周三收盘后，一则消息刷屏：“国务院国资委召开中央企业人工智能专题推进会 扎实推动AI赋能产业焕新”。随着高层把人工智能放在事关国家大计的战略层面，无论是投资还是概念炒作上，都有丰富的题材供应。从主题投资角度，你想到了什么？木鱼脑子直接冒出“电信ETF”！

可准确地说，两只电信ETF由于基金公司并未在推广上投入，所以仍然落于草莽之中，日成交额不足千万。堂堂中特估+算力，竟然如此被人看扁，真是可惜。我们说过，ETF没有好坏之分，只有窗口对不对，现在不正是一个该被AI信仰者关注的时候么。

看看电信ETF的内涵。两只电信ETF其实分别跟踪的事中证电信指数和国证通信指数，但是从成分股来看，重叠度很高。只是中证电信这只中特估味道更足，三大运营商占比超过一半，剩下的成分股则是与机房有关的服务商，不乏中际旭创和新易盛这样的CPO算力龙头股。而国证通信则配置更为均衡，三大运营商权重降为30%，但算力股配置比例更高。所以，可以有一个认知，那就是中证电信这只电信ETF走势更接近于“中特估”，而国证那只则算力配比更足爆发力更强，各有偏好。

我们跟大家分析过，算力第一ETF是通信ETF，但是通信ETF的波动很大，持仓提心吊胆的。而结合了“中特估”的算力品种，两只电信ETF是市场上很有特色的品种。如今，在Sora推出之后，市场对算力的需求预期大增，无论是三大运营商搭建的算力服务，还是CPO算力需求，都有更为积极的增长预期。目前TA们的流动性只能满足小投资者的零散交易，所以大户要注意这点。

当然，电信类ETF配置的一个让人有点犹豫的地方，是三大运营商处于历史高度，而谁都喜欢低位的。因此，我们认为，如果对中特估有信仰的话，配置起来心态会更为舒适。从概率上来看，国资体系今年高举高打的预期应该说是在持续增强的，看自己有多少信仰了。

那么说到两只电信ETF，从规模和人气上来说还是被埋没在云云ETF海洋中了。但如果对国企和AI有信仰的话，却是一个不错的配置选择，中长线有望稳建前行。也希望TA们也利用这次机会，丑小鸭变天鹅！