近来，海外固收产品或投资于海外资产的固收理财产品，越来越受市场及投资者关注。

数据显示，年初至今含有“QDII”“海外”及“美元”等字样的主题理财新发产品700余只，远高于去年全年水平。尤其境内理财机构发行的QDII理财，延续固收理财思路，备受投资者青睐。

l 整体来看，当前理财公司固收类理财对汇率、QDII基金等资产的配置现状和策略是怎样的？相关产品的业绩表现如何？

l 为何近来理财机构对该类资产配置意愿上升？

l 从产品层面来看，当前环境下理财公司对配置了汇率、QDII基金等资产的理财产品布局现状和趋势如何？新发产品在产品设计上有那些值得关注的趋势和特点？

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1、整体来看，当前理财公司固收类理财对汇率、QDII基金等资产的配置现状和策略是怎样的？相关产品的业绩表现如何？

整体来看，当前理财公司固收类理财的大类资产配置仍以固定收益类和货币市场类资产为主，代客境外理财投资QDII等资产规模占比虽然在逐步上升，但总体占比较小。根据普益标准银行理财统计数据显示，截至2024年6月，固收类理财所配置的QDII类资产穿透后规模占比约为0.69%，较2023年底的0.62%有所提升，但相较固收及现金的92.25%仍有较大差距。

业绩表现方面，截至2024年9月，相关产品的平均近1年年化收益率约为2.5%，普遍低于其业绩基准，相较于理财市场产品平均也并不具有优势，总体表现不及预期。

2、为何近来理财机构对该类资产配置意愿上升？

理财公司在固收类理财产品中逐渐增加对汇率相关资产和QDII基金的配置的主要原因是全球市场环境日趋复杂，尤其是在汇率波动和全球利率环境变化加剧，叠加国内“资产荒”的双重背景下，传统固收产品的收益压力增大，理财公司希望通过配置海外资产分散风险并提高收益率。

3、从产品层面来看，当前环境下理财公司对配置了汇率、QDII基金等资产的理财产品布局现状和趋势如何？新发产品在产品设计上有那些值得关注的趋势和特点？

从产品层面来看，理财公司目前对汇率、QDII基金等资产的配置呈现出稳步扩张的趋势。这一趋势背后的驱动力主要源自两个方面：一方面是国内利率环境趋于下行，传统的纯固收类产品收益空间缩小，理财公司需要寻找新的收益来源；另一方面，随着国内投资者的全球化视野逐步拓展，他们对具备海外资产配置能力的产品需求上升。

在产品设计上，理财公司新发产品中以下几个特点和趋势值得关注：（1）多元资产配置：越来越多的固收类产品不仅投资于传统债券，还开始引入结构性票据、汇率衍生工具等海外资产进行风险对冲和收益增强。（2）增加弹性收益设计：为应对海外市场波动，部分新发固收产品开始融入弹性收益设计，如将部分收益与全球宏观经济或利率变化挂钩，以灵活应对市场的波动性并提升潜在收益率。（3）汇率风险对冲工具的广泛应用：考虑到人民币汇率波动较大，理财产品开始更广泛地采用汇率对冲策略，如使用远期、掉期等工具，以降低汇率风险对收益的负面影响。

总体来看，理财公司未来可能会继续强化海外资产配置能力，并进一步细化产品设计，以适应市场和投资者需求。

理财有风险，投资须谨慎