今天下午,国投电力发布公告称,公司拟以12.72元/股的发行价格向全国社会保障基金理事会发行约5.5亿股A股股票,交易金额不超过人民币70亿元。
国投电力表示,募资扣除相关发行费用后将全部用于清洁能源项目建设,包括孟底沟水电站项目、卡拉水电站项目。
国投电力现在的股价是15.41元,股本有74.54亿股,定增后,总股本将会是80.04亿股,那么股价会如何变化呢?下面详细了解一下。
国投电力是注册在北京市的一家央企,控股股东是国家开发投资集团有限公司,实际控制人是国务院国有资产监督管理委员会。
主营:投资建设、经营管理以电力生产为主的能源项目;开发经营新能源项目、高新技术、环保产业;开发和经营电力配套产品及信息、咨询服务 等。
国投电力在电力行业排名第六,最新总市值1149亿元,股东总人数6.54万户,散户人数不多,其中机构722家,持股占比81.47%,这只股票机构持股占大多数。
下面用三板斧估值法,从四个方面试着对国投电力进行估值分析。
用分红估值法估值国投电力历年分红
国投电力23年每股分红0.4948元,按分红当天的价格16.37元计算,股息率是3.02%,较高,分红较多。
社会利率取一年期贷款利率3.35%,0.4948除以3.35%得14.77。
即用分红估值法估计,国投电力的股价应该是在14.77元左右,与现价相比较低,性价比低,下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值国投电力今年半年报
国投电力2023年,实现营收567.12亿元,同比增加12.32%;归属于上市公司股东的净利润67.05亿元,同比增长64.31%
今年一季度,实现营收141.08亿元,同比增长6.43%;归属于上市公司股东的净利润20.35亿元,同比增长26.14%。
上半年,公司实现营业收入271.02亿元,同比增长2.79%;归母净利润37.44亿元,同比增长12.19%。
每年各季度归母净利润同比
从三份财报来看,今年上半年营收与净利润比去年增幅放缓,尤其二季度双双出现了负增长,24年业绩堪忧。
参考半年报,假设国投电力24年全年归母净利润同比增长10%,则归母净利润是73.76亿元,每股收益是0.92元,市盈率取15,15乘以0.92可得13.8,即国投电力24年的估值可能是在13.8元左右。
机构对国投电力以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测国投电力
按机构预测的进行估算,国投电力今后三年的估值分别是14.35、14.36、14.35元左右。
从基本面评估分析半年报显示,国投电力的经营活动现金流是124.7亿元,净利润是67.67亿元,经营现金流比净利润得1.8,这个值比参考值1大很多,可见国投电力的盈利质量很好。
毛利率是39.02%,较高,毛利较多。
利润率是24.97%,较高,利润较多。
净资产收益率是6.62%,较低,盈利能力较弱。
负债率是63.82%,较高,负债较多。
归母净利润同比增长12.19%,较高,增速放缓,成长性降低。
从技术角度来看日k线图
日k线图中,k线持续走低,MACD趋势向下。
周k线图
周k线图中,获利盘套利,k线冲高回落,MACD死叉向下。
月k线图
月k线图中,k线冲高回落,MACD向上趋势放缓。
综上所述,国投电力的股价可能已在合理区间,由于增股会摊薄利润,或有小幅下跌的可能,以后走势得看全年利润的增长情况,以及市场行情。
国投电力的盈利质量很好,盈利能力较弱,成长性降低,利润较多,分红较多。
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