一些关于基金的“预防针”

基民草莓 2024-01-21 08:08:16

最近大家的目光逐渐转向一些此前关注不多的领域,在未知大于已知的领域,一些“预防针”就显得很有必要。

QDII基金的限额

最近不少人开始关注投资海外的基金,主要是QDII基金和互认基金。

这两类产品的规模都是有上限的,简单说:

QDII基金的限额取决于基金公司获批的外汇额度用了多少,如果剩余额度充裕,自然不会限购,如果额度所剩不多,那限购甚至暂停申购都是有可能的。基金公司想要放松限购措施,要么获批新的额度,要么等赎回释放出额。批额度这事儿,受很多因素影响,有的时候月月都批,有时候可能成年累月都不批。

互认基金的限额取决于占比,就是大陆部分占比不能超过基金总规模的一半,如果占比接近上限,那限购甚至暂停申购都是可能的。基金公司想要放松限购措施,要么在香江对岸做起来销量,要么也是等赎回释放额度。

有限额,就会影响到一些长远的投资计划,比如说长期定投或者分批投资等,这是需要相关投资者提前做好准备的。

场内交易的溢价

不少QDII基金都可以在场内交易,还适用“T+0”交易规则,当天买当天就能卖,交易十分活跃。不少投资者看到场外限购,就择场内投资。

当基金可以场内交易,就出现了溢价和折价,溢价是指交易价格高于基金实时预估净值;折价则是交易价格低于基金实时预估净值。

供不应求会涨价,供大于求会跌价,这个道理大家不难理解。基金折溢价也是由供求关系导致的。

想买的资金多,想卖的资金少,就可能溢价;反之则是折价。

而基金的限购是会影响到买卖双方实力平衡的,就比如最近个别QDII基金限购,供求失衡,出现大幅溢价。

如果基金放开限购,或者投资热度下降,都会导致溢价回落甚至消失。这是投资者需要关注到的风险,这里的确有博弈机会,但属于勇敢者的游戏,不是不能参与,作为普通个人投资者需要格外谨慎。

更多不同

说到投资QDII基金,其实还有很多不同需要注意。

比如说节假日不同,会出现交易日不一样,一般来说就是内外的节假日都得休;再比如说,要考虑汇率变化的影响,尤其是投资固收类资产,汇率变化的几个百分点可能就有很大的影响;还比如说交易效率较低,场外赎回到账缓慢等等。

如果普通个人投资者是新接触这个领域,还是需要更多了解的,把基础的交易规则梳理清楚,再把投资逻辑梳理明白。

多看看多瞧瞧,别听一家之言。市场上有很多的材料,就是利用门槛来有意无意引导投资者,实际上并不是那么回事儿。潜在的机遇总是与风险并存的,哪能全都是机会,一点风险都没有呢?

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