要是牛真来了，应该选什么样的股呢？小树觉得，对于这个问题，小散投资者们应该搞清楚三个问题：
1、牛市是怎么来的？
2、牛市的本质是什么？
3、牛市真来了，小散应该怎么站队？对于鼓噪的各种声音，应该怎么区分辨别？
股市牛熊转换，和一个经济体的周期性轮回性质是一样的，都是由需求和供给的平衡调剂造成的。当某个市场的股市在上一波低谷期持续低迷数年或者由某种外力加速股市的下跌后（比如疫情），此时供给就大于需求，想卖的人比想买的人多，股价会持续下跌。但股票是具有内涵价值的，特别是经济周期和股市周期往往不同步，股市很低迷的时候经济未必就很差，每一股都有净资产，使得股价不可能无休止地下跌。跌到一定程度，卖的人都不想卖了，市场上交易量极少，此时股价就基本跌不动了。
熊转牛，有两个条件，条件一是需要在熊市底部充分摩擦，把想卖的人都磨到心如死灰，而想买的人心里想着反正还会跌就是不下手时，让交易量达到最低值时的供需平衡。当各种利好消息逐步开始发酵，社会舆论风向开始转变，这时供需双方的交易心理也开始改变，使得想买的人不只是观望，能敢于下手了，并且想买的人要越来越多，想卖的人也不惜售了，使整个市场交易能流动起来，一潭死水成为一池春水。条件二就是交易双方的价值判断要出现变化（就是股市里俗称的估值），穷人家没钱的时候买棵蒜都恨不得要还价，而阔气的时候到城里进馆子都从来不问价。同样的股票，假设基本面没任何的变化，熊市的时候交易双方的默契是值5块，而当市场转暖时，大家可能就会觉得非10块不卖了。
当这两个条件具备了，然后在某个时间突然添加外力，比如降息、降准、国家货币政策宽化等，牛市就出现了。
而牛市的本质是什么呢？小树的答案可能和大部分人答案不一样。
小树认为，真正牛市的时候已经不是价值发现的阶段，而是市场内互砍的阶段。机构主力互砍，韭菜与韭菜的互砍，镰刀砍韭菜，韭菜围殴镰刀，牛市来的时候可能比熊市更血腥。为什么这么说呢？普通印象中，牛市不是一派欣欣向荣，人人都有钱赚的太平盛世吗？
这是因为，牛真的来的时候，股价的上涨会远远快于基本面业绩上涨，这个时候只要想象力还在，就敢让梦想窒息。20块的三一，16倍的PE是价值投资，要是股价涨到100，PE变成80倍，这还能叫价值吗？此时的股价已经远远地透支未来几年甚至十年的发展了。再一个就是，股票的总数量在一个时间段是恒定的，没人卖，就买不到，没人买，就卖不出，在这个时间段里，你所赚的每一分钱都是你买入的上家和卖出的下家所亏的每一分钱，你流下的每一滴兴奋的泪水，可能都是你交易对手脑子里进的水。牛来的时候，上市公司赚钱的速度，每股净资产增加的速度都会赶不上市场博弈、互砍的速度，市场疯狂的时候，换手率1个月不到就可以超过100%，等于是1个月不到能把股东全部换个遍……
如果能带着博弈的思维看待牛市，那接着就要搞清楚：
1、牛来了，市场内的互砍是个什么砍法？
2、小散根据自己的价值观、个性和熟悉的股票，应该怎么站队？
大家首先要意识到，股价的行情靠小散们你几手我几手这样的散碎交易是拉不高的。股价要快速拉升，就一定是大资金（机构主力、庄家、游资）集中买入，在短时间内造成买盘远大于卖盘的气势才行。所以搞清楚大资金是怎么个砍法就基本了解市场的全貌了。抛开无谓的细枝末节，首先假定在熊市底部，大资金(主要指的是千亿左右及以上的中、大盘股，不超过一百个亿的迷你盘中庄家、机构哪怕出现大额亏损，埋伏时间有可能更长，成本更低的情况排除在外)与小散投资者成本基本一致。
牛市互砍、筹码交换，或者是整个牛市演进的路径主要是这样的：
