市场总体表现为题材概念略显活跃权重金融连续补跌的深强沪弱特征，但热门板块的脉冲效应依然没有改变，市场整体缺乏持续的做多动能和赢利效应，市场的短期情绪不断下降，沪指再度逼近2700点整数关，市场信心日趋回落。目前股指仍在所有中短期周和月均线之下，股指震荡下行的大趋势始终没有改变，而股指上档明显受制于均线系统的层层反压，因此股指仍面临再度下行探底寻求支撑的过程，预期短期股指延续宽幅震荡以寻求多空之间的短暂平衡点，密切关注成交量和人气指数的动向，严格控制仓位精选个股操作，主抓题材板块。

主力净流入行业板块前五：锂电池，新能源汽车，光伏，有机硅，黄金； 主力净流入概念板块前五：固态电池，动力电池回收，磷酸铁锂，储能，钠电池； 主力净流入个股前十：天齐锂业、赣锋锂业、宁德时代、天赐材料、南都电源、联创股份、贵州茅台、N慧翰、长江电力、达华智能

随着2024年公募基金半年报的全面披露，各类基金的规模变化和持有人结构出炉。据光大证券统计，从规模来看，上半年QDII基金总规模增长796亿元，较2023年末提升了19.02%；从持有人结构来看，机构投资者持续增持QDII基金。可见，我国投资者进行全球资产配置的热情较高，QDII基金仍然是参与海外市场的重要工具。机构普遍聚焦超额回报，对于定增投资来说，折扣安全垫和目前较低的市场点位有望为其获得超额回报提供额外的支撑。

2024年上半年，金属企业盈利情况较2023年大幅改善，但随着24Q2主要金属价格冲高回落，金属板块明显回调。在企业增利增厚背景下，行业估值进一步回落，尤其以铝铜锂板块估值优势突出，行业分红水平也在2024年上半年大幅提升。骑牛看熊继续看好降息交易下黄金的配置价值，工业金属则有望受益于需求回暖带来的价格温和上涨，锂和稀土板块底部特征显著，在市场风格切换时期或具备相对优势，此外也建议关注与消费电子相关的材料标的。

光伏产业近期也频吹暖风，宁德时代正寻求收购光伏组件及光伏电池片公司，目前正与光伏组件制造商一道新能源洽谈收购。一道新能源成立于2018年，今年上半年排名全球光伏组件出货量第8。尽管目前主产业各个环节盈利能力承压，但是目前各环节或已处于价格的底部区间。随着终端需求持续释放，库存水平不断下降，光伏基本面有望逐步企稳，并随着落后产能出清，行业供需有望得到持续改善，基本面拐点有望在供需新平衡后加速到来。骑牛看熊认为3季度开始光伏行业利好不断，这个位置可以关注行业拐点，以及盘面变化的投资机会。

华为三折叠手机于9月7日12:08开启预订。预订开启不到24小时，华为商城显示该产品预约人数已超200万，消息称手机将在9月10日的华为发布会上正式推出。据IDC数据，今年一二季度中国折叠机销量分别为185.7、257.0万部，同比增速分别为83%、104.6%。骑牛看熊认为华为VS苹果，这将会是一场消费大战，消费电子正处在短期企稳回暖，手机零部件规格进一步提升带来ASP增加。同时AI应用逻辑跑通有望缩短中长期的手机换机周期，带动稳态年化出货量增长。

上证指数在连续新低后出现反弹走势，这说明主力资金还是有护盘动作，并且护盘频率开始逐渐增高。A股整体估值处于历史中等水平，同花顺全A指数PE估值位于2010年以来26.1%分位，A股ERP位于2010年以来99%分位。 宽基指数方面，上证综指、沪深300、中证500等指数估值均低于历史均值。 行业指数方面，商贸零售、计算机、建筑材料等行业PE估值位于历史高位，而建筑装饰、房地产、综合等行业PE估值则处于历史低位。

创业板指数风格方面，大盘优于小盘，价值优于成长。2024年中报业绩显示金融板块业绩超预期好转，且金融股分红率较高，当前金融并购重组加速推进，预计金融板块有望继续跑赢全A。A 股投资者情绪处于低位修复阶段，提振市场信心、吸引中长期资金入市仍需要政策效果进一步显现。中报业绩披露后，业绩增长幅度较大的中下游细分领域有望得到资金青睐。