作者 | 刘四红

来源 |BBT Fintech圈子

2022年过半，小贷市场分化局面愈发明显。

一方面，出于监管合规要求与经营需要，包括腾讯、字节跳动、度小满等互联网巨头旗下小贷纷纷增资扩融，向百亿元迈进；另外，360数科、OPPO、vivo旗下小贷年内也传来增资消息，将注册资本金扩至50亿元。

“主要还是考虑到今后业务发展的合规性，为了满足基本的门槛要求。”一小贷行业从业人士一语见地。

不过，前排竞速、“差等生”淘汰。巨头谋合规扩融的另一面，不少地方小贷公司却在大批量出清。仅在7月，就有多地整顿清理了最新一批小贷公司。

不难预见，在监管趋严、竞争加剧、获客趋难的行业现状下，后续小贷仍将进一步分化。

01

巨头“扩融”

“现在为了谋合规、拼市场，大家都铆足了劲增资。”小贷行业人士李力（化名）坦言。

近期，互联网平台旗下小贷公司出现增资潮。就在6月，腾讯旗下财付通小贷注册资本从50亿元增资至100亿元，增资完成后，资本金一度跃升为行业第二；此外，OPPO、vivo旗下网络小贷公司隆携小贷也一举增资至50亿元，势在瞄准跨区域展业。

对于增资行为，财付通小贷此前回应北京商报记者称，增资是基于自身经营需要，对公司资本金进行的正常调整，相关申报严格遵循监管合规要求；另外，有知情人士也告诉北京商报记者，“企业增资主要是考虑到今后业务发展的合规性，为了满足基本的门槛要求”。

事实上，不仅仅是财付通小贷、隆携小贷，今年来，包括字节跳动、度小满等互联网巨头旗下小贷公司也频现增资消息，二者分别增资至90亿元、74亿元；另外，360数科旗下小贷从去年底至今也追加了两轮融资，将资本金增至了50亿元。

有消息人士向北京商报记者透露，“字节跳动此轮增资主要是为了扶持抖音电商场景内的小微企业主，中融小贷主动加大自有资金投入，增资也是更稳健的方式，保持杠杆率处于行业低位，符合监管指导方向”。据悉，该增资事项已获监管部门审批通过。

从头部小贷增资行为来看，一方面是意在满足监管对全国性网络小贷的注册资本门槛，另外也侧面反映出网络小贷业务规模快速增长的需要。

北京商报记者注意到，自2020年11月银保监会会同央行等部门公布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称“网络小贷征求意见稿”），其中提及“注册资本不低于10亿元，跨省公司不低于50亿元”后，小贷行业增资动作不断，一方面为满足新规要求，瞄准跨省经营；另外由于杠杆限制，也在为业务扩展补充更多“弹药”。

“网络小贷相比银行、消费金融公司等牌照，杠杆较低，融资渠道少，融资成本高，但具有跨区域性和业务灵活性的优势，牌照可获得性也可能高一些。因此网络小贷成为一些互联网生态巨头开展借贷业务的着力点。”零壹研究院院长于百程分析道。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮也提及，头部小贷纷纷增资扩融，表明贷款类业务仍是巨头金融业务中的重点构成，是巨头利用流量优势切入金融的优质业务，体现出作为股东的互联网巨头对网络贷款业务前景的看好，也能够表明其合规经营和稳步扩大业务规模的决心，能够为后续展业筑牢根基。

02

差生离场

巨头“扩融”，差生离场，这样的一个行业分化现象，在今年上半年体现得更加鲜明。

就在近日，成都市地方金融监督管理局公布了该市截至2022年6月30日的小额贷款公司名录。其中，有9家小贷公司被责令停业整顿。

另外，海南省地方金融监督管理局也发布消息称，拟取消辖区内5家网络小贷公司的试点资格，并强调相关机构要继续承担应承担的债权债务及相关法律责任。

除此之外，包括安徽、江苏、湖南、内蒙古等地，都在持续推进小贷合规治理，一批接一批的地方问题小贷公司，在加速退场。

这些问题小贷公司，有的违规，有的失联，有的已经仅剩个空壳。冰鉴科技研究院高级研究员王诗强告诉北京商报记者，清理小贷其实一直在推进，一方面是市场上小贷公司较多，良莠不齐，很多小贷公司非法发放高利贷，还有一些小贷公司并未开展实际业务，因此，将其清理出市场，有利于促进小贷行业健康发展。

在他看来，随着监管趋严，行业竞争加剧，互联网小贷的红利将越来越少，再加上部分小贷公司的股东主营业务增长乏力，这也或导致更多机构被迫退出小贷业务。

事实上，对于大部分中尾部小贷公司来说，今年的业务开展不容易。从业者李力向北京商报记者坦言，上半年受疫情影响，经常会造成公司业务受阻或中断的问题，目前整个公司业务策略趋于保守。“市场需求下降，获客也更难更贵。只能少做点。”他无奈道。

这其实是很多小贷公司面临的共同困境：增长乏力、核心竞争力不足、业务高度同质化下，如何提高获客效率、降低获客成本、留住存量客户，已成为小贷公司的生死考题。

纵观近几年央行披露的全国小贷统计数据，从2015年开始，全国小额贷款公司数量持续下降，近两年有略微加速下滑的迹象。例如到2021年底降至6453家，贷款余额为9414.7亿元，再至2022年一季度，小贷公司数量进一步降至6232家，贷款余额降至9330.49亿元。

对此，于百程指出，全国小贷公司数量众多，特别是地方小贷公司占绝大多数，但一方面受当地经济波动和自身实力的限制，另一方面也面临其他金融机构的竞争，因而近几年生存压力较大，还有部分地方性小贷公司存在违法违规现象，因此整体机构数量呈下滑态势。

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维持现状不下滑

“下半年，努力维持现状不下滑，就是最好的结果。”谈及后续发展，李力感慨道。

这也是大部分小贷公司的发展目标。多个因素影响下，不难窥出，后续小贷行业仍将持续分化。

正如王诗强指出，获客难且成本不断增加，杠杆限制导致融资难，此外监管要求降低贷款利率，多重不利因素叠加下，小贷发展困难重重，展望后半年依然挑战较多。机构需要提高获客效率，降低获客成本，此外，只有风控较好的小贷公司才能给客户提供更低利率贷款，才能留住客户。因此，在他看来，下半年，小贷公司应该积极与第三方头部智能风控企业合作，提高风控和获客能力，应对激烈竞争。

“如今小贷公司的发展趋势已经形成，预计接下来还将持续优胜劣汰。”于百程说道，下半年有几个点值得关注，一是在网络小贷层面，监管办法目前仍在征求意见中，根据征求意见稿，网络小贷门槛较高，全国性的网络小贷因为全国展业，将由银行业监督管理机构依法批准和监管；另外，今年上半年广东发文开展小额贷款公司不良资产转让试点业务，有利于小贷公司降低不良率，盘活资产，从而开展新的业务，这也是小贷行业提升资产处置效率，优化资产结构的有益尝试。

展望后续，苏筱芮则指出，小贷行业的发展仍将延续分化之势，建议相关从业机构立足初心，充分挖掘小微企业、普惠金融的资金需求，提升服务能力与科技水平，打造自身的差异化、特色化业务，同时也要关注个人信息保护、消费者权益保护等重点合规工作，在合规的前提条件下稳健前行。