近期发生的事太多，有三件事非常值得一说！

1，11月份的M2和M1的剪刀差达到惊人的8.7%，前几次出现类似情况的年份，分别是2012年下半年，2014年底和2018年底。

2，会议的核心，和市场想象中的相差甚远，2024年继续经济复苏，加大科技投入要，激发消费潜能，整体算是中性偏好，可惜市场并不买账，跑起来恨不得两驱变四驱！

3，美联储突袭式转鸽，鲍威尔承认经济放缓，通胀高位回落，并公开宣称，不会等到2%通胀率再降息，原因是那将会太晚，会超过目标。

以上这三件事，表面上，是有些不相关，但是在我看来，是那么的恰到好处！

咱们和灯塔，未来十年的关系会如何，其实都是揣着明白装糊涂，表面上，双方打打谈谈，似乎还能维持下去，实则，都是要趁着正式离婚前，尽可能的拉到更多的援助，分割更多的财产，占尽对方的便宜！

说的明白点，高端科技被限制，从来就不是什么大事，英伟达这种整天要拐着弯要卖我们AI芯片就不说了，以咱们的人才储备，资金投入，科技洞察，研发出来无非是时间问题，但是全球的贸易圈，所带来的思维碰撞，决定了思路的多样化，所带来资本流入，决定了能够以多少的成本且迅速的完成产业升级，所带来超额需求，决定了商品的迭代和销售。

所以甭管灯塔怎么说，贸易这杆大旗，咱们这个超级生产国，是必须要扛起来的，只有走出去，向外输出内卷，才能缓解内卷，灯塔更不用说了，制造业回流只是个样子，印度之流，距离完全替代我们的产业，还相差甚远，2024年又大选在即，老登头一定会疯狂施压鲍威尔，毕竟只有经济火爆，才是超越川宝的关键。

因此时机未到之前，双方心里怎么想的，并不是那么重要，不脱钩，反而是一种心照不宣的“共识”，说完了双方的怪异心理，又得回到冷冰冰的现实！

11月的经济数据，着重观察了M2和M1，可惜，依旧一如既往的一塌糊涂！

对比5%的GDP增速，10%的M2，足以算的上超预期，可惜作为活跃现金的M1，却下降到了1.3%，两者之间的速度差达到了惊人的8.7%，显而易见，货币的量足够了，但货币的流动，已经不是空转，而是压根就不转了！

与此同时，纳斯达克再创新高，今年以来累计涨幅41%，对应的是咱们的沪深300下跌12.75%，短短一年，两者之间的收益差达到了惊人的54%，大家羡慕之余，还得思考一下，为什么会有如此大的差距？

一切资产的上涨无外乎资金的多寡，换言之，钱太少，从100跌到10块，买的人都会觉得贵，钱太多，10块涨到100，买的人都会蜂拥而至，兴许还会觉得卖的太过便宜。

不幸的是，咱们的大A代表的是前者，美股代表的是后者！

算算日子，从7月到12月，疏通了5个月的通道，反而变的越来越堵，再想想咱们第54次3000点保卫战（2008年以），全球倒数第一的负盈利，和人家的屡创新高，不被人家倒吸资金，才是离了大谱！

最惨的是，之前还可以拿，美债太高，做空太多，美元太强，来解释惨是有原因的，现在通通都下来了，衣服被一件件扒开，结果还是跌，又该说啥呢？

当然，也不是全无好消息，昨天的会议，整体上可算是中性偏好，可是市场心里是有疑问的，2024年既然没了大水漫灌，弱复苏的可能急剧增加，但是今年经济复苏的如此艰难，为什么明年的复苏，就一定会比今年更好？今年的货币转动直接停摆，那明年为啥大家突然不储蓄了，转而疯狂消费？

我以前多次表示，表面上，房子只是个居住场所，实际上它还承担着打通信用通道的作用，简单的说，房子是货币乘数的放大器，只要房子热卖，会带动数十个产业链一起转动，形成一个2.5到3.5年的经济周期，反之，就如现在一般，房子和大A毫无赚钱效应，传统产业链也没啥收益，高端行业暂时又没办法完全替代，再叠加外需滑落，实体经济的预期，也就始终起不来，只有储蓄，日复一日的增加，注意，这里只是在客观阐述一下，房子的运转过程。

