今天下午,凯中精密发布了三季度业绩报告,今年前三季度营收约23.3亿元,同比增加4.15%;归属于上市公司股东的净利润约1.16亿元,同比增加171.72%。
营收与净利润双双同比继续增长,可见经营向好,下面详细了解一下凯中精密。
凯中精密是注册在广东省的一家民营企业,控股股东是吴瑛,实际控制人是吴瑛,张浩宇。
主营:核心精密零组件的研发、设计、制造及销售。
公司主要产品包括新能源汽车零组件、换向器、集电环、通信及消费领域产品、气控组件、高强弹性零件,公司新能源汽车零组件包括新能源汽车动力电池包组件(cellframe、busbar等)、驱动电机连接器、电控系统逆变器零组件以及汽车轻量化零件等新产品。
凯中精密在电机行业排名第十,最新总市值50.31亿元,股东总人数4.62万户,散户人数不多,其中机构69家,持股占比10.58%,这只股票机构持股占比较少,基本都是散户在持股。
下面用三板斧估值法,从四个方面试着对进凯中精密行估值分析。
用分红估值法估值凯中精密历年分红
凯中精密23年每股分红0.08元,很少。今年已经分红一次了,后面又要分红一次,两次每股分红0.259元,按现在的价格15.32元计算,股息率是1.69%,较低,分红较少。不过,年终可能还要分红一次。
社会利率取一年期贷款利率3.1%,0.259除以3.1%得8.35。
即用分红估值法估计,凯中精密的股价应该是在8.35元左右,与现价相比较低,性价比低,下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值三季报
凯中精密2023年,实现营业收入30.24亿元,同比增长13.60%;归属于上市公司股东的净利润7671.86万元,同比增长209.54%。
今年一季度,营业收入7.4亿元,同比增长10.39%,净利润2794.77万元,同比增长6885.78%。
上半年,公司实现营业收入15.46亿元,同比增长7.96%;归母净利润7731.48万元,同比增长1190.54%。
三季报,今年前三季度营收约23.3亿元,同比增加4.15%;归属于上市公司股东的净利润约1.16亿元,同比增加171.72%。
每年各季度归母净利润同比
从四份财报来看,今年营收增长幅度比去年有所下降,今年上半年净利润增幅比去年要高,三季报有所下滑。
参考几份财报,假设24年全年归母净利润同比增长150%,则归母净利润是1.92亿元,每股收益是0.58元,市盈率取30,30乘以0.58可得17.4,即24年的估值可能是在17.4元左右。
假设25年度净利润同比增长50%,则估值可能是在26元左右。
机构对凯中精密以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测凯中精密
按机构预测的进行估算,凯中精密今后三年的估值分别是15.32、15.32、15.32元左右。
从基本面评估分析三季报显示,凯中精密的经营活动现金流是2.312亿元,净利润是1.159亿元,经营现金流比净利润得1.99,这个值比参考值1大,可见凯中精密盈利质量很好。
毛利率是17.08%,较低,毛利较少。
利润率是4.98%,较低,利润较少。
净资产收益率是7.04%,较低,盈利能力较弱。
负债率是45.65%,较高,负债较多。
归母净利润同比增长171.72%,很高,成长性很强。
从技术角度来看日k线图
日k线图中,k线震荡向上,MACD趋势向上。
周k线图
周k线图中,k线趋势向上,MACD趋势向上。
月k线图
月k线图中,k线脱离底部,MACD趋势向上。
综上所述,凯中精密的股价可能已在合理区间,或有小幅上涨空间,以后走势得看全年利润、以及明年利润的增长情况,以及市场行情。
凯中精密的盈利质量很好,盈利能力较弱,成长性很强,利润较少,分红较少。
需要注意的是,市场的不确定性。
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