根据洛图科技（RUNTO）发布的《全球LCD电视面板市场月度追踪》报告，2024年上半年，全球大尺寸液晶电视面板出货量为118.4M片，同比上涨1.5%；出货面积达87.2M平方米，同比上涨8.6%。
市场增长以及增长力度的简析
上半年全球电视终端行情景气度不高，尽管有中国以旧换新行动和全球体育大年促销，但仍未见有对市场的显著拉动。在此大背景之下，叠加生产端华人春节假期的工厂岁修半月，面板市场能够收获涨幅实属不易。
洛图科技（RUNTO）分析认为，市场出货量能够维持一定程度的增长，主要原因是，在日韩系面板厂Sharp和LGD即将关停和出售的背景下，以及中国大陆面板厂商为追求全年效益，上半年坚决稳价涨价，市场预期相对明朗。因此，一方面，整机厂的面板采购订单提前释放；另一方面，3-5月，面板厂高世代大线稼动率高位运行，平均达85%-90%。供需两端的行为共同支撑了面板市场大盘不跌。
而出货面积的更高涨幅，则是由于电视面板以及整机的大尺寸化趋势带动了面板平均尺寸向上升级。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年上半年，全球液晶电视面板的平均尺寸上升到49.6英寸，较2023年同期增加1.6英寸。在中国电视零售市场，今年上半年线上和线下市场的平均尺寸已经上升到了66.3和66.9英寸，同比2023年分别增长了4.5和5.3英寸；75英寸在线上和线下市场同时成为了零售量第一大尺寸。接下来，面板市场的平均出货尺寸将呈螺旋式上升。这对于长期低迷的电视整机和面板市场，是难得的、令业界欣慰的正面趋势。
市场运行中，三个显著、依次递进的市场特点
整体来看，今年上半年，全球液晶电视面板产业的运行有三个显著特点，且依次相关且递进：
一、大陆系面板厂“控盘策略”决定市场走向。全球近7成的出货量在中国大陆，因此中国大陆面板厂自然就掌握了市场话语权和引领权。BOE、CSOT、HKC等面板大厂通过1月的八成稼动率、2月的岁修半月，3-5月的大线满产，以及6-7月的减产，动态的“控盘策略”、“以销定产”执行到位，操作丝滑且有效：面板厂的主销尺寸55、65、75英寸产品的价格变化握在预期中。
二、面板价格创下史上最快的调整周期。面板价格的一个波动周期一般在10-18个月。近年来，随着市场应用场景和面板厂操作手法的变化，周期性正在变得越来越弱。然而，在今年上半年短短6个月，面板价格即完成了下跌、硬着陆、企稳、反弹以及横盘持平这样的全套动作，堪称史上最快。尽管眼花缭乱，实际上可预期性很强，其根本在于面板厂明确的“以销定产保利润”策略，以及部分整机厂受市场不振影响而愈发的博弈疲惫状态。
整体来看，今年以来，今年的面板价格变化曲线和往年大有不同。
三、面板厂经营稳健，利润可保障。上半年，在面板价格整体相对高位的运行下，面板大厂的TV业务线的累计利润到达今年高点，约在20+亿元RMB。即使7月开始价格向下波动，全年利润仍有保障。
由此来看，面板市场的变化，基本是按照计划好的脚本在发展。“阳谋”充分体现了面板行业发展至今的巨大变迁，以及中国面板厂商的成熟、自信和实力。
热点一：关于CSOT收购LGD中国：中国拿下全球所有产能只差一步
8月1日，LGD（乐金显示）和TCL华星均发布了公告，TCL华星成为LGD广州第8.5代LCD工厂股权竞买的优先竞买方，将开启排他性谈判。这意味着，这笔业内史上最大的并购案开始落地，剩下的就是时间和包括具体价格在内的协议 (SPA)的细节问题。洛图科技（RUNTO）预计，交易价格在110亿RMB以内，在年底前完成交割。
收购完成后，TCL华星在LCD电视面板市场的出货量份额将增长约6.0个百分点至26.5%；而中国大陆厂商的合并市占将升至72.0%以上，甚至逼近80%。
届时，在中国（包括大陆和台湾）之外，全球LCD电视面板就仅剩了一座日系工厂，还是在中国广州界内：夏普SDP超视界G10.5工厂。目前月产能90K，计划投资80亿元，增加月产能60K，至150K片/月。尽管单厂产能巨大，但出货占有率未超过全球市场的7.5%。从面板行业的发展规律来看，产能份额是话语权争夺和经营质量改善中最大的工具。长期来看，市场仍将面临并购和出清的结局，而中国的整合优势已经不可比拟，拿下全球所有大尺寸LCD面板产能只差这一步。
