今天是4月2日。最近，很多企业发布正式的年报，并有星星点点的公司发布一季度预告。

年报发出后，有的企业快速拉升，有的企业闪崩。一切好像理所应当，但我们需要察觉其中的时间差。

拿年报来说，最早在去年的11月，数据大抵就尘埃落定。在发布之前的几个月是消息灵通的人吃进或者默不作声地离场的最佳时机。

次一等的消息灵通人士会在今年的1月、2月知晓大致情况。最后拿到数据的当然是年报公布那天的小韭们。从而，经常出现年报颇好、割韭菜，年报极差、反爆拉的不合理论的异动——人家早就把该干的干掉了。

公募关于qing报的优势让私募羡慕不已，更不用说触角短短的小韭们了。除年报之外，包括但不限于增减持、定增、分红等等各类重要信息。

有的朋友可能就此无望，觉得不管怎样都搞不赢消息灵通者。这倒没必要。最顶尖的机构交易者彼得林奇指出，小型交易者有自己的天然优势：1.能够比基金经理接触更接地气的企业情况，比如观察自己行业的动向，或者留意身边的企业；2.在头寸的使用上更为灵活，不被条条框框束缚。

年报这种东西，是已成文的答案。有人的地方就有眼睛，就有博弈，就存在人性。从而一部分人能有先发优势。但换个角度，如果答案还没生成，大家就都在同一条起跑线上——比方讲，二季度才刚开始2天，大多数企业的经营状况，连经营者都云里雾里，这种情况下，消息再怎么灵通都没用。

当我们意识到年报有时间差，触类旁通，不难发现季报也有时间差。譬如一季报虽然都还没发布，但早在3月初，业绩就大致盖棺定论。如果我们持有的企业发生异动，就不能死板套用年报的数据。固执于新公布的但实则已经落后现实几个月的数据会付出极大的代价。

笔者曾经付出几十万的“学费”，侥幸收获本文涉及的实践经验。愿对各位有所助益。

是以为记。

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昨天，4月雪球小伙伴收获 汇洁股份、江阴银行、小熊电器、瑞普生物、云路股份的相关情况。