来表现情况如何，还需要持续跟踪和观察。

3、农业银行

以2024年上半年财报为例，根据上面的公式结算结果如下：

分析：如上图所示，相比去年同期，风险加权资产收益率同比持平，这主要是因为归母净利润同比增速和归母净利润同比增速比较接近导致。

由上可以看出，再结合上半年财报来看，相比建设银行和工商银行，农业银行表现不一样。不仅风险加权资产同比实现了增长，而且归母净利润也同步实现了增长，且增速比较接近，从而影响风险加权资产收益率同比持平。未来表现情况如何，还需要持续跟踪和观察。

4、中国银行

以2024年上半年财报为例，根据上面的公式结算结果如下：

分析：如上图所示，相比去年同期，风险加权资产收益率同比下降了，这主要是因为归母净利润同比下降了，而风险加权资产却同比增长共同影响的。

由上可以看出，结合上半年财报来看，中国银行和工商银行情况类似，都是加大了风险加权资产投放力度，但受持续减费让利等影响，营收和利润同比都下降了。这也是风险加权资产收益率同比下降的主要原因。未来表现情况如何，还需要持续跟踪和观察。

5、横向对比分析

分析：如上图所示，从同比增速来看，农业银行>建设银行>中国银行>工商银行；从绝对值来看，建设银行>工商银行>中国银行>农业银行。

由上可以看出，除农业银行同比持平外，剩余三家银行同比都下降了，这主要是因为风险加权资产同比增速高于归母净利润同比增速导致的。其次，横向对比来看，四大行数据都比较接近，建设银行最高，农业银行最低，工商银行和中国银行居中。

综上所述，通过以上三个指标分析，分别从净资产、资本和风险加权资产多维度分析了四家银行的盈利能力。综合来看，四家银行整体水平相差不大。相比招商银行等指标数据来看，四大行表现更弱一些。这主要是因为四大行受持续减费让利等影响更大，净息差下降更明显等等导致的。以上更多从利润角度来看，但因为银行具有利润前置和风险后置特点，不能只关注利润指标，还需要结合资产质量来看。

另外，特别声明一下：以上风险加权资产金额受资本新规影响，本不可直接进行对比。这里主要是用于观察RORWA指标表现情况，故进行了分析，且不可过度解读。如不喜欢或反感，建议回避！

以上只是个人见解和看法，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！