随着股市连连下跌，楼市持续低迷，投资者更愿意把资金投向固定收益产品。其中，资金流入量最大是银行存款。随着银行存款利率数次下调，存款对投资者的吸引力越来越低。

受此影响，越来越多的资金流入到银行理财和纯债基金。

从收益方面看，得益于债券牛市，银行理财的收益普遍高于存款利率，这也是为什么这两类产品能吸引投资者的主要原因。那么，这些产品真的能稳赚不赔吗？投资它们要面对什么样的风险？

收益浮动风险

银行理财的收益都是浮动的，我们看到的收益率都不是实际的收益率，实际收益率只有在把理财产品赎回时才能知道。

当然，不同的银行理财，收益浮动的大小是不同的。一般来说，风险等级越高的银行理财，收益率的浮动范围也越大，前一期还有较高收益的理财，后一期就可能变成亏损。

信用风险

债券面临的最大风险是信用风险，一旦一家公司出现债务危机，它发行的债券很难全额兑付，就会对债券投资者带来巨大的损失。

此前，恒大等房地产公司发行的债券就出现了这种情况，如果某只债券基金或银行理财产品投资此类债券，必然会给它们的投资者带来损失。

对于银行理财的投资者来说，我们根本无法知道哪个产品会遭遇此类问题，只能相信机构投资者的专业眼光。好在银行理财和纯债基金通常会分散投资，单只债券违约的影响还不是特别严重。

利率风险

普通投资者最有可能遭遇的是利率风险。债券的价格与收益率反向运行，债券收益率提高的时候，价格会降低，导致银行理财的亏损。

债券价格波动的风险就是利率风险，是我们每天都需要面对的风险。

显然，目前阶段固收类产品的利率风险是比较高的。如果希望降低利率风险，可以将部分产品换到短期产品，如短债基金或银行现金理财、短期理财产品上。

流动性风险

此类风险主要体现在两个方面，一是债券本身的交易存在流动性风险，特别是一些公司债，由于交易量较小，存在买不进、卖不出的情况；二是银行理财和纯债基金有可能存在巨额赎回的情况，此时如果你刚好想用钱，有可能无法按时赎回。

市场风险

理财产品会受到市场环境的影响，比如配置股票的理财产品，股市的波动可能也会对理财产品产生影响导致波动，权益类资产比例越高的理财产品，越容易受到市场环境影响。

其他风险

除了上述的风险外，还有可能遇到政策风险、汇率风险等。

如前期央行不希望长期国债的收益率走低，导致债券收益走高，银行理财和纯债基金不可避免地出现了亏损，这就是政策风险。

有些债券基金可以投资海外债券，它们就存在汇率波动的风险。

另外，关于银行理财，投资者还应关注一些需要规避的“坑”。

产品的正规性

无论直销还是代销产品，投资者都要留意查询理财产品的登记编码，通常为大写字母“C”开头的14位数，一般在产品说明书标题下方或者中国理财网官网搜索可见，或者直接询问银行相关人员，查不到登记编码的理财产品不要选。虽说假银行理财很少见，但也不是没出现过。

避免带有“霸王条款”的产品

仔细查看产品说明书是否有条款明显对银行有利对投资者不利，比如某些结构性理财产品的说明书中,规定“超过预期年化收益率的最高部分,将作为银行投资管理费用”，这样的理财产品不要选。

规避隐形费率

除了明面上的手续费，理财产品还可能存在一些隐形费用，比如许多银行理财产品的说明书中会显示,理财产品预期收益率计算公式是“理财计划预期投资收益率一理财产品销售手续费、托管费的费率”，投资者需要仔细查看谨慎选择。