之前2024年上半年财报点评分析的时候，主要指标主要是税前利润和归母净利润，几乎没有提到所得税。但是有时两者差异比较大，主要原因就是所得税不一样。银行的法定所得税税率是25%，但实际上税率往往低于25%，主要源于配置的资产的缘故，因为有些资产是免税的。
之前已分析招商银行、兴业银行和平安银行2024年上半年所得税情况，接下来采用同样思路，以宁波银行、江苏银行、杭州银行和成都银行2024年上半年财报为例，举例说明所得税情况，这样可以解答税前利润和归母净利润差异的疑惑了。
一、宁波银行
1、法定所得税
银行适用的所得税税率是25%，税前利润按此利率计算出来的所得税，结果如下：
如上图所示，这是根据25%计算出来的理论所得税，实际情况并非如此，接下来再来看实际所得税情况。
2、实际所得税
上面计算了理论所得税，实际所得税肯定低于他，那么实际所得税税率是多少呢，是如何计算得来呢？根据实际所得税费用除以利润总额，计算结果如下图：
分析：如上图所示，实际所得税费用同比增长75.45%；实际所得税率为11.99%，同比提升4.42%。
由上可以看出，实际税率同比上升主要是因为实际所得税费用同比增长幅度大于税前利润同比增长幅度导致的。结合上半年财报数据来看,加大了信贷资产投放力度，减少了免税资产配置。这与当时的市场环境和资产策略密切相关。
3、所得税差异分析
根据财报披露数据如下，参考如下图：
分析：如上图所示，所得税费用金额差异同比下降17.37%，原因前面已分析，这里就不再重复。实际税率差异同比下降4.42%。
由上可以看出，无论是所得税金额同比增速还是实际税率同比都提升了，这反应宁波银行减少了免税资产配置力度。
二、江苏银行
1、实际所得税
分析：如上图所示，实际所得税费用同比增长4.91%；实际所得税率为20.63%，同比下降0.81%。
由上可以看出，实际税率同比下降主要是因为实际所得税费用同比增长幅度低于税前利润同比增长幅度导致的。结合上半年财报数据来看,加大了信贷资产投放力度，这也是为什么实际所得税费用同比增长原因。这与当时的市场环境和资产策略密切相关。
2、所得税差异分析
根据财报披露数据如下，参考如下图：
分析：如上图所示，以上呈现了从法定税率计算的所得税到实际所得税变化过程。
由上可以看出，法定税率所得税明显高于实际所得税，主要通过以上项目影响，其中最主要因素就是免税收入。而免税收入对应的就是免税资产，最终影响到实际所得税费用。
三、杭州银行
1、实际所得税
分析：如上图所示，实际所得税费用同比增长9.72%；实际所得税率为12.11%，同比下降0.99%。
由上可以看出，实际税率同比下降主要是因为实际所得税费用同比增长幅度小于税前利润同比增长幅度导致的。结合上半年财报数据来看,实际所得税费用同比下降，这说明加大了信贷资产投放力度。这与上半年的市场环境和公司资产策略密切相关。
2、所得税差异分析
分析：如上图所示，以上呈现了从法定税率计算的所得税到实际所得税变化过程。
由上可以看出，法定税率所得税明显高于实际所得税，主要通过以上项目影响，其中最主要因素就是免税收入。而免税收入对应的就是免税资产，最终影响到实际所得税费用。
四、成都银行
1、实际所得税
分析：如上图所示，实际所得税费用同比增长2.95%；实际所得税率为16.15%，同比下降0.99%。
由上可以看出，实际税率同比下降主要是因为实际所得税费用同比增长幅度小于税前利润同比增长幅度导致的。结合上半年财报数据来看,实际所得税费用同比下降，这说明加大了信贷资产投放力度。这与上半年的市场环境和公司资产策略密切相关。
2、所得税差异分析
分析：如上图所示，以上呈现了从法定税率计算的所得税到实际所得税变化过程。
由上可以看出，法定税率所得税明显高于实际所得税，主要通过以上项目影响，其中最主要因素就是免税收入。而免税收入对应的就是免税资产，最终影响到实际所得税费用。
五、横向对比分析
如上图所示，从实际所得税费用增速来看，宁波银行>杭州银行>江苏银行>成都银行；从实际税率来看，江苏银行>成都银行>杭州银行>宁波银行。
由上可以看出，实际所得税税率除江苏银行超过20%外，其他三家城商行都低于20%。这说明江苏银行配置的免税资产远低于其他三家银行。其次，从实际所得税费用同比增速来看，四家城商行同比都实现了增长，这说明他们都加大了信贷资产配置力度。结合上半年财报来看，贷款同比增速是高于总资产同比增速的。另外，宁波银行同比增速非常高，说明为了稳定净息差，根据市场情况加大了资产结构调整力度。
接下来再横向对比来看，相比招商银行、兴业银行和平安银行股份行来看，这四家城商行主要有两点差异：一是上半年所得税股份行同比是下降的，免税资产配置和城商行不同；二是除江苏银行外，其他三家城商行实际税率明显低于股份行。这与城商行资产结构，尤其金融投资占比高等密切相关。
综上所述，通过以上分析，所得税是净利润影响的重要因素之一，而这与资产配置策略密切相关。如果免费资产配置较多，所得税就越低，税后利润就更高，否则就反之。因此，不同的资产配置策略对净利润影响是不同的。通过所得税分析，未来将有助于我们分析资产结构和预测银行净利润。
以上只是个人看法和见解，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！
