年内第三轮存款降息,来了。
财联社披露,工行、农行、中行、建行等大行均自今日起下调人民币存款挂牌利率。其中,一年期及以内整存整取定期存款挂牌利率下调0.1%,两年期整存整取定期存款挂牌利率下调0.2%,三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率下调0.25%。
调整后,3年期定存挂牌利率跌破2%,从2.2%降至1.95%。另外,3个月、6个月、1年、2年、5年期定期存款挂牌利率调整后分别降为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、2.0%。
这是今年第三次存款大规模降息,第一次发生在6月,第二次发生在9月。
来源:界面新闻为何银行对存款降息乐此不疲?
原因无他,存款不断飙升,贷款利率不断下调,银行的利润空间在不断被压缩,倒逼着它们不断下调存款利息,同时也在为明年的降息,腾挪空间。
第一,存款不断飙升。
过去三年,不确定性充斥之下,叠加房地产行情转变之下的资产荒,让很多手头有闲钱的人不敢乱投资,不敢乱消费,而是疯狂存钱。
有多疯狂?看一组数据就明白了。
根据央行披露的数据显示,2022全年,住户部门存款一口气增加了17.84万亿,是2021年全年的近两倍。
今年前11个月是什么情况?剧情依旧。
央行披露的数据显示,前三季度住户部门存款增量14.42万亿元,10月住户存款减少了6369亿元,11月增加了9089亿元。
以此合计可以得出,前11个月住户存款14.69万亿元。全年可能会超过15万亿。
这一规模,虽然没有2022年那么夸张,但也已经很接近。
数据:央行存款不断增加,银行需要承担更多的利息支出。
而关键是,贷款利息又在不断下降。
第二,贷款利息不断下降,压缩银行利润空间。
贷款市场的利率换锚以来,LPR利率一直在不断下调。
2019年,一年期LPR降息了2次,五年期LPR降息了1次。
2020年,一年期与五年期LPR均降息了2次。
2021年,一年期LPR降息1次,五年期没动。
2022年,一年期LPR降息了2次,五年期LPR降息3次。
2023年至今,一年期LPR降息2次,五年期LPR降息1次。
总结一下,2019年至今,一年期LPR共降息9次,贷款利率从4.31%降至如今的3.45%。
五年期LPR共降息7次,贷款利率从4.85%降至4.2%。
来源:中国货币网贷款利率下降,意味着银行的收入压力再加大。更要紧的是,银行这几年的贷款增量并不亮眼。
双重夹击之下,银行存款利率下降,是预料之中亦是情理之中的事情。
毕竟银行的净息差在持续收窄。
来源:界面新闻除了缓解净息差,也即缓解银行的利润压力外,存款降息还有两个目的。
第一,促消费。
从PPI、CPI数据来看,消费市场还是很冷。
一个社会如果消费乏力,东西卖不出去,那工厂就转不动,生产的东西卖不出去,工业就会受阻。
而消费又是拉动经济增长的重要动力。
今年前三季度GDP增长5.2%,主要贡献力量就是消费。
消费方面:三季度对经济增长贡献最大的是最终消费支出,贡献率达到94.8%,为有数据以来最高水平,拉动当季经济增长4.6个百分点。
投资方面:由于投资增速持续放缓,资本形成总额对经济增长的贡献率从二季度的32.8%降至22.3%,拉动GDP增长1.1个百分点;
出口方面:货物和服务净出口对经济增长的贡献率则是-17.1%,向下拉动GDP0.8个百分点。
投资在持续疲软,出口受外部环境影响,可控性比较弱。所以,只有增强消费的确定性,才能增强经济增长和就业增长的确定性。
在最近召开的中央经济工作会议上,第二条就是着力扩大国内需求。
第二,为明年降息腾挪空间。
在最近召开的两个重量级会议上,第一个会议强调“强化宏观政策逆周期和跨周期调节”。
这句表述逆周期在跨周期之前。说明,明年的宏观货币和财政政策,更加虽然兼顾稳定,但倾向于更加宽松。
在第二个会议上,文件明确提出“要强化宏观政策逆周期和跨周期调节,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,加强政策工具创新和协调配合。”
专家们预测,央行明年会继续降准、降息,但空间不大,或许跟2023年接近。同时,美联储的加息周期进入尾声,也给了我们继续降息的空间。
贷款利率还会下降,银行的净息差进一步承压,银行只能进一步降低存款利率。
所以,如果明年降息频次多,存款利息还会进一步下降。