8月19日，中国银行业协会推出“2024年中国银行业前100名单”，看到了徽商银行和蒙商银行的名字。联想起包商银行的破产与被收购，想看看这两家关联银行几年来的发展态势。
恰好，8月20日，徽商银行（股票代码：03698.HK）发布了其今年上半年的中期业绩公告。
那么本次就先分析一下徽商银行收购承接包商银行部分业务后，是受益向好还是被拖累蹒跚啦？
一、收购前的徽商银行
徽商银行，1997年4月4日在安徽合肥市注册成立，2005年11月30日更名为徽商银行股份有限公司，合并省内相关城商行和城市信用社后，成为安徽省唯一的城商行。
2013年11月12日，徽商银行在香港联交所主板挂牌上市。
2019年，徽商银行的相关情况如下：
从资产规模看，截止2019年末，徽商银行资产总额11317.21亿元，较上一年增长7.73%。
从经营业绩看，2019年，徽商银行实现营业收入311.59亿元，较上一年增长15.61%；实现净利润98.19亿元，较上一年增长12.26%。
从资产质量看，截止2019年末，徽商银行不良贷款率1.04%，与上一年持平；拨备覆盖率303.86%，较上一年提高1.86个百分点。
从上述经营指标看，徽商银行是一家业绩相当不错的城商行。
从人员、网点、投资参股看，截止2019年末，徽商银行有员工9499人，营业网点433个（含省外南京分行12个网点），并投资参股奇瑞汽车消金公司、徽银理财公司、徽银金租公司及金寨徽银、无为徽银两家村镇银行。
从行业排名看，在“2020年度中国银行业100强榜单”（按各家银行2019年数据统计）上，徽商银行排名25。
二、2020年参与收购包商银行的情况
2019年5月，鉴于大股东把包商银行当成自家“提款机”，鉴于董事会、监事会对股东及高层恶意掏空和违法违规经营视而不见，鉴于大股东长期占用包商银行资金超过1500亿元，致使包商银行资不抵债，无法偿还到期债务，名噪一时的包商银行被央行、银保监会接管，并进入破产程序。
2020年4月30日，根据《关于包商银行股份有限公司转让相关业务、资产及负债的公告》，蒙商银行收购承接包商银行在内蒙古自治区内的全部资产、负债、业务和人员；徽商银行收购承接原包商银行北京分行、深圳分行、成都分行、宁波分行及包商银行内蒙古自治区外各分支机构。
2020年，徽商银行的相关情况如下：
从资产规模看，截止2020年末，徽商银行资产总额12717.01亿元，较上一年增长12.37%。
从经营业绩看，2020年，徽商银行实现营业收入322.90亿元，较上一年增长3.63%；实现净利润95.70亿元，较上一年增长-2.54%。
从资产质量看，截止2020年末，徽商银行不良贷款率1.98%，较上一年提高0.94个百分点；拨备覆盖率181.90%，较上一年下降120.96个百分点。从上述经营指标看，收购包商银行后的徽商银行，当年增速明显放缓，净利润出现负增长，资产质量明显恶化。
从人员、网点、投资参股看，截止2020年末，徽商银行有员工10688人，营业网点498个（含接收包商银行四家分行的74个网点），投资参股企业在上一年的基础上增加了蒙商银行（投资36亿元，占股15%）。
从行业排名看，在“2021年度中国银行业100强榜单”（按各家银行2020年数据统计）上，徽商银行排名26，较上一年下降一位。
三、收购四年后的徽商银行发展如何？
与同期收购包商银行的蒙商银行资产质量有所好转但经营依旧艰难且行业排名持续下降相比，徽商银行这几年在吸收消化后，各方面都呈受益向好态势。
一是行业排名持续上升。根据2021~2024年“中国银行业100强榜单”排名，徽商银行四年的排名分别是26位、25位、24位、24位，呈上升趋势。
二是资产规模增长较快。根据2020~2023年银行年报，徽商银行四年的资产总额分别为12717.01亿元、13836.62亿元、15802.36亿元、18061.44亿元，四年增幅42.03%，呈较快上升态势。
三是净利润增长较快。根据2020~2023年银行年报，徽商银行四年实现的的营业收入分别为322.90亿元、355.14亿元、362.30亿元、363.65亿元，四年实现的净利润分别为95.70亿元、114.60亿元、133.98亿元、144.33亿元，营业收入呈微增态势，但净利润四年增幅达50.82%。
四是资产质量持续向好。根据2020~2023年银行年报，徽商银行四年的不良贷款率分别为1.98%、1.78%、1.49%、1.26%，四年的拨备覆盖率分别为181.90%、239.74%、276.57%、271.94%，不良贷款率和拨备覆盖率均呈逐年向好态势，2023年的不良贷款率和拨备覆盖率分别远超1.59%和204.14%的商业银行平均水平。
五是员工增加、网点精简优化。截止2023年末，徽商银行有员工11619人，较2020年增加931人；有网点483个，较2020年减少15个，其中接收的包商银行四家分行网点减少了25家，可谓是一种精简优化。
四、对徽商银行的未来展望
从上面的分析看，徽商银行在收购包商银行后，各方面情况均呈受益向好态势。
基于下面两个个情况，预判徽商银行未来发展会进一步向好。
一是徽商银行2024年中报继续向好。根据8月20日徽商银行发布的2024年中期业绩公告，截止6月末，徽商银行的资产总额为1.93万亿元，较年初增长6.75%。上半年，徽商银行实现营业收入206.92亿元，同比增长4.57%；实现净利润89.86亿元，同比增长5.9%，继续实现了“双升”。资产质量方面，徽商银行的不良贷款率为1.14%，较年初下降0.14个百分点；拨备覆盖率为272.51%，较年初提升0.57个百分点。不仅实现了良性的“双降一升”，而且不良贷款率和拨备覆盖率分别远超1.56%和209.32%的商业银行同期平均水平。
二是营业网点具有比较优势。徽商银行有21家分行，包括覆盖全省16个市的本省分行和五家异地分行（北京、宁波、深圳、成都、南京）。五家异地分行覆盖长三角、京津、珠三角、川渝地区，经济发达，区位优势明显。安徽省作为中西部第一大省，毗邻长三角地区，外溢效果明显。特别是合肥，被誉为“最牛风投城市”，而徽商银行的合肥分行足足有87个经营网点，占徽商银行全部网点的17.39%，遥遥领先其它分行。
综上，从整体来看，徽商银行在收购包商银行的部分资产后，无论资产规模、经营业绩、资产质量都呈受益向好态势。应该说一是抓住机遇，化茧成蝶；二是占有区位优势，赶上了安徽省发展的快车。
如果延续这个发展态势，徽商银行下一步有望与浙商银行、杭州银行竞争进入国内系统重要性银行名单，行业排名和重要性得到进一步提升。