此次收购，对TCL华星来说，是产能、IPS技术、产品、客户池的进一步丰富。对面板产业来讲，意义也是重大深远的：全球产能在中国进一步聚拢，中国厂商在摆脱早年“满产、抢份额，亏损、全输”的逻辑之后，更容易形成稳态发展的共识；预测在未来，价格波动将放缓，周期性将弱化，整体迎来盈利稳定增长的时代。
热点二：关于中国电视市场以旧换新政策力度加大
在全球电视市场最受关注的中国区域，7月19日出台了《统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新》。
洛图科技（RUNTO）认为，从4月开始正在进行中的原版以旧换新行动，主要由地方政府落实跟进，补贴能力、消费者号召力和家电行业刺激效果略显不足。
新的政策力度增加点在于，在各地电视以旧换新补贴10%的政策上，新增：1、中央直接向地方安排1500亿元超长期特别国债资金支持家电、汽车的以旧换新，以及营运货车、农业机械、新能源公交等品种的设备更新。2024年12月31日前，未用完的中央资金额度收回中央。2、电视层面，达到2级能效补贴15%，1级能效则高至20%。只是，目前中国生产销售的电视中，2级能效以上的零售量尚不足20%。部分头部品牌的2级能效以上的产品型号占到了内部的50%以上。
根据洛图科技（RUNTO）产业链上下游信息：1、关于资金补贴的分配，品类分配细则尚未确定，但可能侧重于家电。最快8月份就会有部分区域先行展开；2、品牌企业开始加速提高电视机能效来顺应政策导向，预计2个月内上市产品。3、购买过程中，可能不需要回收旧机，直接进行补贴。
一、上半年区域格局
中国大陆市占率暂收缩，日韩系大幅增加
今年上半年，中国大陆电视面板厂的出货总量约7810万片，同比下降4.2%，在全球市场的占有率达到66.0%，较去年同期下降了4.0个百分点。
市占率呈现暂时下滑的原因有两个：一方面，通过产能调控，稳定市场的角色通常交由大型厂商，也更有效。而中小厂商一般则是坐收获利的一方。台系面板厂Innolux（群创）和AUO（友达）今年上半年的合并市占达到20.7%，同比小幅提升0.5个百分点；合并出货量约2460万片，同比增长4.2%。
另一方面，面板行业为应对关厂之后，自家和外部客户能够有足够多的时间空间去缓冲，通常会大量备货。因此，在大陆面板厂减产的同时，日韩系面板厂则选择了较为激进的稼动率，成为上半年区域格局变化最大的受益者。
上半年，日韩系面板厂的合并出货量约1570万片，同比大幅增长38.9%；合并市占为13.3%，同环比分别提升3.6和1.4个百分点。其中LGD（乐金显示）广州工厂从去年的产能减半，到今年第一季度产能逐步恢复，Q1平均稼动率超过70%，而Q2几乎是满产运行。将于今年8月底停产的Sharp(夏普)堺工厂SDPJ从3月起就持续接近满负荷运转状态。
2024H1 全球液晶电视面板市场区域结构及变化
数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：%
二、上半年厂商格局
LGD和Sharp大涨，头部和颈部阵营稳定
上半年全球八大面板厂出货增长显著的是：LGD和Sharp同比分别大幅增长58.8%和26.2%，涨幅位居行业前两名。
全行业出货量第一的厂商是BOE（京东方），上半年出货量超2810万片，同比下降3.9%，市场份额为23.8%，同比下降1.4个百分点。
颈部阵营的年出货在3000-5000万片，CSOT（华星光电）、HKC（惠科）和Innolux（群创）三家面板厂排名稳定。
其中，大陆面板厂CSOT和HKC上半年分别出货约2440万片和1850万片，两者市占率分别为20.6%和15.7%。
台系面板厂Innolux（群创）上半年出货约1680万片，同比增长1.1%；市占率为14.2%。
腰部阵营断档，剩下的四家面板厂均在长尾阵营（年出货1500万片左右）。日系厂商Sharp（夏普）上半年的出货量约为870万片，同比增长26.2%，市占率达到7.4%，同比提升1.4个百分点。其中，Sharp的日本堺工厂中，康宁玻璃将供应到7月底，面板生产于8月底停产。
台系厂商AUO（友达）出货量约770万片，同比增长11.6%，市占率为6.5%，同比提升0.6个百分点。