比较巧的是，就在说这件事时，又看到了三条新闻！

1，之前所说的先立后破，并不只是说说，在没有立起新的梯子之前，旧的梯子，即使已经不堪负重，还是得多顶一段时间，起到托底经济的作用！

2，灯塔财政部长耶伦12月14日，公开呼吁我国需要对经济政策作出一些改变，称这可能会使投资者却步，这一点就非常奇怪，什么时候灯塔这么关心我国了！

3，原计划2024年，是要维持3.8%的财政赤字率，结果外网有传言，说是要降到3%，GDP只需要保5，也就是弱复苏可能会比想象中的还要弱，原本还沉浸于先立后破的大A，听到这个消息，瞬间两股颤颤，毫无意外的再次倒下了！

相信大家也能看出来，这3条消息明显是相悖的，前面说要先立后破，托底经济，中间耶伦又嚷嚷要做出改变，后面又说要收缩财政，延缓经济，对此我个人也有一个大胆的猜测，这可能和美联储14号，发布的消息有所关联。

2024年是全球经济起伏不定的一年，亦是灯塔的大选年，之前一直有人在说，这一年美联储的加息，不仅要加的更高，还要维持很久，对于此种荒谬的言论，也不知道为啥会有那么大的市场，且不说面对如此高的利率，该如何支付庞大的利息（约1万亿到1.2万亿），老登头当真能坐视灯塔，可能爆发的经济危机，然后大度的看着川宝上位？

如果不能，不论与大国的竞赛，还是俄乌（巴以）冲突，亦或是鼓动别人加杠杆，都已是次要的，唯有全力的保经济才是底线，灯塔的原本计划，是在自己步入衰退后，让我国顺利接盘，如此即稳定了灯塔的经济，又消耗我国的储蓄，一石二鸟当真是无比丝滑。

只是我国一直没怎么搭理，我们很清楚，到了最终摊牌的时刻，决定胜负的是耐力，耐力则取决于你还有多少储蓄，还可以刺激多久，因此，我们不可能因为美国随意的几句话，就动用储蓄，而我们的次迟迟不反馈，又让灯塔变得格外为难！

因为如果我们不上杠杆，为了经济，为了压制川宝，他就只能自己上！区别只在于刺激到什么程度，什么时候刺激？

之前市场对于灯塔降息，虽然也有预测，但给出的时间，是2024年8月，12月初鲍威尔还一个劲的说，猜测什么时候宽松，现在还是太早了，结果仅仅只过了两个星期，就如此丝滑转换成降息，当真是车技了得。

目前市场的最新预测，美联储明年可能会降息100个基点左右，也就是把利率降到4%以内，大概是3-4次的降息行动。

但这就是美联储的极限吗？

大家一定要明白一个道理，和我国竞赛，最糟糕的结局，无非是输了，但这并不妨碍老登头拍拍屁股，继续回家做他的富家翁，但要是川宝赢了，以他的性格，保不齐就要送他以及他的那些小伙伴，进去体验一下什么叫铁窗泪！81岁的老登头是吃不了这个苦的，兴许一个激动，就此没了，也并无不可能！

因此与我国，争的国家利益，与川宝，争的个人利益，平常的时候，前者可以压倒一切，轮到了自己，那必然是一切要以大局“为重”，在联想一下，过去三年鲍威尔的那张嘴，不难猜测，只要市场不满意，华尔街不满意，100个基点，200个基点，甚至300个基点，也只是一句话的事。

某种意义上，这也是我国苦熬已久后所期待的，大家要注意这句话，3.5年的经济周期，只剩下半年，如果灯塔依旧毫无反应，咱们就只能自己上，可惜，灯塔的软肋太过显眼，平常喊着无所谓，可劲的大玩心里战，真到了大选，还是现了原型！

后续只要灯塔愿意提前上杠杆，2024年的全球资产必然会重新定价，之前那些涨得好的未必还能涨得更好，之前那些被低估的会因为货币的泛滥，迎来新的机会！

同时，灯塔的通胀距离2%的目标尚有距离，后续一旦货币出笼，势必会引发通胀反弹，为了缓解通胀，加大进口是必然的，我国的出口贸易，经济形式，也会迎来阶段性复苏，之前堵塞已久的信用通道，也会因为看到赚钱机会，陡然间恢复正常，此时大家可以想想，这些钱不出来也就罢了，一旦按照上述的路径冲出了通道，资本市场是否会迎来戴维斯双击，物价是否会跟随通胀起舞？最后，以上的想法，都是基于我国的“耐力”和灯塔的明牌所作出的，对未来局势的一些猜测，我相信2024年，为了各自的需要，必然是缓和和合作的一年，等到灯塔大选结束，一切都会回到原点，对抗依旧是主流！

全文完，这里是大鱼的江湖，如果喜欢，请点个赞，帮忙转发下吧！