第一步：在熊市底部摩擦和开始转暖时，一是市场内的存量资金交易热度开始上升，大资金和小散之间交易增加，此时依靠大资金的资金优势，会在短时间内先出现中等的股价上扬(比如月K线出现5-6个点的上涨)，此时的上涨会是比较温和的，因为此时大资金和小散都有可能是亏损的，如果短时间内出现大幅上升，市场情绪还没带到起来，大家都还不适应的时候会加速资金的出逃，会出现大资金给小散抬轿子，小散割大资金韭菜的情况；
第二步：随着股价的持续回暖，市场关注度开始增加，此时开始出现新进资金的后浪（有可能是新入场的大资金，也可能是小散），大资金出于自身成本和收益预期的考虑，继续小幅拉升或者少部分让出筹码给小散或新进后浪，此时将主要是新进后浪给老同志抬轿子的局面；
第三步：当存量资金老同志、新进后浪达成了默契平衡，买盘持续能大于卖盘，大资金（不管是老同志还是新进后浪）不用担心拉升股价时会砸自己脚的时候，就会开始加速拉升股价，并继续适当抛出少部分筹码降低成本以及提高市场热度；
第四步：相比前三步，此阶段股价已经有很明显的15%-20%以上的涨幅，在此阶段，大资金(要再分清楚老同志和新进后浪已经很难，也没实际意义了)在中、大股具备了发动行情的实力，而在迷你盘中可能已经完全控盘，到坐庄的程度了；
第五步：股价在震荡中持续上涨(市场局面此时相对有些混乱了，因为交易者成本结构出现分化，获利了结的，补票上车的，进进出出就很热闹)，股价越来越高，相应的大资金的成本也越来越高，此时大资金就会发动洗盘的动作。
什么叫洗盘？简单讲就是，当大资金自身成本过高时，会主动抛压，把股价打压下来，其要达到的目的就是我抛100股，然后带动整个市场其他人抛1000股，然后把这1000股再买回，以此大幅降低成本的操作。
洗盘的动作在每个阶段都有可能发生，但在此阶段则更为典型。而洗盘也不是每次都能成功、屡试不爽，也有大资金洗盘不成功的。
我们以2020年中，也就是疫情趋于稳定、A股大盘进入反弹阶段、当时两只明星股为例。(注：请注意时间，是2020年中，不是2024年)
比如三一重工在6月份的下半个月，当时大盘的走势其实相对稳定，三一的业绩基本面也没有问题，可总是会在上午出现短短几分钟内集中抛售，快速将股价打压1-2个点的情况，可打压完，成交量并未相应的放大，而是在萎缩，且只要一打压完，股价就基本横着走，并没有加速下滑。这说明大资金在发动洗盘时， 跟风的并不多，股价打压了，但大资金并没回收更多便宜的筹码，这种洗盘是大资金机构主力砸了自己的脚。
牛市中出现洗盘是司空见惯的博弈操作，目前整体行情才刚刚开始，所以三一重工就出现了当日内打压、吸筹、再拉升的全过程。而越往后发展，情况就会越复杂，因为同一只股里大资金也不止一拨，可能有多拨在打乱战，而洗盘的时间也不会简单到只有一天，可能是一周，也可能是半个月，一个月，甚至更长。
我们设想个场景，先连着涨一周，第二周，周一庄家一开盘就开个头打压股价，小散慌了，周一开始缴枪，周二继续缴枪，机构就在下面拿桶接，横着走，周四开盘高开，然后又向下，又缴一部分枪。周五上午直接阳包阴，一根大阳把一周的下跌全包住， 小散又慌了，然后又开始进场追高。
试想，出现这样的走势，有几个小散能活命？牛市中的“洗盘”阶段，是最能让小散投资者怀疑人生，也是牛市亏钱的高发时间段，不知道这个时间段有多长，不知道下一步市场怎么走，小散就会出现抛了涨，买了跌的情况。而要解决这个问题，一是要对持续时间段的股价走势要很清楚，再就是要能站在大资金的角度分析问题，小散们时时刻刻要想，我现在要是大资金机构，我应该怎么操作？
第六步：洗盘结束后，市场将进入第二个相对风和日丽但同时又满是雷区的上涨阶段。此时，股价在上涨，交易量在放大，但这怎么来分别到底是大资金高位出逃还是新进资金补票上车呢？此时的判断依据就是看股票和上市公司的基本面是不是能支撑过高的股价上涨了。
再举个例子，还是2020年中的明星股潍柴动力。