只有一条G8.6产线的大陆厂商CHOT（彩虹光电）出货量约710万片，同比下降9.4%，主要由于去年上半年几乎是满产运行，今年前两个月减产导致同比下降。
韩系厂商LGD广州工厂去年产能减半，今年投片量逐步恢复至满产状态，上半年出货量约700万片，同环比分别大幅增长58.8%和46.2%，同环比增幅居行业第一。
2024H1 全球液晶电视面板厂出货量排名
数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：百万片
三、上半年尺寸格局
中小尺寸下跌，大尺寸全面上涨，75+英寸涨幅近五成
以55英寸为分界线，今年上半年小于55英寸的中小尺寸产品线中，除40英寸因为大陆厂商HKC和BOE从去年下半年开始陆续量产，使得出货量同比微幅增长以外，其余的出货量同比全面下跌。而55英寸及以上大尺寸则全面上涨，其中75+英寸涨幅近五成。
从规模来看，今年上半年出货量第一的产品仍然是32英寸，出货量约2620万片，但同比下滑6.6%，市占率为22.1%，较去年同期下降2.0个百分点。
42/43英寸的出货量在上半年排名第二，出货约2340万片，同比下降5.3%；市场份额19.8%，同比下降1.5个百分点。
而32英寸和43英寸两大主力产品主要由大陆三大面板厂BCH生产，合并出货份额均在七成左右，BOE相对控盘。
55英寸和65英寸分别排第三和第四，上半年分别出货约2030万片和1400万片。55英寸出货量同比大幅增长20.2%，市场份额同比提升2.6个百分点达到17.2%，在所有尺寸中占比提升最多；上半年大陆三大面板厂55英寸的合并出货量占比达69.6%，其中CSOT相对控盘，上半年出货约650万片，占比32.1%。65英寸出货量同比增长11.7%，市场份额达11.8%，较去年同期提升1.1个百分点。
75英寸上半年出货约730万片，同比大幅增长21.8%，涨幅排第二，市场份额同比提升1.0个百分点达到6.2%。其中CSOT和BOE两大厂商的合并出货量占比高达80.2%。
大于75英寸的产品上半年出货约350万片，同比增长48.8%，涨幅第一，市场份额同比提升0.9个百分点达到2.9%。在98英寸及以上的超大尺寸中，98英寸和100英寸产品上半年合并出货量近60万片，同比大幅增长208.7%，而大陆三大面板厂的出货量份额高达96.8%；特别注意到由COST生产的115英寸产品，上半年出货量达到约3K，预计全年将达到8-10K，远超预期。
由此可见，超大板趋势是面板和电视整机行业笃定的发展方向。事实上，根据行业标准《客厅平板电视主流尺寸推荐规范》，观看距离在3米以上，即可以选择85英寸电视；在3.5米以上，即可以选择98英寸或者百寸大屏。
2024H1 全球液晶电视面板市场尺寸结构及变化
数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：百万片
四、展望：下半年控产仍是主基调，全年出货量预增0.7%，至2.27亿片
进入下半年，在面板价格层面，根据洛图科技（RUNTO）发布的《2024年8月液晶电视面板价格预测及波动追踪》，在电视终端市场需求不旺的基本面下，“控盘”是面板行业的关键词。通过调整稼动率和客情关系维护，各尺寸的价格在经历了5-6月的横盘之后，7月，液晶电视面板价格开始全面下行，预计8月维持与7月一致的跌幅。9月，面板厂目标持平，但市场均存在下行和上攻的可能性。受面板价格高企和海运成本上涨，海外市场下半年的整机备货动作持续押后，但是推迟并不代表取消，再叠加8月底的SDPJ停产，因此9月面板价格市场存在变数。
在终端市场层面，今年上半年，最终的市场销售表现并不如意，根据洛图科技（RUNTO）数据显示，上半年全球电视市场品牌整机出货量小幅增长仅约1%，其中中国市场同比下降4.2%。刚结束的亚马逊Prime Day，电视销售也不如预期。
对于全球LCD电视面板市场规模，洛图科技（RUNTO）预测，2024年全年的出货量和出货面积将分别达到2.27亿片和1.74亿平方米，较2023年增长0.7%和7.6%。
洛图科技（RUNTO）的《中国电视市场品牌出货月度快报（China TV Market Brand Shipment Monthly Express）》报告提供了有关中国电视市场的分品牌、分主要字段出货以及相关新品、异动以及未来趋势。
