昨天我们说了，日元可能要加息了，没想到一早成真。

这是2007年以来的日本第一次加息，结束了8年负利率时代。

基准利率由-0.1%上调至0.1%

江湖传言，老美加息加不动了，欧洲加息也加不动了，发现世界还没有被拉爆，于是派日本出来抽水，至此，老美收割进入最后阶段。

因为日本长期实行负利率，他们在全球、亚洲有大量存量日债，本次加息，将进一步收紧流动性，可能会导致部分资金回流日本，而且多加几次，回流速度会加快，因为资金都是奔着相对的收益而去的，尤其对亚洲的影响比较大。

截至2022年底，日本海外净资产达到了418.6万亿日元（约合2.82万亿美元），再次创下历史新高，连续32年成为全球最大的海外净资产国。

这是净资产，而日本实际上的海外总资产在10万亿美元左右，同时有7.2万亿左右的负债。十万亿美元的资产，大约57%在债券，37%在股权投资。

那对资产价格有啥影响呢？

通常，加息会降低市场流动性，利空股市、楼市。

但眼瞅着这微末的加息幅度，对日本资产价格完全谈不上利空。

看今天日股反应，还小小涨了点儿，说明多数人还是乐观的。

这一次我可以做一个大胆的判断，随着日元的加息，日本的通胀将会逐渐的上升，会出现越加息越通胀的现象，因为越是加息，日元就会越回流日本，日元回流日本就会参与货币创造，所以加息反倒会使日元有宽松的效果，这和美元有很大的不同。

流通在美国之外的美元主要是作为世界货币而存在，而流通在日本之外的日元，这主要是作为财富储藏手段而存在。

这两种状态的不同，决定了当美元和日元同时加息时，海外货币回归本国的规模是不一样的，日元回归要快得多。

东南亚是我们最主要的贸易客户，就看他们能不能守得住了。

随着日本的加息，这意味着全球未来的利率可能不会太低，毕竟地缘政治使得油价持续高位，而欧美去中国供应链，导致商品成本变高。在这样的大背景下，全球的利率是很难回到疫情之前的水平，这就意味着经济很难快速发展，在这种背景下，A股三大指数全线收跌，北向出逃70亿，机构小幅减空。

那么对我们有什么影响呢？

可以肯定地讲，对咱们的资本市场，影响不是很大，日本加息能有美国降息厉害？显然没有，所以不算什么！不过短期会对A股会造成资金流出效应，加剧指数回调和个股的下跌。

建议近期以防守策略为主，不可重仓。

预计接下来老美肯定还有牌要出的，目的是和日本一起拉爆其他经济体，日本加息后一个月，这一段会给A股形成压力。紧盯汇率，接下来一个月应该是决战时刻，我相信我们能行的。