大家好，我是很帅的狐狸
昨天崩了不少 AI概念股
这波光炒概念也可以炒这么久，确实也该歇歇了。
我挖了挖消息面，发现崩掉的原因有几个——
下跌原因1：官媒发出警告
昨天（4月10日）一早，经济日报就发了篇文章——
里面提到这么一段——
「1月31日至4月6日，ChatGPT概念股板块成交额从160多亿元攀升至850多亿元，整个板块指数涨幅已逾50%，部分概念个股年内累计涨幅更是高达300%……目前ChatGPT概念板块已经存在估值泡沫化迹象，截至4月6日，整个板块市盈率已高达136倍。」
下跌原因2：主板注册制第一天
主板 注册制 预热了那么久，昨天终于正式启动了。
昨天（4月10日）主板的首批10只注册制新股上市。
而这波抄家跟炒AI概念股的可能是同一波人，所以也带走了一波资金。
要提醒的是，这波注册制新股的定价其实并不算便宜——
数据/ Choice
下跌原因3：机构开始唱空
其实在上周四（4月6日）的博时基金二季度投资联席会议上，兴业证券的董事总经理张忆东就提到说——
「（对于数字经济和AI）我倾向于现在不要追了。」
然后中信证券昨天（4月9日）下午发的研报《规避主题炒作，回归业绩主线》也提到——
「宏观环境不支持持续主题交易，主题炒作热度短期已到极致，机构调仓带来的增量资金效应已相当有限，预计全球流动性拐点主线和财报季业绩主线将阶段性接力AI主题。」
下跌原因4：大佬们开始扎堆
我在行研训练营里跟大家提到过——
处于导入期的行业，往往是一级市场投资的重点，所以会有大量的公司拿到融资。
拿到融资后他们往往会发各种公关稿造势，会整个行业都在炒作概念。
很多上市公司为了做市值管理，也会收购一些类似的资产，或是宣布推出相关业务。
而光是昨天一天，就有三个大佬入局——
最后……
临近收盘的时候，中国支付清算协会还踩了一脚——
昨天老钱发了个有意思的数据——
截图/ 持有最多AI专利的企业 from Statista
我们发现，中国企业的AI专利并不少。
当然，这个数据只显示出数量，没法看出质量，所以也只能作为参考。
而这个排名有两个意外——
第一个意外是，腾讯和百度的AI专利数量居然比IBM还要多。
我以前提到过，N年前我去纽约的IBM研究中心参观时，看到了它们这面墙——
满满的都是专利的名称。
而且这还只是1997年一年注册下来的专利。
每年美国的专利服务机构IFI Claims都会发布美国专利授权量50强榜单。
虽说去年被三星给超了，不过之前IBM可是连续29年都在榜一。
在1911年成立的IBM面前，1998年成立的腾讯和2000年成立的百度都是弟弟…
另外一个意外，则是中国平安。
作为一家金融机构挤进了这个排名还是挺突兀的。
不过想到它们家时不时会来电骚扰的AI电话销售……
也想到一个往事——
多年前给平安做顾问时，印象很深刻的一点是，马明哲是个特别拥抱创新的人。
跟他开会时他会说，你们在想商业模式创新时，不用太顾虑现有监管，可以放开了去想，监管那边我们会去沟通。
每次一提到什么先进科技的案例时，他也会高兴地手舞足蹈。
这几年宏观环境这么搞，加上自身和行业的变化，它要恢复元气也不是一时半会儿……
从平安目前的股价来看，后续AI还有更下游的应用端可以再炒炒。
哪天等下游应用都炒完了，这波也就彻底过去了（当然也有可能资金已经乏了）。
Anyway，这种炒卖风格真的很不对我胃口。
还是研究怎么用ChatGPT写写量化交易代码来得有意思。
「Greed is good.」
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图文/ 狐狸
Icon/ freepik from flaticon
主创/ 肖璟，@狐狸君raphael，曾供职于麦肯锡金融机构组，也在 Google 和 VC 打过杂。华尔街见闻、36氪、新浪财经、南方周末、Linkedin等媒体专栏作者，著有畅销书《风口上的猪》《无现金时代》。
参考资料/
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