北方华创10月14日晚间披露业绩预告，预计今年前三季度实现营业收入188.3亿元至216.8亿元，同比增长29.08%-48.61%；归母净利润41.3亿元至47.5亿元，同比增长43.19%-64.69%。
营收与净利润同比稳定大幅增长，可见经营向好，下面详细了解一下北方华创。
北方华创是注册在北京市的一家国有企业，控股股东是北京七星华电科技集团有，实际控制人是北京电子控股有限责任公司。
主营：半导体基础产品的研发、生产、销售和技术服务。
北方华创在电子元件行业排名第二，最新总市值2137亿元，股东总人数7.44万户，散户人数不多，其中机构1526家，持股占比77.12%，这只股票机构持股占比较多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对北方华创进行估值分析。
用分红估值法估值
北方华创历年分红
北方华创23年每股分红0.78元，按分红当天的价格315.84元计算，股息率是0.25%，很低，分红很少。
社会利率取一年期贷款利率3.35%，0.78除以3.35%得23.28。
即用分红估值法估计，北方华创的股价应该是在23.28元左右，与现价相比较低，性价比低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
北方华创半年报
北方华创2023年，实现营业收入220.79亿元，同比增长50.32%;归属于上市公司股东的净利润38.99亿元，同比增长65.73%。
今年一季度，实现营业收入58.59亿元，同比增长51.36%;归属于上市公司股东的净利润11.27亿元，同比增长90.40%;
上半年，公司实现营业收入123.35亿元，同比增长46.38%；归母净利润27.81亿元，同比增长54.54%
三季报，预计今年前三季度实现营业收入188.3亿元至216.8亿元，同比增长29.08%-48.61%；归母净利润41.3亿元至47.5亿元，同比增长43.19%-64.69%。
每年各季度归母净利润同比
从四份财报来看，今年营收与净利润的增长幅度与去年基本持平。
参考各季度报，假设北方华创24年全年归母净利润同比增长50%，则归母净利润是58.48亿元，每股收益是10.98元，市盈率取40，40乘以10.98可得439.2，即北方华创24年的估值可能是在439.2元左右。
机构对北方华创以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测北方华创
按机构预测的进行估算，北方华创今后三年的估值分别是401.26、401.13、401.12元左右。
从基本面评估分析半年报显示，北方华创的经营活动现金流是-2.925亿元，净利润是27.8亿元，经营现金流比净利润得？，这个值比参考值1？，经营活动现金流为负数，可见北方华创的盈利质量很差，净利润有很多水分。
查看资产负债表，应收账款56.59亿元，存货211.3亿元，分别比去年中报多了20多亿元和40多亿元，资金占比很严重。其中应收账款占营业收入的45.9%，几乎一半营业额都没有收回来！这两方面导致现金流很差。
毛利率是45.5%，较高，毛利较多。
利润率是22.54%，较高，利润较多。
净资产收益率是10.8%，较高，盈利能力较强。
负债率是53.54%，较高，负债较多。
归母净利润同比增长54.54%，很高，成长性很强。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线回调受到支撑涨停，MACD趋势向上。
周k线图
周k线图中，k线过前高，MACD金叉。
月k线图
月k线图中，k线过前高，冲高回落，MACD金叉向上。
综上所述，北方华创的股价可能已在合理区间，上涨空间有限，以后走势得看全年利润的增长情况，以及市场行情。
北方华创的盈利质量很差，盈利能力较强，成长性很强，利润较多，分红很少。
需要注意的是：北方华创的现金流很差，应收账款与存货很多，并且增长速度很快，分别有成为坏账和贬值的风险！有计提资产减值损失的可能！
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！远离荐股，远离“杀猪盘”！看后点赞，财富千万！
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