潍柴动力在2019年年末股价就摸到了16，在2020年股价一路下跌，3月份最低点破了12，4-6月份震荡摩擦，6月份开始出现回暖的迹象，7月份的第一周一路暴走，周涨幅超过12%，股价突破15，离16只一步之遥。有朋友问，潍柴在年内能达到20吗？或者说达到20很夸张吗？小树的答案是并不夸张，因为潍柴2018年-2019年估值相对平稳，在2020年起点时股价并未透支，潍柴动力业绩始终保持高位，多年ROE都是20%+，2020年在一季度受疫情影响，业绩短期受损后，二季度业绩强势复苏，同比都是50%+的增长，以年初16的起点，到年末20，25%+的股价上涨相比ROE20%+的增长是很良性的，甚至都说不上高估。如果假设潍柴动力股价年底能达到20+的区间，结合业绩基本面的情况，那对应的三一重工的股价能进入25+，海螺水泥能进入65+的区间值。
而另一个反面的教材就是2020年科技股的走势，2019年科技股走势一般，在年底中美贸易战和芯片自主化概念带动下，2020年1月份以芯片和新能源电池为代表的科技股，在1-2月内，热门股涨势接近翻倍，主题基金的净值增长都是50%+，此轮行情完全是各大公募基金及其他大资金抱团推动，而此时科技股的基本面并没有发生实质的好转，彼时2019年度的年报预告才刚刚开始，因此在3月份国际疫情爆发，A股二次筑底时，则出现了机构出逃的现象。在接近4个月的时间里，科技板块的股价离2月份的高点一直都较远的距离。
第七步：洗盘、拉升，后浪进场加速进行。此时市场整体表现出人人都有钱赚的情况，而在前文中也提到了牛市是对砍的局面，如果没有亏钱的人，那又怎么能赚到钱呢？泡沫在一步步的放大，直到韭菜被镰刀挖断根，后面的接盘侠越来越少，形成不可逆转的卖盘大于买盘的趋势，此轮牛市就结束了，开始进入短辄2-3年，多则5-6年的熊市阶段。
从股市周期看，一轮完整的牛、熊市转换时间大致在5-7年的样子，而其中真正的单边大熊、疯牛的时间都不会很长，只占1-2年的样子，剩下的4-5年就都是二次筑底、震荡上升及结构性行情时间段。
前面花了这么多篇幅讲了牛是怎么来的？以及牛市的本质！搞清楚了这些，那在牛市要怎么站队也比较容易搞清楚了。
按照投资者的个性、价值观及投资喜好，牛市中的队形大概可以分成两类：
1、搏一搏，单车变摩托队：追热门股、追妖股，只要稍微有点风就敢浪，根本不用考虑什么基本面、估值，妖股就按妖股的玩法，估值越高越代表有可能业绩反转，估值越低就越可能是业绩见顶，牛市中妖股的最大价值就是不断有人接盘，比的不是谁比谁聪明，而是是不是有比自己更傻的人，越是垃圾的股就越敢下重手。
2、稳稳的幸福队：首选有强业绩支撑的大盘蓝筹，等资金轮动时再选择第二波的低估值股，核心原则就是在牛熊结合部、股价摩擦时能预判，提前入局，拿到低价筹码，根本不用担心大资金机构洗盘，佛系的投资者完全可以一直趴着不动，让大资金机构和新进后浪给自己抬轿子，唯一要注意的是不要追高。小散赚钱了，很容易不知不觉的追高，一路买，越买越贵，等到自己反应过来时，已经在山顶了，此时如果又进入了下降通道，总盈利的部分又被稀释得很厉害时，就相当被动了。
最后再补充一点，就是如何正确看待牛市来时的各种舆论报导、消息面和机构的研究报告？在股市里，舆论工具不是简单的只报导新闻，事情的真相往往是带有利益关系和侧重点的，各种事件，舆论媒体、专业研报往往和大资金机构能达成某种默契，同样的一件事情，在不同的阶段有不同的说法，姑娘还是那个姑娘，事件不同，出发点不一样，牛夫人就变小甜甜了。
而另一种投资者要提防的就是上市公司与机构相互勾结，股价拉升时，各种故事漫天飞，上市公司不置可否，等到股价涨得差不多了，机构高位出货也出得差不多了，上市公司就一纸公告，澄清各种传闻，第二天，股票就龙虎榜上见，这种股票对小散而言，就是断头铡！
