作者 | 贫民窟的大富翁

不知不觉，阿里已经从底部70港元，涨了50%。这符合我之前的预判，今年是中概互联价值回归的反转年，阿里作为龙头，质地优秀，有预期差，当然不会缺席这场盛宴。

双11大战前夕，淘宝又拿到了一枚重量级的筹码。国庆假期后，用户发现可以在微信端直接使用淘宝购物了，直接微信支付，无需再像以前那样，跳转页面，麻烦得很。

微信的势能大家都知道，12亿用户，地球1/5的人都在用，国民社交应用，天下无敌。但以前各大巨头生态割裂，互设屏障，现在转向互联互通，淘宝的购物者有福了。

我自己体验了一下，整个过程非常丝滑。在微信中就可以直接打开淘宝链接，在H 5界面中选商品，添加购物车，以及支付，整个过程都不用离开微信。很简单，从选品到支付，流程对用户很友好。虽然只有通过微信支付才能完成购买，但我觉得问题不大。

其实我们仔细看今年淘宝的种种变革动作，都是沿着两个维度展开的。

一个维度是在纵深上改善服务体验，比如仅退款，升级88VIP权益，618取消预售、优化淘宝网页版，这些动作，都很能帮助消费者省时省钱，效果也很明显。

另一个维度，是通过横向的互联互通，扩大淘宝的用户盘，从淘宝上可用微信支付，到微信上可淘宝购物，都是这么个思路。

从股价的触底反弹来看，市场是充分认可阿里的价值，其中也包括淘天变革所带来的价值增量。今年上半年，淘天集团GMV同比高个位数增长，订单量同比两位数增长，88VIP会员人数也持续同比双位数增长，总数超过4200万。稳扎稳打，不急于求成，先做大GMV，守住市场份额，以后不怕没利润空间。

不久前，花旗发表研报指出，中央出台一系列货币及财政支持措施，相信有助于改善财富效应，提振消费情绪，预期阿里巴巴将于双十一期间加强投资及市场推广，从而提升旗下电商平台GMV，预测未来几个季度阿里CMR增长将逐步与GMV增长保持一致。花旗将阿里目标价从115港元提升至135港元，维持“买入”评级。

在我看来，阿里以及整个淘天生态，走的是典型“慢牛”，稳稳当当，又不失想象力。