文：张斯文

在互联网时代，流量巨头与金融的结合已成常态。

近日，据自媒体镭射财经报道，国内头部长租公寓平台自如已上线了信用借款业务，从模式来看，自如在这中间仅起到导流的作用，其后的资金提供方为银行及国内持牌金融机构。

但其实，这并不是自如在金融业务上唯一的探索。除导流之外，自如还支持分期付款，合作方为京东白条和花呗。

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青睐租房场景的分期乐

打开“自如”APP，在右下角点击“我”可以看到“借钱”的入口。从页面显示来看，目前，自如的该项业务已对接了分期乐，最高借款额度为20W，最快1分钟放款，综合年化利率8%起，最长可分24期。其中，新人可获得一张专享免息券，最长免息一个月。

而其合作的持牌机构有100多家，如南京银行、民生银行、杭银消费金融、百信银行、亿联银行、新网银行等。

官网显示，分期乐上线于2013年10月，是乐信旗下提供分期购物，小额借贷等服务的信用消费商城。

乐信成立于2013年10月，于2017年12月21日在纳斯达克上市，其业务产品除分期乐之外，还包括全场景信用消费产品乐花卡、新型分期购物平台买吖。

值得一提的是，虽然分期乐于近期刚与自如达成合作，但其实多年之前，分期乐就已盯上了租房这个场景。

2015年，租房分期迎来爆发增长的春天，斑马王国作为核心选手之一，在这一年的2月成立，8月便获得了由险峰华兴、分期乐领投，五岳天下跟投的A轮融资。

不料，好景不长。两年后，随着租房分期行业的衰退，斑马王国渐渐淡出大众视线。

投资失败的分期乐很快又有了新的谋划。2017年，分期乐商城推出“乐花 租房”，再次杀入租房分期，彼时，该产品提供的最高额度为3W，主要服务对象是初入职场的社会新人，即应届毕业生和毕业2-3年内的白领人群。

但目前业务体量如何，不得而知。不过，可以感受到的是，从投资租房分期平台到如今与租房平台合作，分期乐对租房场景的青睐一如既往。

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盈利难的自如

自如成立于2011年，原为链家内部创业平台，当年10月，自如依托链家正式成立事业部，2016年6月，自如脱离链家独立运作，由熊林担任CEO，链家地产董事长左晖为自如董事长。

2021年前，自如以“省心租”模式为主，即从房东手中拿到房源，然后简单装修进行出租，赚取租金差价。

2020年受疫情影响，自如CEO熊林开始探索新的商业模式。2021年，“增益租”模式诞生。

与“省心租”不同，“增益租”模式下，自如给业主提供产品化改造服务，装修环节需要业主进行参与和验收，最后房屋出租由自如负责，业主享受保底收益，另年度租金总额超出保底租金的增益部分，则由自如和业主按约定比例分成。

据自如APP显示，目前，自如旗下已拥有自如心舍、高端曼舍、自如寓，理想家等产品，而在租赁方式上，用户可选择合租、整租、灵活短租。

从两次行业洗牌中生存下来，自如的名气、规模及实力都不容小觑。

今年10月，自如在其成立13周年的业主开放日上称，目前已入驻8个国家和地区，在81个城市提供服务，累计为百万业主和500万租客提供住房租赁平台。

然而百万级别的租客并未撑起自如的业绩。

公开数据显示，2015-2017年，自如累计亏损近13亿元；而在2019-2021年里，只有2019年收入超过3亿元；2020年与2021年营收分别为1.28亿元和1.58亿元。

但没有赚到钱的，也不止自如一家。

公开资料显示，中国分散式长租公寓市场规模整体呈稳步增长态势，2018年至2022年市场规模由803亿元增长至883亿元，预计2027年市场规模有望达1277亿元，2023年至2027年市场规模年均复合增长率达8.1%；预计未来分散式长租公寓市场规模将保持较高速增长趋势。

只是，巨大的市场规模并不代表这就是一门好生意，据数据统计，今年上半年全国重点50城住宅平均租金累计下跌0.9%；7 月，50城住宅平均租金同比下跌 1.77%，跌幅较 6 月扩大 0.17 个百分点。另据链家内部数据统计，今年的上海市租金同比下滑10%-20%左右。

如此，在成本难以控制，租金却持续向下的态势下，原本盈利就不容易的长租公寓要想赚钱就更难了。

业绩压力只是一方面，来自行业竞争产生的压力也不少。

目前，国内长租公寓的参与主体主要有四大类，即以自如、相寓为代表地产服务商；以万科泊寓、招商壹栈为代表的地产开发商；以华住（城家）、铂涛（窝趣）为代表的酒店以及创业型品牌类机构。

这其中，地产开发商背景的长租公寓资源多，资金能力强，反观地产服务背景的长租公寓其客户虽具备一定的资金实力，但公寓本身无论是在资源获取能力还是资金供应能力上都相对一般。

数据显示，今年上半年，万科旗下的泊寓和龙湖旗下的冠寓分别营收17.3亿元和13.1亿元，超越13亿元大关，领跑整个行业。

如此，在运营业绩与强者的双重挤压下，自如等长租公寓的生存压力可想而知。

为寻求第二增长曲线，2024年5月20日，自如正式上线自如国际租住平台-自如比邻 Zabit，开始“出海”。

两个月后，自如资管总经理孟月表示，“自如比邻”已经进入全球6个国家、接近30个城市，覆盖约10万间房源，合作的品牌方超过40个，并表示希望未来三年能够在境外市场连接、服务超过100万间以上房源，能够成为中国客户到境外租房的首选平台。

而据APP显示，目前，自如比邻在英国、美国、澳大利亚、加拿大、日本、新西兰新加坡、爱尔兰均有布局。

但问题是，在国内不赚钱的生意，到国外能赢吗？

结语：

主营业务盈利难，不得不开始探索新的业务增长空间几乎是企业发展过程中的常态。

自如也是如此，从成立到如今，13年过去，经历两次行业洗牌，虽都成功的活了下来，且规模越来越大，但盈利终究是其逃不开的话题。

如今，无论是为金融机构导流，发力助贷业务，还是出海，为海外留学生提供租房服务，目的都是生存。

只是，作为新的增长曲线，其能为自如做出多大的贡献，拭目以待。