在辽、宋对峙阶段，西北有个小国默默崛起，他在辽、宋两个大国的夹缝中打出了自己的位置。而西夏也迎来了最伟大的帝王，夏景宗李元昊。作为开国皇帝，不可否认，他既能干又冷血，他创造了璀璨的西夏文明，将整个党项族拧成一股绳。可以说是这次雄主。

可以说，李元昊要能力有能力，要水平有水平，党项族在他手中登上了中原的大舞台。让党项族在历史上留下了自己的痕迹，没有元昊就没有党项的强大，李元昊作为皇帝确实是合格的，可性格上有巨大缺陷，他生性多疑，还喜欢美色，喜欢到了变态的地步。为元昊立下汗马功劳的野利家，因为他的猜忌，整个野利家为他的怀疑买单，就连野利遇乞的妻子没藏氏也因为美貌被李元昊霸占，立为皇后。而原来的皇后野利氏也无缘无故的被废，你认为至此而已吗？

后面还有更炸裂的事情，野利皇后的儿子宁令哥有个年轻貌美的妻子没移氏，李元昊看到之后，就把她霸占了。而宁令哥却是敢怒而不敢言，这个时候，宁令哥是崩溃的。李元昊是西夏的帝王，凭借多次击败宋、辽，他已经成为西夏人的神。宁令哥的生命和身份是李元昊给的，可他的妻子、母亲、外公都被李元昊伤害，他陷入了深深的自责中。这个时候丞相没藏讹庞找到了他，没藏讹庞是没藏氏的哥哥，他愿意成就宁令哥做西夏的新帝，在没藏讹庞的一顿忽悠下，宁令哥被他洗脑了，他就趁着夜色，要去刺杀元昊。

当时的元昊不会想到，自己会死在儿子手中，可事情就这么发生了。宁令哥得手后去找没藏讹庞，他是自己唯一可以相信的人了。没藏讹庞有自己的私心，他可不满足当一个丞相，没藏氏有个儿子，如果元昊死了，他就有了操作空间，可以直接摄政。宁令哥没有想到自己是没藏讹庞的棋子，宁令哥被没藏讹庞以刺杀皇帝的名义杀死，没藏氏的儿子登上皇位，为夏毅宗。

夏毅宗李琼祚不满周岁，权力在没藏讹庞一身，没藏太后摄政。当时辽兴宗再次攻打西夏，西夏向辽国称臣。没藏太后也是个不安分的，在元昊死后，养了很多情夫，因为情夫之间争宠，被情夫所杀。没藏讹庞独掌大权，他把女儿许配给李琼祚， 他以国舅和国丈的双重身份，独领朝政。可李琼祚不可能一直不长大，李琼祚跟没藏讹庞的儿媳梁氏私通，梁氏告诉了李琼祚没藏讹庞要谋害他，因为皇帝越来越不听话。李谅祚在大将漫咩等的支持下杀掉没藏讹庞，没藏家全族也被诛杀，包括李琼祚的妻子没藏氏，李琼祚开始亲政，立梁氏为皇后。

李琼祚亲政后，大力推行汉化政策，废除原有礼仪，仿照汉仪。大量任用汉人，仿照宋朝官职，相应增设。将原本部族军队改为皇帝直属，可李琼祚本人对宋朝是不屑的。赐姓党项的是唐朝，宋朝是窃取唐朝的天下，所以，李琼祚时常对宋朝发动战争。可是，他忘了，他不是自己的父亲元昊，多次战败。李琼祚明白了西夏就是要在宋、辽之间寻找一个平衡。他向辽国求亲，维持宋、辽之间的平衡。西夏在他手中也进一步发展，可是天不假年，不过二十一岁就去世了。

李琼祚死后，年仅七岁的儿子李秉常继位。由于年龄尚小，母亲梁太后垂帘听政，舅舅梁乙埋为国相，代领朝政。梁氏为汉人大家之后，由于梁氏是汉人，在加上上位过程不太光彩，为了保证政策的执行，被迫实行一些改革，巩固自己和梁家的地位。她上台后，为了迎合西夏贵族，废除了夏毅宗时期的一些汉礼，恢复部分西夏制度。这一点让她得到了内部一些贵族的支持，重用都罗尾与罔萌讹，排挤夏景宗的弟弟嵬名浪遇等反对派。同时，她还把自己的女儿嫁给吐蕃，稳定了西夏的西部边疆。16岁的夏惠宗在皇族嵬名氏的帮助下得以亲政，夏惠宗崇尚汉文化，想要恢复原本的汉仪，受到了梁太后为首的保守派的抵制。夏惠宗想要用大臣李清策的办法，将河南地区归还宋朝，借用宋朝的力量打压外戚势力。

梁太后知道后，诛杀李清策，并幽禁了夏惠宗。梁太后此举引起了西夏内部的内乱，而此时的宋朝通过王安石变法而国力增强，宋神宗决定趁西夏内乱之时，以李宪、种谔等五路大军发动五路伐夏，目标兴庆府。梁太后为了转移国内矛盾，向宋朝宣战。梁太后采取坚壁清野的措施，袭击宋军的粮道，宋军只攻下了兰州，次年，宋军采取碉堡战术，派徐禧、沈括带领十万民夫修建永乐城，步步压缩西夏在横山的生存空间。得知宋军筑城后，梁太后派遣30万大军攻打永乐城，宋军战败退入城中，夏军堵塞河道，城中宋军渴死大半。后来下大雨，夏军破城而入，占领永了城。

宋神宗在大败以后，也开始反思自己的对夏策略。梁氏也稳定了在西夏的地位，可这一切不是为了国家的利益，而是为了自己的私利。结果导致过量的战争引起了百姓的不满，西夏百姓十室九空，又因为宋朝停止了跟西夏的贸易，西夏百姓生活的更难，梁太后无奈只能还政于夏惠宗，可西夏的决策权还在国相手中，不久，梁太后病死。当时，宋朝跟西夏交战，宋朝损失兵力达60多万，自澶渊之盟以来积攒的家底，一扫而空，次年，夏惠宗郁郁而终。年幼的儿子李乾顺继位，为夏崇宗。梁太后为了保证家族的利益，把梁乙埋的女儿嫁给夏惠宗，生下了李乾顺。

夏崇宗继位后，母亲小梁太后和太后的哥哥梁乙逋合作，兄妹俩成为了西夏的实际统治者。小梁太后上台的时候，宋、夏双方多次交战，总的来说，西夏胜多败少，而且西夏承认宋朝宗主国的身份，宋每年给西夏岁币。宋朝赢得面子，西夏获得里子，皆大欢喜。对于宋朝的赏赐，西夏方面仍然不满足，而执政者小梁太后，看到姑姑多次跟西夏交战，耳濡目染下，也对宋朝没有多大的好感。她按照姑姑的既定方针，继续跟宋朝开战，获取更多的利益。此后，小梁太后的哥哥梁乙逋攻打环州，大败而归。小梁太后知道后，亲自披甲上阵，她的对手不在是宋神宗，还是宋朝最后的明君——宋哲宗。而宋军的将领章棨也不是泛泛之辈，他对西夏采取修筑碉堡，以逸待劳的策略，小梁太后协同夏崇宗带领30万大军猛攻平夏城，夏军惨败。小梁太后差点被俘，宋军打通了泾河路和熙河路，西夏的处境变得困难。

小梁太后失败后，兵权又落到了梁乙逋手中，西夏还是连连败退。而平夏城之战后，小梁太后就对这个哥哥有了怨言，而他意图谋反，可是被小梁太后察觉，梁乙逋被处死。此后，小梁太后率领西夏50万大军再次进攻，攻占了宋朝的金明寨。而为了抵抗西夏人的进攻，宋军统帅章棨修建堡垒，逐渐蚕食西夏的领土。逐渐了平夏城和灵平寨两座城池，让西夏无可奈何。于是，小梁太后亲自出马，发动40万大军，往平夏城而来，这场战争小梁太后用尽了手段，用战车填平了宋军的濠沟，用飞火想要攻破城墙，就这样，西夏一连猛攻了十三天，不得入。而宋军主帅章棨歼灭了西夏2万人马，小梁太后没有办法只能撤军，当时天寒地冻，冻死了不少夏军。

回到国内的小梁太后越想越气，一肚子的火气对辽国发放，写信抱怨为什么辽国不来支援，小梁太后恶语相向。引起了辽道宗耶律洪基的不满，战争是你发起的，你没有成功还怪我。决定派出使者毒杀小梁太后，而夏崇宗也因为母亲的挡路，始终不能亲政，就配合辽使的行动，小梁太后被毒杀了，夏崇宗也收回了大权。夏崇宗也是个厉害的人物，亲政后，李乾顺采取了一系列措施巩固统治，如整顿吏治、降低赋税、重视农桑、兴修水利等，促进了西夏经济的发展。而且对外跟宋、辽交好，随着时间的推移，北方的金朝开始兴起，辽国也奄奄一息，他当机立断向金国称臣，金灭辽后，将辽国的部分土地赐给了西夏，当金国看到宋朝软弱可欺的时候，大举攻宋。而西夏也趁乱夺取不少领土，金灭宋后，看西夏比较听话，将原本宋朝的湟水谷地给了西夏，西夏的疆域也达到了鼎盛。

不久，夏崇宗去世，西夏自元昊之后，经过没藏太后、梁太后、小梁太后等女性执政，甚至还御驾亲征，可以看出西夏对女性的宽松，不像中原王朝一般女性地位低下。而西夏在宋、辽相继灭亡后，可以跟金国对峙，可以看出西夏虽然是个小国，可军事力量不容小觑。